????路透社(Reuters)的阿魯納?維斯瓦娜莎上周寫了一篇很有意思的文章，談到美國證券交易委員會(SEC)正在考慮處罰“四大”時給予區別對待。報道援引SEC執法部門代理主管喬治?卡內羅斯的話稱：“我們打算運用一切現有的工具以戒后效，而不會局限于傳統的禁令。”

????如果SEC打贏了起訴中國會計師事務所的官司，考慮如何實施處罰時，或許真的應當采用這種新方式。

????上上周，美國審計質量中心(Center for Audit Quality)的辛迪?弗納利以及美國商會(U.S. Chamber of Commerce)的湯姆?夸德曼在美中經濟與安全評估委員會(U.S.-China Security and Economic Commission)作證時都警告稱，SEC對中國會計師事務所采取一致禁令可能會帶來風險。這種禁令可能意味著將來通用汽車(General Motors)這樣的美國跨國公司無法獲得審計，因為他們在中國有相當的業務運營。

????我在作證時一如既往地指出，美國上市公司會計監管委員會(PCAOB)采取的任何行動都不太可能威脅到對美國跨國公司的審計。因為根據PCAOB條例，審計人必須具有PCAOB注冊資格才能在公司審計過程中承擔關鍵角色。我認為，PCAOB條例對關鍵角色的定義方式使得任何在中國有運營業務的美國跨國公司都不太可能觸雷。

????但弗納利和夸德曼說得沒錯；SEC可能會實施統一禁令，禁止四大會計師事務所為在美上市客戶提供任何服務，即便不在審計報告上簽字。

????禁止中國會計師事務所為跨國公司客戶服務對于美國資本市場可能是一場災難。借用正義戰爭理論(讀者們可能不知道，我發表的第一篇學術性文章是關于戰后正義(jus post bellum))，我認為如果SEC推出這樣嚴厲的處罰措施，會違反比例原則。相比預期將取得的“軍事優勢”，“平民傷亡”過重。

????現在，可能需要決定采取什么樣的處罰措施了。在我看來，應該考慮的最嚴厲處罰是禁止這些會計師事務所為在美上市公司簽署審計報告，并禁止它們在這些公司的審計過程中承擔關鍵角色(參照PCAOB定義)。這樣的處罰非常嚴厲，可能導致它們在美上市的中國客戶全部被摘牌，但不會影響到美國跨國公司的審計事宜。

????鑒于上周SEC在法庭上面對德勤(Deloitte)時支支吾吾，或許目前還不會走到那一步。（財富中文網）