這個古老的數學模型預測：比特幣將突破7萬美元
Jen Wieczner, Z. Morris
2021-03-19
如果您認為比特幣的價格很難預測，那倒也情有可原。本文作者對此深有體會。老讀者可能還記得2018年1月刊《財富》那篇題為“比特幣會漲到多高?”的封面故事。羅伯特·哈克特和我寫這篇報道時，比特幣的價格首次觸及2萬美元。不到一周后，就在雜志付印之際，比特幣已經崩盤了。這就是一位努力跟蹤數字技術動向的雜志記者的苦難經歷。
比特幣的價格在上周末首次突破6萬美元，現在徘徊在5.8萬美元左右。但是，盡管比特幣的走勢看似反復無常——有時它會隨著股票一起上漲，有時會逆市下跌；有時人們像交易特斯拉(Tesla)那樣交易比特幣，有時卻像交易游戲驛站(GameStop)那樣交易它——但有一個可靠的信號可以判斷這種加密貨幣究竟會上漲還是下跌。
它是一個如時間般古老的模型：斐波那契數列(Fibonacci sequence)之于自然界的重要性絲毫不亞于它在數學領域的地位，它決定著貝殼螺旋和花瓣生長的方式。是的，這個數學模型也可以幫助預測比特幣的價格。
斐波那契數列的運行原理如下：序列中的每一個新數字都是前面兩個數字之和。從0開始，依次為1、1、2、3、5、8、13，以此類推。這個數列源自12世紀意大利數學家萊昂納多·皮薩諾（又名斐波那契）進行的一個關于兔子繁殖的思想實驗。
市場技術分析專家JC·帕雷茨找到了一種將斐波那契數列應用于比特幣的方式。在過去的十年里，他還運營著一家名為All Star Charts的研究服務機構。
2017年，帕雷茨首次采用這種方式來預測比特幣走勢，其準確性讓我大吃一驚。他當時預測稱，比特幣將超過6500美元，然后繼續上漲到7400美元以上（這種上漲趨勢在當時持續了好一陣子）。
帕雷茨是通過將比特幣的價格走勢分解成若干段而得出這個數字的。一次暴跌后，如果價格回升了近62%，然后又恢復到其舊高點的100%，那么比特幣很可能會進一步反彈，達到比低點高出162%的水平。在那之后，如果比特幣沒有跌回之前的水平，它就很可能上漲到比上一個低點高出近262%的價位（因為262是前兩個百分比數字的總和：100+162=262）。
去年12月中旬，當比特幣的交易價略低于2萬美元時，帕雷茨借助這種方式預測稱，比特幣即將抵達3萬美元大關。2021年初，該預測成為現實。他的下一個預測是4.5萬美元左右。2月8日，比特幣順從地突破了這個價位。
現在，由于比特幣的價格維持在這個水平之上，帕雷茨給出了下一個目標價：7萬美元。
如果數學很難理解，您不妨看看帕雷茨勾勒的這張圖表：
目前還不清楚為什么這種模型如此有效。從根本上說，技術分析旨在衡量和預測短期的市場情緒，不同于關注長期基礎價值的基本面分析。而帕雷茨的斐波那契模型無疑反映了加密貨幣市場的盛衰周期。
比特幣也會在大幅波動之間跳來跳去，可能會同時在關鍵閾值的上下方徘徊。（“不妨把它想象成一個床墊。”帕雷茨說，“它既有支撐力，又面臨一定的阻力。”）但只要比特幣價格保持在4.5萬美元以上，他認為就有理由看漲。
不過，如果價格走勢發生逆轉，就要小心了。“如果比特幣的價格跌破4.5萬美元，它就可能回落到3萬美元或更低的水平。”帕雷茨補充道。
對于那些考慮現在是不是買入比特幣的好時機的人來說，斐波那契序列或許能派上用場；帕雷茨透露稱，僅在他的客戶中，就有幾百家公司將這種技術納入其投資流程之中，盡管他們可能會將斐波那契數列與其他指標和策略結合起來使用，“以得出一個有利的風險和回報主張。”他解釋說。
對于像比特幣這樣一種獨特且波動性很大的資產，任何指導都是有助益的。
“我不知道如果沒有這些工具，人們會怎么觀察這些資產的動向。”帕雷茨坦言道。（財富中文網）
譯者：任文科
如果您認為比特幣的價格很難預測，那倒也情有可原。本文作者對此深有體會。老讀者可能還記得2018年1月刊《財富》那篇題為“比特幣會漲到多高?”的封面故事。羅伯特·哈克特和我寫這篇報道時，比特幣的價格首次觸及2萬美元。不到一周后，就在雜志付印之際，比特幣已經崩盤了。這就是一位努力跟蹤數字技術動向的雜志記者的苦難經歷。
