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華爾街2011年沉浮錄

華爾街2011年沉浮錄

Jeff Garigliano 2011-12-31
回顧在過去一年中金融市場的興衰起伏。

????1978年曾有一部經典影片《火爆浪子》(Greece,也譯作《油脂》),而今年的年度關鍵詞也非“希臘”(Greece)莫屬。回首2011年,對金融市場影響最大的因素應該是歐洲債務危機。特別是,對于要不要出手援助希臘等共同貨幣合作伙伴,歐洲各國已經進行了曠日持久的爭論。倘若這還不夠,那就再看看史上最大的內幕交易犯罪(拉吉,我們說的就是你!)(拉吉?拉賈拉特南,蓋倫集團創始人,是美國十年來最高級別內幕交易案的核心人物——譯注);以及占領華爾街運動中振臂怒吼的人群和惡臭撲鼻的帳篷;另外,還有令本?伯南克也直冒冷汗的經濟不確定性。但即便面臨各種混亂(chaos,諷刺的是這個詞正是源于希臘語)依然存在機遇,華爾街中有人便在動蕩中找到了增長的機會。本文將回顧過去一年中金融市場的跌宕起伏。我們可以稱之為華爾街勝利的喜悅和失敗的痛楚。

????To borrow from the 1978 camp classic, "Greece" is the word. Looking back at 2011, the European debt crisis -- particularly Europe's protracted will-they-or-won't-they debate over coming to the aid of their Greco-roamin' common currency partners -- was probably the single biggest factor to impact the financial markets. As if that weren't enough, we also had the mother of all insider-trading convictions (looking at you, Raj), plus the raised fists and earthy-smelling tents of the Occupy movement, plus enough economic uncertainty to give Ben Bernanke cold sweats. Still, out of chaos -- ironic how that word comes from the Greek -- comes opportunity, and some people on Wall Street managed to find an upside in all the turmoil. Over the following pages, we look back at the highs and lows of the past year in the financial markets. Call it the thrill of victory and the agony of the Street.

·CEO們的成績單

·風投與私募股權

過去一年是私人資本市場豐收的一年,因為風投和金融收購公司紛紛將他們長期持有的資產出售或上市。今年,除了醫院管理公司HCA、商務社交網站LinkedIn和團購網站Groupon的大規模IPO外,還有其他令人咂舌的大規模交易,如微軟(Microsoft)收購Skype。百仕通集團(Blackstone)今年也收獲頗豐。今年也是分化明顯的一年,其中,高層企業很容易便能募集到新資本,而其他公司則在苦苦尋找實現“本壘打”的機會。以下為部分私人資本公司的成功與失敗案例。——丹?普利馬克

·分析師

今年,在選擇股票時,不見得是規模越大就越好。而與此同時,銀行業最孤單的捍衛者卻仍在苦苦堅守。——亞歷克斯?康拉德

·經濟學家

從北部大冰原襲來的冷空氣,使全球經濟的前景更加不容樂觀。——亞歷克斯?康拉德

·對沖基金

2011年對于對沖基金而言非常殘酷,一些曾經的明星經理和基金黯然跌下神壇。極其神秘的布魯斯?科弗納在掌管100億美元的全球宏觀對沖基金公司Caxton Associates 28年后宣告退休;億萬富翁喬治?索羅斯和卡爾?伊坎正在返還外部投資者的資金;一度顯赫的高盛(Goldman Sachs)全球阿爾法基金今秋關門大吉。“對沖基金進入大洗牌階段,”法國巴黎銀行(BNP Paribas)全球資本引進主管艾瑪?舒格曼稱。也難怪投資者撤離對沖基金:截至10月份, 覆蓋廣泛的Hennessee對沖基金指數今年跌幅2.95%,同期標準普爾500指數上漲1.3%。(如果是你,也會撤出資金)。不過,還是有幾個投資組合經理光芒四射。——斯科特?森多維斯基

·交易促成者

經驗勝出。2011年原本被視為是并購交易反彈的一年,但全球經濟疲軟、歐元擔憂以及反壟斷問題讓很多交易暫緩。但有兩個行業——能源和科技業的并購仍然出現了回暖的趨勢,同時涌現了幾位引人注目的交易促成者。——安妮?范德梅伊

·交易員

“投資組合經理”和“交易員”之間的界限已經模糊,這在2011年是件好事。很多如今的投資組合經理當初都是從交易員起步,過去一年隨著大宗商品和股票市場均呈現劇烈震蕩,令人五內如焚,快速建倉/清倉的能力變得非常重要。雖然交易員們在幕后運作,但我們還是發現了四位受同業尊敬的交易員,其中兩位現在已經開始運營自己的基金。——丹尼爾?羅伯茨

·共同基金

2011年可謂跌宕起伏,對于共同基金來說平平淡淡才是真。持有銀行和新興市場公司股票的高風險基金遭遇滑鐵盧,而專注于公用事業、醫療保健和必需消費品行業的普通掉期交易保守投資組合卻大放異彩。

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