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????帶你走進(jìn)老虎 21 ──一家尊貴的投資俱樂(lè)部。富人在那里交流財(cái)經(jīng)信息和人生經(jīng)驗(yàn)

????作者: Andy Serwer

????邁克爾?索內(nèi)菲爾特（Michael Sonnenfeldt）正被人斥責(zé)。但言談中沒(méi)有惡語(yǔ)相加，甚至還夾雜了一些笑聲。不過(guò)，小組成員馬上就要對(duì)他的投資組合中最為隱秘的內(nèi)容進(jìn)行分解和剖析。討論難免也會(huì)說(shuō)起他的私生活。索內(nèi)菲爾特是一個(gè)名為“老虎 21”（TIGER 21）的組織的負(fù)責(zé)人，這個(gè)組織由一些通過(guò)努力而發(fā)家致富的人組成，知道它的人很少。他們希望通過(guò)了解彼此的投資情況、私生活和一切，進(jìn)一步發(fā)家致富。老虎 21 成立剛剛幾年，它既是家投資俱樂(lè)部，也進(jìn)行集體治療，在上面提到這種的名為“投資答辯”的討論中，它搞的交叉質(zhì)詢。老虎 21 的成員喜歡將此活動(dòng)稱為“關(guān)心 + 對(duì)抗”。

????該組織的聚會(huì)常常長(zhǎng)達(dá)一天，都是私人性質(zhì)和保密的，但《財(cái)富》雜志最近應(yīng)邀參加了這樣的一次聚會(huì)，條件是我們不得報(bào)道聚會(huì)的大部分內(nèi)容。不過(guò)，我們能透露的細(xì)節(jié)足以讓你對(duì)這個(gè)獨(dú)一無(wú)二的組織窺一斑便知全貌。想想菲爾博士（Dr. Phil, 全名 Phil McGraw，美國(guó)著名人類(lèi)行為問(wèn)題專家，現(xiàn)擔(dān)任同名電視節(jié)目主持人 ，節(jié)目主要向大眾提供健康、事業(yè)、感情和人際關(guān)系等方面的心理咨詢──譯注）和摩根士丹利（Morgan Stanley）碰到一起會(huì)是什么樣子？這更讓人想看個(gè)究竟了。

????索內(nèi)菲爾特開(kāi)始了他的投資答辯，把他的重要財(cái)務(wù)信息──一份 11 頁(yè)的有關(guān)他的凈資產(chǎn)的打印材料──交給在場(chǎng)的九位小組成員傳閱。小組成員多數(shù)是氣度不凡的中年男性。他們中有 Alpine Lace 品牌干奶酪和肉制品的創(chuàng)始人卡爾?沃爾夫（Carl Wolf）。小組中唯一的女性原先是位數(shù)學(xué)家，現(xiàn)在一家大牌投資銀行為富有的客戶提供服務(wù)。還有一位先生藉開(kāi)辦軟件公司發(fā)家。隨著小組對(duì)索內(nèi)菲爾特的投資組合進(jìn)行深入研究，你很快就會(huì)清楚地看到這些人并不怯于提尖銳的問(wèn)題。一人問(wèn)道: “你為什么搞得那么復(fù)雜？你應(yīng)當(dāng)把所有的小額投資都賣(mài)掉，這些投資除了帶來(lái)麻煩之外沒(méi)有任何回報(bào)。”另一位說(shuō): “你在證券方面的投資沒(méi)有起色，為什么不在房地產(chǎn)上多投資呢？那正是你擅長(zhǎng)的。”稍后，第三位又說(shuō): “邁克爾，看來(lái)你有身份認(rèn)同危機(jī)。你是想當(dāng)私人投資經(jīng)理，還是想管理一筆基金？”

????這才剛剛開(kāi)始。討論很快就自然而然地進(jìn)入更凝重的“你的人生目標(biāo)是什么”之類(lèi)的話題。“邁克爾，問(wèn)題是你怎樣看待自己？為什么不把你的錢(qián)都投到短期國(guó)債上？你真正想做的是什么？”還有: “為什么不開(kāi)一家餐館呢？”最后（基本是開(kāi)玩笑），“你是否嘗試過(guò)寫(xiě)詩(shī)呢？”這些問(wèn)題容易引起爭(zhēng)吵，但索內(nèi)菲爾特能平靜面對(duì)。他說(shuō)，“這能幫助我理清思路，我必須如實(shí)講述自己的問(wèn)題，不能瞎編。我確實(shí)希望從現(xiàn)在起能夠更精明，而不是更刻板。”