比特幣的價格在上周末首次突破6萬美元，現在徘徊在5.8萬美元左右。但是，盡管比特幣的走勢看似反復無常——有時它會隨著股票一起上漲，有時會逆市下跌；有時人們像交易特斯拉(Tesla)那樣交易比特幣，有時卻像交易游戲驛站(GameStop)那樣交易它——但有一個可靠的信號可以判斷這種加密貨幣究竟會上漲還是下跌。
它是一個如時間般古老的模型：斐波那契數列(Fibonacci sequence)之于自然界的重要性絲毫不亞于它在數學領域的地位，它決定著貝殼螺旋和花瓣生長的方式。是的，這個數學模型也可以幫助預測比特幣的價格。
斐波那契數列的運行原理如下：序列中的每一個新數字都是前面兩個數字之和。從0開始，依次為1、1、2、3、5、8、13，以此類推。這個數列源自12世紀意大利數學家萊昂納多·皮薩諾（又名斐波那契）進行的一個關于兔子繁殖的思想實驗。
市場技術分析專家JC·帕雷茨找到了一種將斐波那契數列應用于比特幣的方式。在過去的十年里，他還運營著一家名為All Star Charts的研究服務機構。
2017年，帕雷茨首次采用這種方式來預測比特幣走勢，其準確性讓我大吃一驚。他當時預測稱，比特幣將超過6500美元，然后繼續上漲到7400美元以上（這種上漲趨勢在當時持續了好一陣子）。
帕雷茨是通過將比特幣的價格走勢分解成若干段而得出這個數字的。一次暴跌后，如果價格回升了近62%，然后又恢復到其舊高點的100%，那么比特幣很可能會進一步反彈，達到比低點高出162%的水平。在那之后，如果比特幣沒有跌回之前的水平，它就很可能上漲到比上一個低點高出近262%的價位（因為262是前兩個百分比數字的總和：100+162=262）。
去年12月中旬，當比特幣的交易價略低于2萬美元時，帕雷茨借助這種方式預測稱，比特幣即將抵達3萬美元大關。2021年初，該預測成為現實。他的下一個預測是4.5萬美元左右。2月8日，比特幣順從地突破了這個價位。
現在，由于比特幣的價格維持在這個水平之上，帕雷茨給出了下一個目標價：7萬美元。
目前還不清楚為什么這種模型如此有效。從根本上說，技術分析旨在衡量和預測短期的市場情緒，不同于關注長期基礎價值的基本面分析。而帕雷茨的斐波那契模型無疑反映了加密貨幣市場的盛衰周期。
比特幣也會在大幅波動之間跳來跳去，可能會同時在關鍵閾值的上下方徘徊。（“不妨把它想象成一個床墊。”帕雷茨說，“它既有支撐力，又面臨一定的阻力。”）但只要比特幣價格保持在4.5萬美元以上，他認為就有理由看漲。
不過，如果價格走勢發生逆轉，就要小心了。“如果比特幣的價格跌破4.5萬美元，它就可能回落到3萬美元或更低的水平。”帕雷茨補充道。
對于那些考慮現在是不是買入比特幣的好時機的人來說，斐波那契序列或許能派上用場；帕雷茨透露稱，僅在他的客戶中，就有幾百家公司將這種技術納入其投資流程之中，盡管他們可能會將斐波那契數列與其他指標和策略結合起來使用，“以得出一個有利的風險和回報主張。”他解釋說。
對于像比特幣這樣一種獨特且波動性很大的資產，任何指導都是有助益的。
“我不知道如果沒有這些工具，人們會怎么觀察這些資產的動向。”帕雷茨坦言道。（財富中文網）
譯者：任文科
You could be forgiven for thinking that the price of Bitcoin is hard to predict. We should know. Longtime readers may recall our January 2018 cover story, headlined “How High Will Bitcoin Go?” which Robert Hackett and I were writing as the Bitcoin price touched $20,000 for the first time. As we went to press less than a week later, Bitcoin was already crashing. Such is the life of a magazine journalist trying to keep up with digital technology.
