交易員敲錯一個鍵，花旗集團被罰7900萬美元
DYLAN SLOAN
2024-05-24
2022年，花旗集團一名交易員因不小心敲錯鍵盤，導致整個市場險些崩盤。此事為該公司招來了監管部門的調查，最終導致該公司被罰款7900萬美元。圖片來源：MIKE KEMP—IN PICTURES/GETTY IMAGES你給單位闖下最大的禍是什么？這位老兄不小心打錯了一個字，導致公司直接損失7900萬美元，堪稱史上代價最慘重的錯別字——2022年，花旗集團全球市場有限公司（CGML）的一名員工錄入數據時不小心敲錯了鍵，導致市場出現了一次小幅崩盤。最近，CGML因為此事被英國監管部門處以7900萬美元的罰款。
此事發生在兩年前的一個周末，當時CGML的一名交易員正在進行一項例行交易，內容是為該公司的機構客戶賣出價值5800萬美元的股票。
但是在輸入數據的時候，這名交易員一不小心輸入了一筆價值高達4440億美元的出售交易，而且15分鐘內都沒有人發現，導致該銀行瞬間損失4800萬美元，并引發了一波短暫的拋售潮，最終導致歐洲各大主要股指下跌超過4%。不過至于這位交易員姓甚名誰，我們還無從知曉。
英國金融行為監管局副局長史蒂夫·斯馬特在一份新聞通稿中表示：“這些失誤導致了超過10億英鎊的錯誤交易被執行，并造成了市場混亂風險。鑒于金融市場的風險傳導速度和復雜性，我們希望相關機構審視自身的風控措施，并確保它們得以適當執行?！?/p>
監管機構重點檢查了CGML的內部風控流程。他們認為，CGML本應可以阻止如此明顯的重大錯誤影響市場。據監管部門的文件稱，這筆錯誤交易在交易員的電腦上一共彈出了711條警告信息，但它們都被無視了，交易員還是進入了最后的確認頁面，完全沒有意識到錯誤的發生。
英國金融行為監管局在一份文件中指出：“精心設計和適當的彈出窗口，能讓交易員在確認交易前及時地停下來，進行反思，并且適當審核交易指令，從而可以降低下達錯誤指令的風險。而CGML卻未能保持和運行適當的預防性措施。”
由于5月初英國銀行放假，導致發生錯誤時，CGML的很多員工都不在辦公室，所以等到負責標記交易錯誤的團隊發現時，大錯已經鑄成了?？偣灿?84個交易至少部分被執行，總價值達到14億美元。
CGML未對英國金融行為監管局的調查結果表示異議，由于認罰態度良好，監管部門在最初提出的3980萬美元罰款的基礎上給CGML打了一個30%的折扣。同時，英國的另一個監管機構——英國審慎監管局（Prudential Regulatory Authority）也對其處以了3880萬美元的罰款。
事件發生后，監管部門對CGML進行了調查，發現該公司用于審查和標記異常交易的程序有問題。監管部門指出：“問題的烈度和嚴重性表明，整個CGML的風控環境存在重大缺陷，達不到預期。現已指令該公司及時有效地糾正相關問題”。
CGML的一位發言人對《財富》表示，該公司已經解決了審核程序中的缺陷?！拔覀兞⒓床扇〈胧┘訌娏宋覀兊南到y和控制程序，并將繼續努力確保充分符合監管部門的要求。”（財富中文網）
譯者：樸成奎
你給單位闖下最大的禍是什么？這位老兄不小心打錯了一個字，導致公司直接損失7900萬美元，堪稱史上代價最慘重的錯別字——2022年，花旗集團全球市場有限公司（CGML）的一名員工錄入數據時不小心敲錯了鍵，導致市場出現了一次小幅崩盤。最近，CGML因為此事被英國監管部門處以7900萬美元的罰款。
此事發生在兩年前的一個周末，當時CGML的一名交易員正在進行一項例行交易，內容是為該公司的機構客戶賣出價值5800萬美元的股票。
但是在輸入數據的時候，這名交易員一不小心輸入了一筆價值高達4440億美元的出售交易，而且15分鐘內都沒有人發現，導致該銀行瞬間損失4800萬美元，并引發了一波短暫的拋售潮，最終導致歐洲各大主要股指下跌超過4%。不過至于這位交易員姓甚名誰，我們還無從知曉。
英國金融行為監管局副局長史蒂夫·斯馬特在一份新聞通稿中表示：“這些失誤導致了超過10億英鎊的錯誤交易被執行，并造成了市場混亂風險。鑒于金融市場的風險傳導速度和復雜性，我們希望相關機構審視自身的風控措施，并確保它們得以適當執行?！?/p>
監管機構重點檢查了CGML的內部風控流程。他們認為，CGML本應可以阻止如此明顯的重大錯誤影響市場。據監管部門的文件稱，這筆錯誤交易在交易員的電腦上一共彈出了711條警告信息，但它們都被無視了，交易員還是進入了最后的確認頁面，完全沒有意識到錯誤的發生。
英國金融行為監管局在一份文件中指出：“精心設計和適當的彈出窗口，能讓交易員在確認交易前及時地停下來，進行反思，并且適當審核交易指令，從而可以降低下達錯誤指令的風險。而CGML卻未能保持和運行適當的預防性措施?！?/p>
由于5月初英國銀行放假，導致發生錯誤時，CGML的很多員工都不在辦公室，所以等到負責標記交易錯誤的團隊發現時，大錯已經鑄成了?？偣灿?84個交易至少部分被執行，總價值達到14億美元。
CGML未對英國金融行為監管局的調查結果表示異議，由于認罰態度良好，監管部門在最初提出的3980萬美元罰款的基礎上給CGML打了一個30%的折扣。同時，英國的另一個監管機構——英國審慎監管局（Prudential Regulatory Authority）也對其處以了3880萬美元的罰款。
事件發生后，監管部門對CGML進行了調查，發現該公司用于審查和標記異常交易的程序有問題。監管部門指出：“問題的烈度和嚴重性表明，整個CGML的風控環境存在重大缺陷，達不到預期?，F已指令該公司及時有效地糾正相關問題”。
