特朗普回歸，中國出海企業(yè)誰喜誰憂？
王昉
2024-11-07
唐納德·特朗普再度入主白宮。這一次他在經(jīng)濟議題上的口號——美國優(yōu)先、制造業(yè)回流、增加關稅、重返化石能源——與八年前類似，令國際貿(mào)易風險陡然增高，也為中國企業(yè)的出海之路增加了諸多變數(shù)。
特朗普的回歸將給中國企業(yè)深入美國市場、搭建全球產(chǎn)業(yè)鏈制造更多障礙。然而，眼下中國出海企業(yè)的規(guī)模、賽道、在海外市場的影響力，也與他的首個任期時大有不同，出海勢頭難以遏制，其中的一些強者將調整節(jié)奏和路徑，甚至加速跨國化進程。
TikTok贏得喘息空間
特朗普回歸，對正在與美國政府對簿公堂的視頻平臺TikTok及其母公司字節(jié)跳動來說，是個好消息。
拜登政府在今年4月通過TikTok剝離法案，以TikTok作為中國公司可能威脅美國國家安全為由，要求字節(jié)跳動在180天內(nèi)——也即2025年1月19日前——剝離出售TikTok業(yè)務，且持股不得超過20%，否則將在美國地區(qū)的應用商店中下架TikTok。
TikTok與字節(jié)跳動隨后起訴美國政府，稱這一法案侵犯了1.7億美國人的言論自由。9月，這場訴訟被美國哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦巡回上訴法院正式審理。TikTok和字節(jié)跳動一直希望盡量拖延這場法律纏斗的進程，為TikTok爭取時間。
特朗普在首個任期內(nèi)曾兩度對TikTok發(fā)出行政禁令，但在今年年初反轉立場，公開反對TikTok剝離法案，理由是他不想疏遠年輕選民，也不想讓他的死敵臉書（Facebook）變得更強大。他還公開曾公開表態(tài)，“我永遠不會禁止TikTok”，這讓他成為TikTok不被分拆的最大希望。
據(jù)美國媒體報道，TikTok高層一直密切關注這次大選，并認為若特朗普回歸，TikTok的前景將比哈里斯執(zhí)政更樂觀。特朗普與美國社交平臺X新主人埃隆·馬斯克的高度捆綁，也會使得TikTok以言論自由為依據(jù)抵制“不售就禁”的立場變得更有說服力。
重新當選的特朗普可能會繞開司法渠道，直接指示美國司法部不要執(zhí)行這項禁令。他也可能會利用TikTok禁令作為與中國談判其它事務的籌碼。
“新三樣”面對更高壁壘
在新任期內(nèi)，特朗普勢必會像首個任期那樣，繼續(xù)推動制造業(yè)向美國回流。
他首先會再度舉起關稅大棒，而中國產(chǎn)品將成為他的首要目標。
特朗普在選戰(zhàn)期間的各種公開表態(tài)中多次提到，一旦當選，將對美國所有進口商品征收10%-20%的基線關稅，對所有中國進口商品則征收60%的統(tǒng)一關稅。
他揚言美國要在“關鍵領域徹底消除對中國的依賴”，要讓美國“真正實現(xiàn)自力更生”。他提到的措施包括一項四年計劃，逐步停止從中國進口所有必需品——從電子產(chǎn)品到鋼鐵，再到藥品，制定新規(guī)禁止美國公司在中國投資，并禁止中國人購買美國資產(chǎn)。這些關鍵領域包括電子產(chǎn)品、鋼鐵、藥品等，主要集中在計算機和電信、電子、家用設備、紡織和化工行業(yè)。
這其中，以新能源汽車、鋰電池和光伏為代表的中國出口“新三樣”行業(yè)將首當其沖。
特朗普一向對新能源產(chǎn)業(yè)持懷疑和抵制態(tài)度，將新能源汽車稱作“綠色騙局”，并反復表示上任后會提升美國的石油和天然氣產(chǎn)量。他在宣布競選之前就明確表示，上臺后將廢止新能源汽車相關的補貼條款，并進一步降低光伏補貼。如果這些政策落地，將大幅抑制美國市場對新能源汽車和光伏產(chǎn)品的需求。
可以部分“對沖”的是，馬斯克成為特朗普身邊人，或許能夠說服特朗普在一定程度上放松對這些市場的管制。
但無論如何，美國市場將對來自中國的新能源產(chǎn)品豎起更高的貿(mào)易壁壘。特朗普在選戰(zhàn)期間就威脅，要對通過墨西哥進入美國市場的中國汽車征收100%-1000%的關稅，讓中國企業(yè)“無法在美國銷售這些汽車”。
