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????特約作者：林揚(yáng)

????近年來，隨金融市場的繁榮，中國民眾開始注重理財(cái)，關(guān)注并購買基金、股票、投資連接型的保險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)性存款等理財(cái)產(chǎn)品，而且很多人取得了較高的收益。其中，很多人對于金融產(chǎn)品的一個(gè)重要（有時(shí)甚至是唯一）的評判標(biāo)準(zhǔn)，就是“能產(chǎn)生多少收益”。

????今年第一季度股市的表現(xiàn)讓很多人失望，同時(shí)也令很多人的財(cái)務(wù)狀況遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離了計(jì)劃。由此，如何讓自己的金融資產(chǎn)穩(wěn)定成長，成為了一個(gè)普遍的話題。在這個(gè)話題中，保險(xiǎn)產(chǎn)品是一個(gè)經(jīng)常被忽視卻非常重要的部分。

????家庭理財(cái)規(guī)劃正越來越受到中國人的重視。所謂“家庭理財(cái)規(guī)劃”，就是根據(jù)家庭的財(cái)務(wù)和生活目標(biāo)對家庭資產(chǎn)進(jìn)行合理的安排和有效的管理、保障家庭財(cái)務(wù)安全、實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)增值、達(dá)成家庭生活目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的過程。

????理財(cái)規(guī)劃的第一步，就是要確定一個(gè)長期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。明確目標(biāo)后，下一步是設(shè)計(jì)并實(shí)施理財(cái)方案。這需要注意幾個(gè)方面，包括家庭的經(jīng)濟(jì)狀況、風(fēng)險(xiǎn)的承受能力、財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，以及不同投資理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。在理財(cái)金字塔中，風(fēng)險(xiǎn)防范基金是基礎(chǔ)，包括銀行儲蓄、社會保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)；其次是家庭的債務(wù)，比如購房貸款等；再就是消費(fèi)基金，包括購車、旅游、購房、教育等基金和日常的生活消費(fèi)；之后考慮的是風(fēng)險(xiǎn)投資基金，包括股票期貨、房地產(chǎn)、黃金和藝術(shù)品收藏等。最后是評估、調(diào)整理財(cái)方案。在財(cái)務(wù)計(jì)劃制訂之后，很有可能因?yàn)槭袌霏h(huán)境的不斷變化，需要隨時(shí)對財(cái)務(wù)方案進(jìn)行調(diào)整。

????保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展至今，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了原有商業(yè)保險(xiǎn)中的保障財(cái)產(chǎn)或是人身的范疇，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)和投資已經(jīng)成為主流的主題。

????債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)

????對于這一點(diǎn)，在現(xiàn)在高房價(jià)、高貸款利率的背景下，很多人都很有感觸。

????如何在每月高額月供的情況下保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流？

????如何在意外或突發(fā)疾病的情況下繼續(xù)還款？

????如何防止地震這樣的巨災(zāi)影響自己的債務(wù)（按揭房貸）？

????這些問題，很多人都想過，但是都沒有找到答案。在全面的理財(cái)規(guī)劃中，這些問題都可以通過靈活使用保險(xiǎn)產(chǎn)品來解決。

????壽險(xiǎn)保單的質(zhì)押，是個(gè)非常靈活的解決現(xiàn)金流問題的方法。與申請個(gè)人無抵押貸款相比，它的手續(xù)簡便很多。同時(shí)，對于意外情況或者是突發(fā)疾病造成的對于財(cái)務(wù)的沖擊，都可以通過純保障型的保險(xiǎn)產(chǎn)品來化解，特別是現(xiàn)在部分健康保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)有了醫(yī)療費(fèi)用直接墊付的功能。而對于不可預(yù)測的巨災(zāi)對抵押物的影響，抵押貸款適用的保險(xiǎn)產(chǎn)品完全可以全面覆蓋這方面的損失。

????除此之外，中國消費(fèi)者逐漸開始重視由于債務(wù)所導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。其中較為普遍的就是信用卡的還款。在成熟市場，信用卡還款保障計(jì)劃是相當(dāng)普遍的小額保險(xiǎn)產(chǎn)品，覆蓋了超過 60% 的信用卡持卡人。

????在長期的理財(cái)規(guī)劃中，具有年金功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品還可以用來自動支付若干年后的貸款還款，使得現(xiàn)金流更易管理。

????財(cái)務(wù)消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

????在日常的大額消費(fèi)中常見的一個(gè)局面是，消費(fèi)者在考慮購買支出的時(shí)候，盡量壓低或者不考慮相應(yīng)保險(xiǎn)費(fèi)用，從而達(dá)到減少總支出的目的。雖然通過這樣的方法使購買的成本下降，但相應(yīng)的消費(fèi)成本卻上升了，同時(shí)部分消費(fèi)成本還是不可控的。而此類保險(xiǎn)產(chǎn)品就可以抵消（或者說是對沖）消費(fèi)成本。

