????法官已取消了對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）就東南融通（Longtop）審計(jì)工作文件起訴德勤（Deloitte）一案的延遲判決。案件正在緩慢向前推進(jìn)。3月13日將開庭聽取案情陳述。

????我估計(jì)最終法官可能會(huì)判定，德勤應(yīng)將東南融通的審計(jì)工作文件提交給SEC。而德勤肯定會(huì)以“違反中國(guó)法律”為由，拒絕執(zhí)行。法官可能據(jù)此認(rèn)定德勤藐視法庭并予以處罰：可能處以罰款，下令若德勤合伙人出現(xiàn)在舊金山機(jī)場(chǎng)，即可逮捕，或者禁止他們繼續(xù)為SEC提供審計(jì)報(bào)告。最后一條可能導(dǎo)致德勤中國(guó)失去所有在美國(guó)上市的客戶。不過，我估計(jì)德勤會(huì)提出上訴，官司會(huì)一直打下去。

????除非中國(guó)掉過頭來與美國(guó)監(jiān)管部門達(dá)成協(xié)議，我預(yù)計(jì)最后SEC訴訟將會(huì)并入美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）取消所有這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)資格的程序。中國(guó)新一屆政府或許很快就會(huì)達(dá)成協(xié)議，但我覺得目前更可能的情況是PCAOB啟動(dòng)取消注冊(cè)資格的程序。

????在我看來，這個(gè)過程可能有兩種形式。第一，PCAOB可能會(huì)對(duì)每家注冊(cè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出處罰。如果某家會(huì)計(jì)師事務(wù)所不能或不愿接受檢查，PCAOB將取消其注冊(cè)資格。這種做法的問題是PCAOB的處罰調(diào)查必須保密。在作出正式處罰決定前，投資者對(duì)相關(guān)調(diào)查狀況毫無所知。一旦作出處罰決定，投資者突然之間得知一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所被取消注冊(cè)資格，而該事務(wù)所的客戶公司必須匆忙尋找一家新的審計(jì)師事務(wù)所，否則就將面臨摘牌。處罰不太可能立即實(shí)施：換言之，一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所盡可以拖延，在上訴流程結(jié)束前，依然可以吸納新的客戶，繼續(xù)賺錢。這種方式對(duì)誰都不公平。或許美國(guó)國(guó)會(huì)可以修改相關(guān)條例，不再禁止PCAOB在作出處罰決定前披露相關(guān)信息。現(xiàn)在，我們可以及時(shí)得知SEC的調(diào)查情況，有助于投資者管理風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)行條例禁止PCAOB披露未決處罰，完全沒有道理。

????對(duì)于PCAOB，更好的一種方式是提議修改條例，取消任何無法實(shí)施檢查的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB的注冊(cè)資格。這個(gè)過程將依據(jù)PCAOB的常規(guī)條例制定流程，做到完全透明。需要征求公眾意見，由PCAOB舉行公開聽證會(huì)，而條例生效日期的設(shè)定也需要盡可能地減少對(duì)市場(chǎng)的干擾。條例制定過程中發(fā)生的任何行動(dòng)需要同時(shí)適用于所有公司，這樣才能大幅提高公平程度。

????今天，美中經(jīng)濟(jì)與安全評(píng)估委員會(huì)將舉行關(guān)于中國(guó)審計(jì)問題的聽證會(huì)。我將出席作證，鏈接中是我的證詞。（財(cái)富中文網(wǎng)）