特朗普當選美國總統，哪些股票值得投資？
Greg McKenna
2024-11-09
圖片來源：Chip Somodevilla—Getty Images
唐納德·特朗普將重返白宮。投資者認為，這對美國經濟的某些行業來說是個好消息，而對其他行業則未必如此。對于美國人的個人股票投資組合而言，這同樣是好壞參半的消息。
有些投資選擇是顯而易見的。一直以來，人們認為特朗普對銀行和化石燃料公司有利，但對可再生能源等行業則是災難。周三上午的交易表明，這種觀點基本沒有改變。
然而，在大選之前，有幾位分析師對《財富》雜志表示，情況可能并非那么簡單。從關稅到稅收政策，特朗普的第二個任期還可能產生其他巨大的潛在影響。以下是我們總結的在特朗普第二次就職典禮前可能繼續上漲或下跌的股票：
特朗普勝選后可以買入的股票
銀行股是特朗普交易的核心。基礎設施資本顧問公司（Infrastructure Capital Advisors）的CEO杰伊·哈特菲爾德并不認同根據總統競選選情挑選股票的做法。盡管如此，他認為，金融股可能會因特朗普的第二個任期而受益，因為特朗普可能會放寬對金融業的監管。周三上午，高盛（Goldman Sachs）的股價上漲了12%，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan Chase）和花旗集團（Citigroup）的股價隨后也紛紛上漲。
這可能也適用于私募股權公司和其他資產管理公司，這些公司被迫經歷了一段艱難的交易期。受益于IPO和并購活動的增加，另類資產管理巨頭KKR的股價周三上漲了9%，突破150美元大關，創下歷史新高。
然而，最應該為特朗普勝選歡呼雀躍的當屬加密貨幣圈，特朗普和共和黨在今年夏天完全接受了加密貨幣。因此，加密貨幣行業對拜登政府更嚴格的限制政策感到不滿，為特朗普提供了大量財政支持。
加密貨幣交易所Coinbase的股價周三上午上漲了近25%。隨著全球最大加密貨幣比特幣的價格屢創新高，持有比特幣最多的上市公司MicroStrategy的股價上漲了超過10%。
最后，得益于前總統特朗普“鉆吧，寶貝，鉆吧”的承諾，能源行業被廣泛認為是特朗普當選的受益者。美國財務研究與分析中心（CFRA Research）的首席投資策略師山姆·斯托瓦爾認為，供需關系可能變得更加復雜。他表示，石油產量大幅提高會降低石油成本。
他表示：“這會對鉆探商、勘探商和生產商等上游公司造成損害，但對下游公司有利。”下游公司包括瓦萊羅能源（Valero Energy）等煉油公司以及天然氣運輸巨頭金德摩根（Kinder Morgan），這兩家公司的股票周三分別上漲了超過4%和6%。
與此同時，埃克森美孚（ExxonMobil）和競爭對手雪佛龍（Chevron）等能源巨頭是所謂的綜合性公司，同時經營上下游業務。盡管美元走強導致油價下跌，但兩家公司的股價都略有上漲。
在特朗普就職前建議賣出的股票
值得注意的是，哈特菲爾德對上游產業增速放緩的說法持懷疑態度。他還表示，人們認為在特朗普執政時期，可再生能源的未來前景黯淡，這種悲觀情緒是不合理的，他認為共和黨人不太可能兌現他們廢除或大幅調整《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act）的主張。該法案鼓勵對制造業和清潔能源進行投資。
然而，在周三，投資者們并不像他這么樂觀。太陽能電池板制造商第一太陽能公司（First Solar）的股價在周三上午下跌了超過10%，而住宅太陽能供應商Sunrun和Sunnova的股價分別暴跌了約30%和45%。
近年來，全球最大的海上風電開發商丹麥沃旭能源（Orsted）尤其引起了共和黨人的不滿。其股價周三上午下跌了15%。
與此同時，如果特朗普兌現大幅提高關稅的承諾，零售商可能會陷入困境。作為其“美國優先”主張的一部分，特朗普提議對所有美國進口商品按至少10%的稅率征稅，并對所有中國商品征收至少60%的關稅。
這對德國的汽車巨頭來說尤其是個壞消息，因為德國企業對美國的汽車出口量遠超其他國家。例如，寶馬（BMW）和大眾（Volkswagen）的股價分別下跌了8%和6%。
主流經濟學家強調，進口商品價格的上漲將轉嫁給美國消費者，從而損害許多國內公司。斯托瓦爾表示，達樂公司（Dollar General）等大型廉價商品進口商可能會受到重創。該公司的股價在周三上午下跌了5%。
與此同時，報復性關稅和貿易戰可能對全球貿易產生寒蟬效應，導致貨運和物流公司的增速放緩。周三上午，投資者紛紛拋售全球航運巨頭的股票，丹麥A.P.穆勒-馬士基集團（AP Moller-Maersk）和德國DHL的股價分別下跌了8%和6%。
斯托瓦爾表示，“如果貿易減少，那么賺錢的機會也會減少。”
簡而言之，這可能只是航運業拋售的開始。（財富中文網）
譯者：劉進龍
審校：汪皓
唐納德·特朗普將重返白宮。投資者認為，這對美國經濟的某些行業來說是個好消息，而對其他行業則未必如此。對于美國人的個人股票投資組合而言，這同樣是好壞參半的消息。