Today Bitcoin is hovering around $58,000, after breaking $60,000 for the first time over the weekend. But for all the seemingly capricious moves that Bitcoin makes—sometimes it goes up when stocks do but sometimes it goes down; sometimes people trade it the way they trade Tesla but sometimes they trade it the way they trade GameStop—there is one reliable signal for whether it’s going up or down.
It’s a pattern as old as time: the Fibonacci sequence—as central to mathematics as it is to nature, dictating the way seashells spiral and the way petals grow on a flower—can also help predict the price of Bitcoin.
Fibonacci works like this: Each new number in the sequence is the sum of the two preceding figures. Starting with 0, it goes 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, and so on. (The sequence derives from a thought experiment about rabbit breeding from 12th century Italian mathematician Leonardo Pisano, a.k.a. Fibonacci.)
JC Parets, an expert in technical analysis of markets who for the last decade has also run a research service called All Star Charts, has found a way to apply this pattern to Bitcoin.
Back in 2017, Parets first blew my mind with this revelation when he correctly predicted that Bitcoin would surpass $6,500, then go on to rise above $7,400 (a bullish trend that kept on going at the time).
Parets figured this out by breaking down Bitcoin’s price movements into segments. After a crash, if the price recovered nearly 62%, then went on to regain 100% of its old high, Bitcoin was likely to bounce further, 162% off the low. After that, if Bitcoin didn’t fall back to the previous level, it was likely to rise to nearly 262% from the last bottom (because 262 is the sum of the previous two percentage figures: 100+162=262).
This led Parets to predict in mid-December, when Bitcoin was trading just below $20,000, that Bitcoin $30,000 was nigh; it hit $30,000 in the early days of 2021. His next prediction was about $45,000, which Bitcoin surpassed on Feb. 8.
Now, because Bitcoin is holding above that level, Parets is targeting $70,000 next.
If the math is hard to follow, Parets’s chart sketches it out:
It's not exactly clear why this pattern works so well. At its root, technical analysis is intended to measure and predict shorter-term market sentiment, in contrast to fundamental analysis focused on long-term underlying value. And Parets' Fibonacci pattern certainly echoes the boom-and-bust cycle of the crypto market.
Bitcoin also bounces around between its big moves, and may hover above or below the key thresholds in the meantime. (“Think of it like a mattress,” Parets says. “Supporting and resistance levels have some give to [them].”) But as long as Bitcoin stays above $45,000, he thinks there’s reason to be bullish.
Watch out, though, if things turn the other way: “A break that holds below $45,000 could send it back towards $30,000 or lower,” Parets adds.
For those considering whether it’s a good time to buy Bitcoin, the Fibonacci sequence can be useful; Parets says of his clients alone, several hundred firms include the technique in their investment processes—though they likely combine Fibonacci with other indicators and strategies “to come up with a favorable risk vs. reward proposition,” he explains.
With an asset as unique and volatile as Bitcoin, any guidance helps.
Says Parets, “I don't know how anyone looks at these assets without those tools.”
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