方洪波距離“再造一個美的”又近了一步
劉蘭香
2024-07-24
延宕半年多后，美的集團“A+H”兩地上市計劃終于步入快車道。
7月23日晚間，美的集團發布公告稱，公司H股發行上市獲得中國證監會備案。根據證監會官網披露的備案通知書，若美的集團自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料；若美的集團完成境外發行上市，在上市后15個工作日內，應通過證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。
在深交所上市近十年后，美的集團于2023年10月24日正式遞交赴港上市申請書，謀求“A+H”兩地上市。但由于遞交IPO資料后6個月未完成聆訊過程，招股書失效。今年4月，美的二次遞表，并把財務數據更新到了2023年全年。
根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，這意味著美的集團已取得香港上市聆訊的前置要求，可能很快將在港交所進行上市聆訊。
美的為何選擇在此時赴港上市？美的高管在今年4月召開的2023年度股東大會上就此回應稱，赴港上市不是為了募集資金，如果是為了募集資金，現在美的集團一年都要分紅200多億元人民幣，減少分紅就可以解決資金問題，而赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。
具體來看，美的H股上市首先可以突破外資持股限制，因為根據中國證監會的規定，境外投資者持有A股上市公司股份的比例不得超過30%，美的在2020年因外資持股超過這一限制而被暫停買入，而未來美的可繞過這一限制，吸引更多的全球投資者。同時，多元化的投資者結構也有助于美的在全球范圍內進行更高效的資本運作和戰略布局，包括更便利地實施員工股權激勵計劃，吸引和留住海外市場的頂尖人才。
根據弗若斯特沙利文報告，按照2023年銷量及收入計算，美的集團是全球最大的家電企業，按銷量計市場份額為7.9%。海外業務方面，近年來，美的產品已出口至全球200多個國家及地區，海外銷售穩占公司總營收40%以上。招股書顯示，截至目前，美的集團已在海外設有16個研發中心和21個主要生產基地，遍布17個國家及地區，海外員工約3萬多人。
在2024集團經營管理年會上，美的集團董事長兼總裁方洪波表示，2024年美的的經營重點是“全價值鏈運營提效結構性增長升級”，要在海外市場構建第二個主場、堅定自主品牌優先戰略。換而言之，方洪波是希望在海外再造一個美的，而這背后資本市場的支持不可或缺。
在全球資本市場布局方面，作為對照，另一家電巨頭海爾智家已實現“A+H+D”（上海、香港、法蘭克福）三地上市。而美的不僅僅是家電巨頭，而且在新能源及工業技術、智能建筑科技、機器人與自動化等業務都有系統性布局，其加強全球資本市場印跡的邏輯更為明顯。
實際上，作為中國第一個進入《財富》世界500強的家電品牌，美的“全球經營”的思維方式由來已久。早在1981年，美的就成為廣東省第一家擁有外貿資格的家電企業。1997年，美的開始在海外召開發布會。2007年，美的在越南建廠，這是美的在中國之外的第一家工廠。2012年，美的提出“產品領先、效率驅動、全球經營”三大戰略主軸，從此在研發、制造、品牌、運營等全鏈條開啟海外布局。
同時，自2011年起，美的還開始通過并購海外公司的方式獲得當地的渠道和品牌，其中2016-2017年進行了5次大型并購（東芝、KUKA、Clivet、Eureka、高創），在此期間其業務矩陣也從ToC開始向toB延伸。
2023年，美的將公司戰略主軸升級為“科技領先、用戶直達、數智驅動、全球突破”，凸顯其在全球化方面更積極的姿態。當年，美的實現營業收入3720.37億元，其中國外營業收入1509億元，占比40%左右。
三年前，美的集團副總裁王建國表示，到2025年，美的海外營收有望超過2000億元，占國際市場份額10%；在五大戰略市場占比要達到15-20%，其中東南亞區域要做到第一，北美則要進入前三。
值得注意的是，在近期公布的美的集團第五屆董事會名單中，王建國躋身六名非獨立董事之列。而且，在今年5月30日舉辦的美的08空間啟動儀式上，作為與方洪波一起分別站立在美的集團創始人何享健身旁的高管，王建國發表了致辭，稱08空間的啟用是美的全球總部的最后一塊拼圖，是美的“扎根順德、走向全球”的重要見證。這被外界視為現年48歲的王建國或將成為方洪波接班人候選者的一個跡象。
據《南華早報》引述的市場消息，美的香港IPO募資金額在10億美元以上。招股書顯示，募資成功后，美的將在歐洲、拉美、非洲、印度及東南亞等大型家電市場擴大產能，提升海外生產規模及質量，主要滿足當地客戶對于智能家居業務和商業及工業解決方案的需求。而目前看起來被寄予厚望的王建國，無疑將成為這一新征程中的關鍵角色。（財富中文網）