有些投資選擇是顯而易見的。一直以來，人們認為特朗普對銀行和化石燃料公司有利，但對可再生能源等行業則是災難。周三上午的交易表明，這種觀點基本沒有改變。
然而，在大選之前，有幾位分析師對《財富》雜志表示，情況可能并非那么簡單。從關稅到稅收政策，特朗普的第二個任期還可能產生其他巨大的潛在影響。以下是我們總結的在特朗普第二次就職典禮前可能繼續上漲或下跌的股票：
特朗普勝選后可以買入的股票
銀行股是特朗普交易的核心。基礎設施資本顧問公司（Infrastructure Capital Advisors）的CEO杰伊·哈特菲爾德并不認同根據總統競選選情挑選股票的做法。盡管如此，他認為，金融股可能會因特朗普的第二個任期而受益，因為特朗普可能會放寬對金融業的監管。周三上午，高盛（Goldman Sachs）的股價上漲了12%，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan Chase）和花旗集團（Citigroup）的股價隨后也紛紛上漲。
這可能也適用于私募股權公司和其他資產管理公司，這些公司被迫經歷了一段艱難的交易期。受益于IPO和并購活動的增加，另類資產管理巨頭KKR的股價周三上漲了9%，突破150美元大關，創下歷史新高。
然而，最應該為特朗普勝選歡呼雀躍的當屬加密貨幣圈，特朗普和共和黨在今年夏天完全接受了加密貨幣。因此，加密貨幣行業對拜登政府更嚴格的限制政策感到不滿，為特朗普提供了大量財政支持。
加密貨幣交易所Coinbase的股價周三上午上漲了近25%。隨著全球最大加密貨幣比特幣的價格屢創新高，持有比特幣最多的上市公司MicroStrategy的股價上漲了超過10%。
最后，得益于前總統特朗普“鉆吧，寶貝，鉆吧”的承諾，能源行業被廣泛認為是特朗普當選的受益者。美國財務研究與分析中心（CFRA Research）的首席投資策略師山姆·斯托瓦爾認為，供需關系可能變得更加復雜。他表示，石油產量大幅提高會降低石油成本。
他表示：“這會對鉆探商、勘探商和生產商等上游公司造成損害，但對下游公司有利。”下游公司包括瓦萊羅能源（Valero Energy）等煉油公司以及天然氣運輸巨頭金德摩根（Kinder Morgan），這兩家公司的股票周三分別上漲了超過4%和6%。
與此同時，埃克森美孚（ExxonMobil）和競爭對手雪佛龍（Chevron）等能源巨頭是所謂的綜合性公司，同時經營上下游業務。盡管美元走強導致油價下跌，但兩家公司的股價都略有上漲。
在特朗普就職前建議賣出的股票
值得注意的是，哈特菲爾德對上游產業增速放緩的說法持懷疑態度。他還表示，人們認為在特朗普執政時期，可再生能源的未來前景黯淡，這種悲觀情緒是不合理的，他認為共和黨人不太可能兌現他們廢除或大幅調整《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act）的主張。該法案鼓勵對制造業和清潔能源進行投資。
然而，在周三，投資者們并不像他這么樂觀。太陽能電池板制造商第一太陽能公司（First Solar）的股價在周三上午下跌了超過10%，而住宅太陽能供應商Sunrun和Sunnova的股價分別暴跌了約30%和45%。
近年來，全球最大的海上風電開發商丹麥沃旭能源（Orsted）尤其引起了共和黨人的不滿。其股價周三上午下跌了15%。
與此同時，如果特朗普兌現大幅提高關稅的承諾，零售商可能會陷入困境。作為其“美國優先”主張的一部分，特朗普提議對所有美國進口商品按至少10%的稅率征稅，并對所有中國商品征收至少60%的關稅。
這對德國的汽車巨頭來說尤其是個壞消息，因為德國企業對美國的汽車出口量遠超其他國家。例如，寶馬（BMW）和大眾（Volkswagen）的股價分別下跌了8%和6%。
主流經濟學家強調，進口商品價格的上漲將轉嫁給美國消費者，從而損害許多國內公司。斯托瓦爾表示，達樂公司（Dollar General）等大型廉價商品進口商可能會受到重創。該公司的股價在周三上午下跌了5%。
與此同時，報復性關稅和貿易戰可能對全球貿易產生寒蟬效應，導致貨運和物流公司的增速放緩。周三上午，投資者紛紛拋售全球航運巨頭的股票，丹麥A.P.穆勒-馬士基集團（AP Moller-Maersk）和德國DHL的股價分別下跌了8%和6%。
斯托瓦爾表示，“如果貿易減少，那么賺錢的機會也會減少。”
簡而言之，這可能只是航運業拋售的開始。（財富中文網）
譯者：劉進龍
審校：汪皓
Donald Trump is headed back to the White House. Investors believe that’s much better news for some sectors of the U.S. economy than others—and the same goes for different parts of individual Americans’ stock portfolios.