????對于這些大額消費(fèi)，現(xiàn)在基本上都有相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。例如，買車有車險(xiǎn)，旅行有旅行險(xiǎn)（申根條約部分國家簽發(fā)簽證時(shí)，對此有強(qiáng)制要求），買房有家居建筑或財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，留學(xué)有留學(xué)保險(xiǎn)，等等。除此之外，這些產(chǎn)品都在逐漸從產(chǎn)品發(fā)展為問題的解決方案。例如，現(xiàn)在的海外旅行險(xiǎn)，除了保障損失，還可以提供醫(yī)療救援、住院及轉(zhuǎn)院的安排、海外住院的費(fèi)用墊付等。

????對于部分消費(fèi)者而言，此類產(chǎn)品看似絕對價(jià)值偏高，但其實(shí)相對于保障的對象本身的價(jià)值而言，價(jià)格并不高。所以，在計(jì)算此類消費(fèi)成本的時(shí)候，都應(yīng)該把這些成本考慮在內(nèi)。

????在中國人的消費(fèi)習(xí)慣中，此類保險(xiǎn)消費(fèi)的缺位，其實(shí)是最嚴(yán)重的。再舉個(gè)家居財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)作為例子，這樣的保險(xiǎn)計(jì)劃可以保障水管爆裂、電路短路、盜竊、火災(zāi)、地震等造成的家庭物品損失，以及此類事故造成如過渡住宿等其他損失。這樣的產(chǎn)品，在成熟市場幾乎是必備品。就因?yàn)槭沁@樣，在成熟市場中，各類意外非人為所造成的事故基本上都不會對消費(fèi)者造成任何實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)沖擊，同時(shí)事后的恢復(fù)也會很順利，因?yàn)闆]有相應(yīng)的糾紛，且相應(yīng)的服務(wù)都有保障。

????長期規(guī)劃鎖定收益

????說到投資，保險(xiǎn)的投資類產(chǎn)品都是用來做長期投資的，保險(xiǎn)公司在投資方面的運(yùn)作也是秉承這樣的原則。同時(shí)，基于同樣的原因，為了保證在長期市場的波動中維持穩(wěn)定的收益，保險(xiǎn)公司的投資會比較保守。保險(xiǎn)產(chǎn)品的這個(gè)特點(diǎn)，可以幫助消費(fèi)者鎖定一些長期的消費(fèi)目標(biāo)，如孩子的教育金、婚嫁金、自己的養(yǎng)老金，等等。

????投資類的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要分為分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投資連接險(xiǎn)。在如今這個(gè)高通脹的社會背景下，收益比較高的萬能險(xiǎn)和投資連接險(xiǎn)已逐漸成為主流，其中投資連接險(xiǎn)的高收益率和不同投資賬戶的免費(fèi)自由轉(zhuǎn)換，是最引人注意的特點(diǎn)。

????對于這些產(chǎn)品，在購買的時(shí)候，投資風(fēng)險(xiǎn)的明確是第一步。消費(fèi)者需要明確自己在投資中的作用。例如，在萬能險(xiǎn)和投資連接險(xiǎn)中，消費(fèi)者就可以根據(jù)自己的判斷，自己轉(zhuǎn)換賬戶。換句話說，保單持有人自己在一定程度上承擔(dān)了投資風(fēng)險(xiǎn)。

????其次，消費(fèi)者要明確自己購買此類產(chǎn)品的目的。如果是為了在短期內(nèi)取得高收益，則大可不必購買保險(xiǎn)類產(chǎn)品，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品不會參與較高的風(fēng)險(xiǎn)。保單持有人可以在一定程度上調(diào)節(jié)自己所參與的風(fēng)險(xiǎn)等級，同時(shí)通過一些預(yù)測，也可以對自己的長期收益有所了解，因而做一些真正長期的理財(cái)規(guī)劃。

????通過這些長期產(chǎn)品的幫助，消費(fèi)者可以對自己幾十年的財(cái)務(wù)狀況有比較清晰的了解。同時(shí)，通過鎖定一些關(guān)鍵的長期消費(fèi)目標(biāo)，消費(fèi)者可以清晰地計(jì)算出自己在財(cái)務(wù)計(jì)劃中每年的目標(biāo)，從而真正達(dá)到規(guī)劃的實(shí)際目標(biāo)。

????綜上所述，在理財(cái)規(guī)劃的不同層面，保險(xiǎn)產(chǎn)品都可以發(fā)揮不同的作用。只有將保險(xiǎn)產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品相結(jié)合，才能制定完整的理財(cái)規(guī)劃。

????本文作者為荷蘭銀行中國區(qū)消費(fèi)金融銀行投資及資金產(chǎn)品部總監(jiān)，此前曾任花旗銀行亞太區(qū)總部內(nèi)部控制主管和花旗銀行中國區(qū)資金運(yùn)作部負(fù)責(zé)人。荷蘭銀行歷史悠久，目前在北京、上海、深圳等地設(shè)有分行及辦事處。