????大多數(shù)人都很清楚，世界上到處都有喜歡給我們提供投資建議的人。問(wèn)題是他們都別有所圖，更確切地說(shuō)，是想塞滿自己的腰包。經(jīng)紀(jì)人希望你買(mǎi)賣(mài)股票，從中獲取傭金。投資顧問(wèn)希望把你的資產(chǎn)集中起來(lái)，然后建議你買(mǎi)進(jìn)他們公司的一些產(chǎn)品。投資俱樂(lè)部呢？你在那里掏 5,000 美元，然后就看著 10 個(gè)傻瓜投票決定把它投資于納斯達(dá)克 100 指數(shù)。

????那你該求助于誰(shuí)呢？這就是現(xiàn)年 49 歲的索內(nèi)菲爾特六年前在賣(mài)掉房地產(chǎn)公司后面臨的問(wèn)題。他的答案是集合一批志同道合的人: 這些人富有，同時(shí)又希望相互學(xué)習(xí)。這就是老虎 21 的由來(lái)，TIGER 是 The Investment Group for Enhanced Results（提高收益投資小組）的縮寫(xiě)，“21”則代表 21 世紀(jì)，加上它是為了避免與朱利安?羅伯遜（Julian Robertson）原先的老虎基金發(fā)生混淆。

????索內(nèi)菲爾特在長(zhǎng)島長(zhǎng)大, 在麻省理工學(xué)院讀過(guò)書(shū)。他的父親是德國(guó)移民，在紐倫堡審判期間擔(dān)任過(guò)赫爾曼?戈林的翻譯，后來(lái)是美國(guó)無(wú)線電公司（RCA）的一名成功的工程師。索內(nèi)菲爾特最初在高盛公司（Goldman Sachs）工作，后來(lái)到紐約地區(qū)從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。1991 年，索內(nèi)菲爾特成立了 Emmes 公司，這家公司后來(lái)成了一家成功的房地產(chǎn)公司。他在 1998 年將它出售，成了大富翁。“后來(lái)，我認(rèn)識(shí)到自己沒(méi)有能力和知識(shí)運(yùn)營(yíng)如此龐大的資本并把它重新投入到各種不同的投資組合中。”索內(nèi)菲爾特那時(shí)已經(jīng)參加了一個(gè)由各公司首席執(zhí)行官組成的組織，他問(wèn)該組織的一些成員是否有意成立一個(gè)新的俱樂(lè)部。1999 年秋，老虎 21 誕生了。

????今天，老虎 21 設(shè)有 4 個(gè)小組，共 31 名成員，大家每個(gè)月在紐約開(kāi)會(huì)，但也有一些人通過(guò)電話與會(huì)或是從加州、邁阿密、芝加哥和倫敦特意趕來(lái)。索內(nèi)菲爾特計(jì)劃在美國(guó)各地和歐洲開(kāi)設(shè)更多辦事處。該組織的宣傳材料說(shuō)，成 為會(huì)員需要有凈值在 1,000 萬(wàn)至 1 億美元的可供投資資產(chǎn)。會(huì)費(fèi)是多少呢？一年就要不菲的 20,000 美元。你不禁要問(wèn): 這值得嗎？能夠在雅典廣場(chǎng)酒店（Plaza Ath）午餐、享用白蘆筍和白蟹肉羹固然美妙非凡，但一頓午餐和一陣閑談需要花費(fèi) 20,000 美元聽(tīng)起來(lái)就過(guò)高了。

????長(zhǎng)相和聲音都有點(diǎn)像弗蘭克?吉福德（Frank Gifford，美國(guó) 50 年代的著名橄欖球運(yùn)動(dòng)員──譯注）的卡爾? 沃爾夫說(shuō)，“我認(rèn)為是值得的，它幫助了我在 2000 年改變了自己的想法。” 早在 1997 年，沃爾夫就以 6,500 萬(wàn) 美元的價(jià)格將 Alpine Lace 出售給了 Land O'Lakes 公司。他記得自己在泡沫破滅那年在老虎 21 聽(tīng)講座時(shí)的頓悟。“當(dāng)時(shí)我們請(qǐng)了一位基金經(jīng)理講課，他掛起了一大堆圖，這些圖形顯示股市的漲勢(shì)已經(jīng)持續(xù)很久，特別是 100 只持有量最大的股票。這很驚人，大家的談?wù)摳羌訌?qiáng)了這種看法。幾個(gè)月中，我就大量拋售了自己持有的股票，買(mǎi)進(jìn)了債券。”