Some plays seem obvious. Trump has traditionally been viewed as positive for banks and fossil fuel companies but a scourge for sectors like renewables. Trading on Wednesday morning suggests that view is largely unchanged.
Prior to the election, however, several analysts told Fortune the story might not be quite that simple. From tariffs to tax policy, other potential impacts of a second Trump administration also loom large. Below, we’ve rounded up stocks that might continue to rally or plunge ahead of Trump’s second inauguration:
Stocks to buy after a Trump win
Banks are at the crux of the Trump trade. Jay Hatfield, the CEO of Infrastructure Capital Advisors, isn’t a fan of stock picking based on the presidential race. Nonetheless, he’s willing to say financials will likely benefit from a second Trump term due to presumably lighter regulations. Shares of Goldman Sachs jumped 12% Wednesday morning, with the likes of Morgan Stanley, JPMorgan Chase, and Citigroup not far behind.
That could also hold true for private equity firms and other asset managers, which have been forced to weather a tough period for deal-making. Shares of alternative asset behemoth KKR, which stands to benefit from an uptick in both IPOs and M&A, rose 9% Wednesday to an all-time high above the $150 mark.
No sector is likely celebrating a Trump victory quite like the world of crypto, however, which he and the Republican party fully embraced in the summer. That resulted in massive financial support from the industry, which had chafed against the more restrictive policies of the Biden administration.
Shares of crypto exchange Coinbase jumped nearly 25% Wednesday morning. MicroStrategy, the largest public corporate holder of Bitcoin, saw its stock rise over 10% as the world’s biggest cryptocurrency smashed record highs.
Finally, energy is broadly seen a Trump play thanks to the former president’s promise to “drill, baby, drill.” Sam Stovall, chief investment strategist for CFRA Research, believes the supply and demand story could be a bit more complicated. Increasing oil production substantially, he said, would reduce the cost of oil.
“That would hurt the upstream companies that are drillers, [as well as] exploration and production companies,” he said, “but it would be helpful to the downstream.” The latter includes refiners like Valero Energy and natural gas transportation giant Kinder Morgan, who saw their stocks rise Wednesday over 4% and 6%, respectively.
Meanwhile, energy giants like ExxonMobil and rival Chevron are so-called integrated companies that operate both upstream and downstream. Shares of both increased slightly, despite a stronger dollar driving oil prices down.
Stocks to sell ahead of a Trump inauguration
It’s worth nothing that Hatfield is skeptical of the story of an upstream slowdown. He also believes the doom and gloom around the future of renewables under Trump is irrational, saying it’s unlikely Republicans will be able to follow through on their calls to repeal or significantly reshape the Inflation Reduction Act, which encourages investments in manufacturing and clean energy.
Investors didn’t share the same optimism on Wednesday, however. Shares of solar panel manufacturer First Solar fell over 10% Wednesday morning, while residential providers Sunrun and Sunnova saw their stocks plunge roughly 30% and 45%, respectively.
Danish company Orsted, the world’s largest offshore wind developer, has especially drawn the ire of Republicans in recent years. Its stock dropped 15% Wednesday morning.
Retailers, meanwhile, might be in trouble if Trump follows through on his promises to dramatically hike tariffs. As part of his calls to put “America First,” Trump has proposed at least a 10% tax on all U.S. imports and a minimum 60% tariff on all Chinese goods.
That’s especially bad news for Germany’s auto giants, who ship more cars to the U.S. than any other country. Shares of BMW and Volkswagen, for example, dropped 8% and 6%, respectively.
Mainstream economists emphasize that resulting price increases on imports will be passed on to American consumers, however, hurting many domestic companies. A major importer of cheap goods like Dollar General could be hit hard, Stovall said. The company’s shares fell 5% Wednesday morning.
Meanwhile, retaliatory tariffs and trade wars could have a chilling effect on global trade, spelling a slowdown for cargo and logistics firms. Investors piled out of the world’s shipping giants Wednesday morning, with shares of Denmark’s AP Moller-Maersk and Germany’s DHL down 8% and 6%, respectively.
“If there’s less trade,” Stovall said, then there’s less money to be made.”
In short, this might just be the start of the shipping sell-off.
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