拉美“國有化風”襲擾中企海外買礦陣腳
岳巍
2024-06-26
6月24日晚間，贛鋒鋰業發布公告，披露已于“近日”收到國際投資爭端解決中心（ICSID）的郵件，確認早先提出的一項仲裁案件已經被正式登記。
贛鋒鋰業于5月向ICSID提請啟動此一仲裁程序，針對的是“墨西哥頒布的一系列法律法規及相關舉措”，贛鋒鋰業認為“這些法律法規及相關舉措有效地將鋰資源國有化，影響了項目運營，并導致公司墨西哥子公司持有的礦場特許權被取消”。
鋰是中國企業必須通過進口才能充分滿足生產需要的大宗金屬之一，現在中國企業普遍通過勘探以及開采海外鋰礦方式獲得足夠的鋰，中國電動汽車行業的高速發展，也推高了對鋰的需求。
盡管早期憑借資金優勢，中國企業通過多種方式在海外獲得了一些精品礦的相關權益，但隨著鋰礦石開始成為戰略性資產，鋰礦所有國特別是拉美國家，對外國投資者的態度已經發生明顯轉向，中國企業開始受到來自礦場所在國官方的各種限制，并因此遭受經濟損失，當然這一轉向并不只針對中國企業。
2023年5月初，墨西哥參議院最終完成對《礦業法》的修訂程序。在反對者拒絕參加的表決中，《礦業法》修正案獲得通過。依據修訂后的礦業法，墨西哥將鋰列為戰略性礦產，實施鋰礦國有化政策，禁止向任何私人授予鋰礦開采特許權。
依據新法，勘探企業只有在墨西哥經濟部舉辦的公開招標中中標，才能獲得礦產的開采權，而舊法規定，只要最先提出申請的企業通過官方的資格認證即可獲得該處礦產的開采權。國際投資者認為，這一條文的修訂，實質上是為墨西哥政府保留了采礦勘探權——在新法通過之后，時任墨西哥總統奧夫拉多爾宣布將對所有已授權的鋰礦特許權進行審查，很快，贛鋒鋰業與墨西哥官方的糾紛就浮上水面，其余波蕩漾至今。
像墨西哥一樣希望在全球對鋰礦的需求飆升中抓住機遇，獲得更多經濟乃至其他領域話語權的拉美國家還有智利、阿根廷等南美鋰礦富足且優質的國家。一個巧合是，與墨西哥總統一樣，智利總統加布里埃爾·博里奇同樣出自左翼政黨，而遭受挫折的，也同樣是一個中國企業。
2018年，天齊鋰業以40億美元成為智利礦業化工公司（SQM）的第二大股東。SQM在智利阿塔卡沙漠中開采的鋰占全球產量的20%。
無從查證天齊鋰業入股時是否設定有未來通過收購股權來實質掌控SQM的鋰礦業務的目標，事實上它曾與SQM簽訂了一份限制協議。依據這份條件嚴苛的協議，天齊鋰業作為財務投資者，無法對SQM鋰業務板塊的任何決定施加實質影響，也只能以分紅形式獲得財務收益。
合理的猜測是這是為了打消智利官方疑慮而作出的讓步，但它導致鋰礦國有化的風吹到智利，總統提出“戰略性鋰礦項目一開始就應該是公私合營或者應該向公私合營轉型”的要求時，天齊鋰業無法遵循正常途徑在SQM公司董事會采取有效反制措施。
2023年12月，SQM與智利國家銅業公司達成初步協議，二者將合資成立一家公司，SQM的鋰業務將被置于這家合資公司中，智利國家銅業公司以占有50%再加一股股份的方式成為控股方。這家合資公司的成立，“保證”了SQM的鋰礦開采許可于2030年到期之后，順利地獲得下一個為期30年的開采許可。
自2025年起，這個合資公司需要將經營利潤的七成上交給智利政府，天齊鋰業作為持有SQM 22.16%股權的第二大股東，只能在剩下的30%中按比例獲取收益。
盡管天齊鋰業不做沉默的羔羊，但它始終未能在公司和司法層面獲得支持，6月18日，智利金融市場委員會（CMF）駁回天齊鋰業召開股東大會的申請。
天齊鋰業3月即向CMF提交申請，要求SQM召開股東會，就其與智利國家銅業公司的合作協議進行股東投票，在獲得股東大會三分之二投票通過后才可批準該交易。天齊鋰業申訴的主要依據是，該協議會影響SQM擁有的重要資產。
CMF 6月18日發布的公告稱，SQM與智利國家銅業公司簽訂的“公私合營”協議內容并未達到舉辦股東大會投票的標準，因為“SQM并沒有因為合營而放棄其業務中的重要部分，因為它并沒有將該子公司的股份轉讓給任何實體或個人”。
至此，天齊鋰業在墨西哥國內已經窮盡了阻止SQM“公私合營”的所有救濟手段，智利國家銅業公司始終態度強硬，在CMF的裁決作出之前，其董事長已經在新聞發布會上宣布盡管天齊鋰業可能提出質疑，但合營計劃仍會按計劃于2025年啟動。
關于此次“公私合營”的公方代表智利國家銅業公司，還有另一個巧合，這家智利國有公司的前身，即是1971年智利國會一致通過“大型銅礦國有化計劃”后，將智利境內由外國公司所持有并開采的礦山和資產100%收歸國有而成立的。（財富中文網）