自2026年起，美國對中國非電動汽車用鋰離子電池（即儲能電池）的關稅將從7.5%提高到25%，而對中國產(chǎn)光伏組件的關稅已經(jīng)提升至50%。
隨著美國主導的全球產(chǎn)業(yè)鏈不斷“去中國化”，中國制造業(yè)企業(yè)近年紛紛去到東南亞或墨西哥設廠，以“曲線救國”的方式，比如利用北美自由貿(mào)易協(xié)定，進入美國市場。
但回歸后的特朗普可能進一步封堵這樣的迂回之路。
在上一個任期內(nèi)，他就堅稱北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）是美國歷史上最糟糕的貿(mào)易協(xié)定，扼殺了美國國內(nèi)的工作機會。他先是威脅退出這個協(xié)定，后來簽署了改名后的《美墨加協(xié)議》（USMCA），后者將汽車組件產(chǎn)自美國、墨西哥的比例從原協(xié)議中的62.5%提高至75%。
這次選戰(zhàn)中，特朗普表示，如果重回白宮，他準備故技重施，重新談判USMCA，以緩解美國造車業(yè)對中國汽車的擔憂。在底特律經(jīng)濟俱樂部的一次競選講話中，他說，中國車企在墨西哥建設巨大的汽車工廠，然后銷往美國，“這將摧毀密歇根州”。
但與此同時，特朗普對包括中國在內(nèi)的外國車企在美國投資建廠表示歡迎。
這意味著，若想贏得美國市場，中國新能源車企將不得不考慮以“直取”代替“迂回包抄”，去往美國腹地投資建廠。
中國光伏業(yè)在這一點上走在了前面。隨著美國對中國光伏業(yè)布局在東南亞的產(chǎn)能發(fā)起“雙反”調查，幾家頭部企業(yè)近年已紛紛赴美建廠。不過美國市場有著獨特的挑戰(zhàn)，包括人力成本高昂，供應鏈不完整等。
過去兩年光伏組件貨量全球第一的晶科能源董事長李仙德最近在接受《財富》專訪時就說：“光伏的產(chǎn)業(yè)鏈很長，要考慮的因素非常多。地緣政治的問題，貨幣的問題，當?shù)氐慕?jīng)濟情況，工業(yè)水平，最主要是當?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈的能力，”任何一個環(huán)節(jié)的短板都可能影響產(chǎn)品的競爭力。
跨境電商“掰手腕”能力漸增
與四年前特朗普第一個任期時相比，中國出海企業(yè)分布的賽道更加豐富，在制造業(yè)企業(yè)之外，涌現(xiàn)出跨境電商、泛互聯(lián)網(wǎng)娛樂、AI聊天伴侶等一批新興勢力。其中跨境電商可能受特朗普“新政”影響最大。
霞光智庫《中國跨境電商北美市場研究》報告顯示，中國跨境電商海外市場分布中，北美占比39%，位列第一。北美電商市場規(guī)模約為歐盟的三倍，且增速較高。來自中國的Temu、TikTok Shop、SHEIN等電商平臺近年來持續(xù)加碼北美市場，帶動了眾多中國品牌和商家出海。
特朗普若履行競選諾言，在上任后對所有中國商品征收60%的統(tǒng)一關稅，勢必將沖擊這些電商平臺和中國品牌在美國的銷售。
但也有專家認為，對美國消費者來說，來自中國跨境電商平臺的商品在豐富度、性價比上幾乎無法替代，增加關稅只會意味著美國超市里的商品漲價。而考慮到特朗普贏得大選的一個重要原因就是美國選民在過去數(shù)年間對通脹的極端厭惡，這會讓他在加稅時有所忌憚。
此外，中國跨境電商平臺不僅為美國消費者提供了海量價廉物美的商品，還帶動了美國物流航空業(yè)的發(fā)展。與傳統(tǒng)集裝箱貿(mào)易只能惠及沿海城市不同，航空與公路物流、海外倉的建設為不少美國內(nèi)陸州縣創(chuàng)造了就業(yè)與稅收，這些地方的議員不大會積極響應特朗普的全面加稅政策。
至于短視頻、游戲、網(wǎng)文等泛娛樂內(nèi)容出海類中國公司，似乎暫時還沒有出現(xiàn)在特朗普的目標范圍內(nèi)，而它們中已經(jīng)涌現(xiàn)出了一些頗具盈利能力和影響力的企業(yè)，比如游戲開發(fā)者米哈游和海外短劇應用ReelShort。由于美國文化市場更多元與成熟，美國消費者的付費能力也更強，這類公司的出海前景依然看好。（財富中文網(wǎng)）
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