????老虎 21 的會(huì)議以環(huán)球最新資訊作為開(kāi)始，每位會(huì)員在這個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)自己生活和投資中發(fā)生的新鮮事作一個(gè)簡(jiǎn)要介紹。這個(gè)環(huán)節(jié)占去了上午很大一塊時(shí)間，引發(fā)了一場(chǎng)不同尋常的討論。討論的內(nèi)容既有財(cái)務(wù)分析，也有私人書(shū)信里的消息。第一個(gè)站起來(lái)發(fā)言的是一家電子債券交易系統(tǒng)公司的前任主管，他講的是一家慈善機(jī)構(gòu)的情況，他自己在該機(jī)構(gòu)的董事會(huì)中任職，這家名為 Trickle Up 的慈善機(jī)構(gòu)向第三世界國(guó)家的小型項(xiàng)目提供種子資金。至于目前的投資環(huán)境，他笑著說(shuō): “可以說(shuō)我風(fēng)險(xiǎn)很大，也可以說(shuō)沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。我在得克薩斯州擁有一家油礦（生產(chǎn)非壓力油），但我對(duì)利率和債務(wù)上升感到擔(dān)憂，因此，油井以外的其余資產(chǎn)都是現(xiàn)金。”接著，一名對(duì)沖基金經(jīng)理報(bào)告說(shuō)，他已被任命為一個(gè)知名大學(xué)的校董。再接著，一位曾擔(dān)任包裝公司主管的人宣布，他動(dòng)了心臟手術(shù)，但感覺(jué)很好。他在高盛的投資今年迄今為止已經(jīng)增值 3-4% ，這讓他感覺(jué)不錯(cuò)。

????在此類(lèi)會(huì)議上，他們似乎確實(shí)做到了真正把個(gè)人情況講給別人聽(tīng)，而且?guī)缀跏呛敛华q豫。比如，我注意到，下一個(gè)發(fā)言者湯米?蓋拉格（Tommy Gallagher）腋下夾著一本名為《統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)》的教科書(shū)。和大多數(shù)與會(huì)者一樣，現(xiàn)年 59 歲的蓋拉格白手起家（這里沒(méi)有自命不凡的豪門(mén)貴胄）。蓋拉格不久前退休時(shí)是加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行（CIBC）副董事長(zhǎng)，他在布魯克林長(zhǎng)大，是特里保羅大橋和隧道管理局（Triborough Bridge and Tunnel Authority）收費(fèi)站工作人員的兒子。他對(duì)小組成員說(shuō)，“你們知道，我現(xiàn)在已回到新學(xué)院大學(xué)（New School），重新接受教育。我剛知道第一次考試成績(jī)。我的詹姆斯?喬伊斯（James Joyce，愛(ài)爾蘭著名作家──譯注）研究得了 B+，在“焦慮與現(xiàn)實(shí)”這門(mén)哲學(xué)課（這時(shí)有人喊，“這有什么區(qū)別嗎？”）的成績(jī)是 A，寫(xiě)作課得了 A。”小組成員為蓋拉格熱烈鼓掌，他自己則謙遜地笑著。

????老虎 21 給人的體驗(yàn)還有另外一方面: 會(huì)員互相幫助，互相提供投資機(jī)會(huì)。索內(nèi)菲爾特有一次說(shuō)，“（某某）可以幫你把產(chǎn)品放到 QVC（美國(guó)一電視直銷(xiāo)公司──譯注）上。”卡爾?沃爾夫談起他自己新成立的 Conduit 軟件公司時(shí)說(shuō)，“我們?cè)谫e西法尼亞州經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，那里有很多優(yōu)秀的軟件開(kāi)發(fā)人員。我們希望籌集 100 萬(wàn)的資金，我自己出了 10 萬(wàn)美元，如果你們投資的話，你們將得到 13% 的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。”桌上的一些人紛紛點(diǎn)頭。但是，當(dāng)沃爾夫談到成功地兼顧事業(yè)和家庭時(shí)，小組成員就顯得更有興致了。他這樣形容他和女兒一起創(chuàng)辦的一項(xiàng)蒸蒸日上的小公司: “我女婿經(jīng)營(yíng)它，和他一起共事很愉快。這不僅是為了錢(qián)。”

????這些人當(dāng)中，有些仍然積極從事著那些曾經(jīng)給他們帶來(lái)財(cái)富的工作。那位投資銀行家對(duì)小組成員說(shuō)，她在利用現(xiàn)金和一家基金做空標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)成分股。最后一個(gè)發(fā)言的是迪奈什?德賽（Dinesh Desai），他在上次開(kāi)會(huì)時(shí)已經(jīng)做了投資答辯。他說(shuō)，“我到現(xiàn)在還是感到不適，這是我所做過(guò)的難度最大的發(fā)言。作為首席執(zhí)行官，我做過(guò)不少發(fā)言。”德賽對(duì)自己持有的大量股票感到頭痛，包括他在高特利公司（Altria）的巨額股票。他說(shuō)，“我正在減持股票，但是積重難返。”

