貝佐斯投資的Tenstorrent前景如何？
王衍行
2024-12-09
人工智能芯片領域競爭日趨激烈，新興公司Tenstorrent因其目標定位和強大團隊備受關注。隨著貝佐斯等資本大鱷的參與，其未來發展引發市場廣泛關注。但Tenstorrent能否在英偉達等行業巨頭面前成功突圍，依然存在諸多挑戰。
Tenstorrent的現狀
Tenstorrent是一家基于開源標準RISC-V開發AI芯片的初創公司，目前估值26億美元。盡管如此，與英偉達數百億美元的季度收入相比，其體量和市場占有率均顯得微不足道。截至目前，Tenstorrent與客戶簽署的合同總值僅1.5億美元，遠未達到顛覆行業的規模。
公司的領軍人物吉姆·凱勒擁有深厚的半導體設計背景，被業界稱為半導體行業先驅。他曾在蘋果、特斯拉和超威半導體公司（AMD）任職，并且是開源RISC-V標準的重要倡導者。然而，凱勒領導下的Tenstorrent依然需要跨越技術、市場與供應鏈的重重障礙。值得一提的是，凱勒已經66歲了，在美國，這個年紀，當總統偏小，而作為高科技領域的創業家則偏大。
凱勒的奮斗史值得稱道，正如AI 界一位最有影響力的人物所言：“你不是為了食物而奔跑，就是為了避免成為食物而奔跑，往往你無法分辨到底是哪種情況。 但無論如何，都要保持奔跑。”
存在的問題與挑戰
市場份額微小 英偉達在AI芯片領域擁有極高的市場壟斷性，其軟硬件生態系統非常完善，覆蓋從芯片到數據中心的全流程。相比之下，Tenstorrent的現有合同價值和生產規模無法與之抗衡，挑戰英偉達的市場地位談何容易。迄今為止，這家新公司與客戶簽署的合同總價值接近1.5億美元，但這與英偉達每季度數百億美元的數據中心收入相比判如云泥。投資者可能期望該公司未來“星星之火可以燎原”。
技術生態劣勢 Tenstorrent采用RISC-V開源架構，旨在通過降低技術復雜性和成本獲取市場。但英偉達憑借高帶寬內存（HBM）和優化的全棧解決方案在性能上擁有顯著優勢。凱勒直言，英偉達的產品內置HBM，使其成本難以撼動，但Tenstorrent基于開源技術的戰略仍需證明其競爭力。
研發與供應鏈風險 Tenstorrent計劃每兩年發布一款新AI芯片，而英偉達則已進入一年一更的高速迭代節奏。此外，Tenstorrent的首批芯片由格芯制造，未來芯片則依賴臺積電和三星等合作伙伴。盡管其正在研發尖端2納米制程芯片，但大規模量產預計仍需數年時間，這期間競爭對手的技術和市場可能進一步拉大差距。
資金和資源局限 本輪融資雖然達到7億美元，但與英偉達巨額研發預算相比，Tenstorrent的資源依然捉襟見肘。
未來發展的可能性
盡管面臨挑戰，Tenstorrent的成長潛力仍值得關注：
技術多樣化與開放性 RISC-V架構的開放性吸引了大量工程師和技術資源。通過與Rapidus等合作伙伴合作，Tenstorrent正在布局尖端制造技術，這可能為其在未來市場中提供差異化競爭力。
靈活的市場定位 Tenstorrent避免與英偉達直接在高端市場“正面對決”，而是試圖以更低成本、更高性價比的方案切入細分市場，爭奪英偉達難以覆蓋的客戶群體。
資本的支持 貝佐斯探險基金的加入帶來了市場背書和潛在資源支持，三星、LG等產業巨頭的協同效應也為其提供了更大的合作空間。這種多元化的投資人結構，或能幫助Tenstorrent緩解資源短缺的問題。
團隊經驗加持 凱勒的行業經驗和技術視野為Tenstorrent注入了創新的基因。其主導的技術路線可能在性能與成本之間找到平衡點，幫助公司逐步擴大市場份額。
Tenstorrent的成功之路
Tenstorrent的未來取決于其能否在以下幾個方面取得突破：
提升技術性能與兼容性
以RISC-V架構為基礎的創新，需要在實際性能上接近甚至超越英偉達的解決方案，同時保持較低成本。
擴大市場生態
Tenstorrent需積極與更多合作伙伴建立聯盟，構建自己的開發者社區和生態系統，以對抗英偉達的全棧壟斷。
搶占細分市場
在英偉達主導的高端市場以外，Tenstorrent應優先關注中小型企業和邊緣計算等增長空間大的領域。
增強資本實力
吸引更多長期資本投入，進一步加強研發和供應鏈建設，以確保產品迭代的持續性。
Tenstorrent作為一家初創公司，樹有顛覆英偉達壟斷地位的雄心壯志，亦不乏雄才偉略，正蓄勢待發。盡管目前仍面臨諸多不確定性，但其基于開源技術的創新路徑、頂尖的領導團隊以及多元化的資本支持為其注入了發展動力。未來，Tenstorrent能否實現“小公司撼動大樹”的壯舉，將是AI芯片市場中最值得期待的看點之一。人類科技發展的歷史告訴我們的是，未來，什么人間奇跡都可以發生！（財富中文網）
作者王衍行為財富中文網專欄作家，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、中國銀行業協會前副秘書長、財政部內部控制標準委員會咨詢專家
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編輯：杜曉蕾
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