重歸節儉
????老百姓在去杠桿化方面應該向華爾街學一學 ????作者：GEOFF COLVIN ????有時候，改變壞習慣的過程就像瀕死體驗。想象一下吧：你有位朋友突發冠心病后是如何戒煙的？或者，一家銀行在目睹了對手破產后，是如何減少對債務的依賴的？在華爾街，這種降低債務相對于股本的比率的做法，叫“去杠桿化”。老百姓也應該這樣做。 ????但是，個人的去杠桿化與公司不同。大機構可以賣掉股份來還債，而大多數個人卻很難這樣做。他們手里最大的資產很可能就是自己的住房。他們不愿賣房子，因為自己要住，而且在眼下的環境里，房子的價值可能低于按揭欠款余額。因此，對大部分人來說，還債的唯一辦法是削減開支，用一個怪怪的老詞來說，就是靠“節儉”。 ????要想知道自己離節儉有多遠，諸位不妨看看那些“最偉大的一代人”過日子時是如何揮金如土的。“Facebook 一代”賣房購車的預付款真是少得出奇啊！他們對信用卡債務纏身簡直是泰然自若。當下的危機，可能是回歸節儉的最佳時機，因為欠債的名聲從來沒有像現在這樣壞過。 ????是債務把我們拖進了這場混亂。次級貸款放貸人成了人人喊打的罪魁禍首，雖然他們有時候會騙人，但大多數借貸者當初對自己有多大還債能力全都心知肚明。數以百萬的人加入了這場貸款狂潮，如今到了我們自食其果的時候了。也許，美國文化就要發生轉變了。 ????這是一個越來越為人重視的觀點。“節儉工程”（Thrift Project）是由幾個智庫聯合發起的研究項目，它最近推出了一份報告（“為了新的節儉：面對負債文化”）、一本書和一場巡回展覽。弗吉尼亞州達頓商學院教授羅納德·韋爾考克斯（Ronald T. Wilcox）寫了一本書，名叫《節儉究竟怎么了：美國人為何不存錢？如何解決這個問題？》（Whatever Happened to Thrifty?: Why Americans Don't Save and What to Do About It.）。它們都傳遞了一個同樣的信息：美國人的負債癮對國家來說是個壞消息，要解決這個問題必須多管齊下。 ????“節儉工程”的研究人員認為，我們需要進行體制改革。多數大銀行對小儲戶的態度不再友好，甚至減少了在欠富裕社區里的營業點。同時令人不安的是，各州彩票機構有效地吸引窮人把手中不多的現錢投到這項基本上只虧不賺的“投資”上。韋爾考克斯認為，我們可以運用行為金融學的研究成果來吸引人們多儲蓄─比如，通過改變 401（k）退休金計劃中的違約選擇條款，迫使雇員選擇退出而不是參加該計劃。根據這種觀點，貝拉克·奧巴馬提出的讓老百姓參加 401（k）計劃的建議，是犯了方向性的錯誤。 ????但是，改變社會規范，靠的不僅僅是發表白皮書和摳字眼。那么，在當前社會中，可以利用那些力量使節儉大行其道呢？可能利用的力量似乎有這么幾個。其中之一是環保運動：“節省、再利用、再循環”的宗旨便是省錢的良方，而浪費資源不僅是自我放縱行為，還因為損害地球而貽害大眾。在好萊塢，豐田的“普銳斯”車變得遠比“悍馬”更為時尚。另一種力量可能是人們的退休焦慮：你如果不存下足夠的錢為自己付將來所有的賬單，就可能迫使你的兒女甚至我的兒女來為你埋單，這就太不仗義了。 ????無法肯定的是，光靠其中某種辦法是否管用。著名的哈佛大學社會學家丹尼爾·貝爾（Daniel Bell，前《財富》雜志員工）在《資本主義的文化矛盾》（The Cultural Contradictions of Capitalism）一書中指出，諸如當前危機之類的東西是可以預測的；資本主義一方面靠的是辛勤勞動，另一方面靠崇尚享樂和自我放縱，促使人們去消費，其結果必然違背自我約束的道德準則。 ????本人對于節儉還沒有完全絕望，因為我仍然希望美國人最終會為了美好的明天現在就開始勤儉持家。如果我們這樣做了，即便給經濟增長造成暫時的不利影響，但我深信今后大家一定會過上更加快樂、清醒、平靜乃至優裕得多的生活。 ????譯者：劉琦 相關稿件
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