????在老虎 21 成立初期，有一個(gè)情況常常遇到，那就是在討論會(huì)中總會(huì)出現(xiàn)一個(gè)話題──比如說(shuō)中國(guó)或者奔馳（Mercedes）與寶馬（BMW）之爭(zhēng)──讓小組感到了解不深。那為什么不把權(quán)威人士請(qǐng)來(lái)，就各種話題發(fā)表看法呢？現(xiàn)在，該小組每次開(kāi)會(huì)都會(huì)有一位或更多專家在午餐時(shí)發(fā)表講話。在我拜訪的當(dāng)天，話題是房地產(chǎn)。我們喝著上面說(shuō)的那種羹，吃著我們點(diǎn)的牛肉里脊、酸果豆或雞肉龍葵蘑和豌豆煨飯時(shí)，兩位專家在臺(tái)上講話。第一位是一家大型房地產(chǎn)投資基金的負(fù)責(zé)人，他談到了投資于商業(yè)房地產(chǎn)的條件（他的基金的投資門(mén)檻是 100 萬(wàn)美元）。第二位的業(yè)務(wù)規(guī)模小得多，專門(mén)從事收拾房地產(chǎn)業(yè)的爛攤子項(xiàng)目。在講話者結(jié)束發(fā)言并離開(kāi)后，大家對(duì)講話就開(kāi)始提出批評(píng)。一名小組成員說(shuō): “我想知道他要是能干的話，自己怎么就賺這么點(diǎn)錢(qián)？”另一位則說(shuō)，他對(duì)其中一個(gè)講話者的基金結(jié)構(gòu)持謹(jǐn)慎看法。

????吃完午餐后，在索內(nèi)菲爾特的投資答辯（需要大半個(gè)鐘頭）開(kāi)始前，小組成員格雷格?奧爾森（Greg Olsen）從莫斯科市外的某個(gè)地方打來(lái)電話，報(bào)告了他最新項(xiàng)目的情況。他和太空游客丹尼斯?蒂托（Dennis Tito），花了 2,000 萬(wàn)美元訪問(wèn)俄羅斯太空船上的國(guó)際空間站。為什么要這樣做呢？他說(shuō): “我一直對(duì)科學(xué)感興趣，我想做些事情。我的孩子都長(zhǎng)大了，所以我覺(jué)得是時(shí)候了。”

????一天結(jié)束之前，大家還要圍著桌子再進(jìn)行一次討論，所有成員都要談?wù)勊麄冋J(rèn)為會(huì)開(kāi)得如何，或者他們想到的其他任何問(wèn)題。有一個(gè)人說(shuō)起他的兒子已經(jīng) 20 多歲了，還沒(méi)想好自己的人生目標(biāo)。小組召集人理查德?拉文（Richard Lavin）就問(wèn)每個(gè)人，他（她）25 歲時(shí)都在做什么。其中一人說(shuō): “我在法學(xué)院讀書(shū)。”另外一人說(shuō): “我在一家小企業(yè)工作。” 湯米?蓋拉格說(shuō): “我在華爾街工作，當(dāng)時(shí)還吸毒。”拉文反問(wèn)到: “那么誰(shuí) 25 歲時(shí)開(kāi)始為人生目標(biāo)奮斗了呢？”另一人說(shuō): “你得讓你兒子明白他絕對(duì)不能像你一樣，而且也不應(yīng)該像你一樣。你得對(duì)他放手。”后來(lái)，那個(gè)兒子有問(wèn)題的小組成員看上去比較高興了。“這的確讓我感覺(jué)好受多了，本來(lái)你會(huì)感覺(jué)很孤單。能和明白人溝通一下，感覺(jué)真的不錯(cuò)。”

????投資者集合起來(lái)自助，而不是依賴華爾街專業(yè)人士的“監(jiān)督”（可以理解成“銷(xiāo)售壓力”），這種想法頗有意思。雖然他們的討論有時(shí)顯些勉強(qiáng)，但他們肯定是真誠(chéng)的。此外，我不禁還想，任何擁有 3,000 萬(wàn)美元財(cái)富的人肯定都會(huì)有一些對(duì)他人有益的東西。老虎 21 可能不適合所有人，你需要很富有才能入會(huì)。可如果它適合你的話，嘿，他們喝的蟹肉羹還真是不錯(cuò)。

????譯者: 戴武軍