提前布局“B20”，英偉達與華盛頓的戰略周旋
俞再孟
2024-07-25
為應對美國政府越收越緊的芯片出口管制政策，英偉達已經開始提前布局中國市場。
據路透社7月22日獨家報道，四位知情人稱，英偉達正在為中國市場開發一款新旗艦 AI 芯片，該芯片將與當前的美國出口管制兼容。知情人透露，這款最新的AI芯片暫定名為“B20”， 計劃于2025年第二季度開始出貨。
今年3月，英偉達推出了“Blackwell”芯片系列，該系列將于今年晚些時候量產。英偉達宣稱“Blackwell”是“全球最強大的芯片”。6月，英偉達創始人兼CEO黃仁勛宣布，英偉達“Blackwell”芯片已開始投產。
“B20”被認為是“Blackwell”芯片的中國特供版，目前并不清楚這款AI芯片的性能表現。已知的是，基于Blackwell架構的B200芯片在某些任務中速度比前代產品快30倍。
中國市場對英偉達的重要性毋庸置疑。中國是英偉達的第三大市場，英偉達在中國市場常年占據絕對壟斷地位。不過，這兩年由于受到美國出口管制的影響，英偉達在中國市場的銷售額已經顯著下降，中國市場收入占比從2021年的26%跌至2023年的17%。
近兩年，英偉達一直在努力為中國市場提供符合美國監管的特供芯片，以此守住在中國的市場份額。2022年10月，美國政府首次祭出對中國的芯片出口管制令，英偉達當時最先進的A100和H100芯片被禁止出口給中國。英偉達隨即為中國市場開發出了A800和H800芯片。一年后，美國進一步收緊芯片出口限制，兩款特供芯片被禁。英偉達如法炮制，又推出H20等三款特供芯片。
作為H800被禁后的替代產品，H20綜合算力性能僅為H100的20%左右，價格只有H100的一半，而成本更高，導致中國市場利潤率大幅下降。與此同時，特供芯片H20還面臨華為等中國公司的激烈競爭，其中對H20最具威脅是華為的昇騰910B，這款芯片在一些關鍵指標上的表現優于 H20。黃仁勛曾公開表示，華為是英偉達“非常強大”的競爭對手之一。
盡管面臨競爭與監管的雙重壓力，但H20仍有望給英偉達帶來巨大的營收。據《金融時報》報道，2024 年下半年將有近 100 萬片 H20 芯片運往中國，每塊H20芯片的價格在1.2萬美元到1.3萬美元之間，這意味著英偉達在華銷售額可能會超過120億美元，比上一財年整體中國業務的收入還高。
H20的表現決定了英偉達今年在華業務的表現情況。盡管英偉達努力保持在華市場份額，但市場一直擔憂英偉達能否在美國監管的眼皮底下長期向中國銷售芯片。
今年3月，美國商務部長雷蒙多訪問菲律賓時表示，正在考慮進一步擴大對華芯片出口管制。雷蒙多在去年12月的一次講話中表達了對英偉達為中國開發特供芯片的不滿。綜合各方信息來看，預計美國政府將在10月份再次更新芯片出口管制政策，可能會禁止H20芯片出口到中國。極端情況下，美國政府甚至可能采取“一刀切”的政策，不給英偉達留任何余地。
英偉達在一季度的財報中坦承，如果美國政府的出口管制有進一步的變化，有可能將公司排除在中國市場的全部或部分市場之外。
“B20”芯片或許正是基于這一背景下的提前布局。對英偉達來說，B20的性能不宜過強，否則無法過監管這一關，也不宜太弱，否則會導致競爭力不足。
今年是美國大選年，政治變動對英偉達在中國的命運將產生直接影響。7月21日，81歲的拜登宣布放棄競選連任。由此拜登的政治遺產能否得到延續將會成為一個問題，但這對英偉達并非福音。在對待中國的問題上，美國兩黨態度出奇的一致。如果特朗普上臺，英偉達將不得不面對一個更加不確定的領導人。最壞的情況是，英偉達不得不退出中國市場。
與此同時，在科技自立自強的號召下，中國監管層對英偉達的態度也發生了明顯的變化。外媒5月份報道，國內監管機構已要求字節跳動、騰訊、阿里巴巴和百度等大科技公司減少購買外國制造的 AI 芯片，轉而購買更多國產芯片。這是監管首次為企業在購買 AI 芯片制定具體指引。
在如今大國博弈的時代背景下，英偉達注定要在夾縫中求生存。不過，從全球人工智能的發展來看，英偉達仍然大有可為。用不到兩年的時間將英偉達推向市值比肩微軟和蘋果的地位，幾度起落的黃仁勛已經證明了一切。（財富中文網）
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