CGML的一位發言人對《財富》表示，該公司已經解決了審核程序中的缺陷?！拔覀兞⒓床扇〈胧┘訌娏宋覀兊南到y和控制程序，并將繼續努力確保充分符合監管部門的要求?！保ㄘ敻恢形木W）
譯者：樸成奎
It’s officially one of the costliest typos ever: U.K. financial regulators just fined Citigroup Global Markets Ltd. (CGML) $79 million for a “fat-finger” trade one of its employees placed by accident, which caused a minor market meltdown in 2022.
Two years ago, a trader working for the Citi subsidiary over a long weekend in the U.K. went to place a routine trade, selling $58 million worth of equities for the bank’s institutional clients.
But while manually entering the order, the trader accidentally typed in a whopping $444 billion sale that went unnoticed for 15 minutes, instantly costing the bank $48 million and sparking a brief selloff that sent major European stock indices down more than 4%. The trader has not been identified.
“These failings led to over a billion pounds of erroneous orders being executed and risked creating a disorderly market,” wrote Steve Smart, an executive director of the U.K.’s Financial Conduct Authority (FCA), in a press release. “We expect firms to look at their own controls and ensure that they are appropriate given the speed and complexity of financial markets.”
Regulators zeroed in on Citi’s internal controls, which they argued should have prevented such a clear and massive error from making it all the way to the open market. As documented in a regulatory filing, the mistaken trade prompted a full 711 warning message pop-ups on the trader’s computer—but they were dismissed, and the trader went through the final confirmation page anyway without realizing the mistake.
“Well-designed and appropriate pop-ups enable traders to pause, reflect, and appropriately review their trading order before placement, therefore reducing the risk of placing an erroneous order,” wrote the FCA in a regulatory filing. “[Citi] failed to maintain and operate adequate preventative controls.”
Because many Citi staffers were out of office as a result of the U.K.’s early May bank holiday, the team in charge of flagging trading errors didn’t notice until it was too late. In total, 284 market orders were executed at least in part, with a market value of $1.4 billion.
Citi made no attempt to dispute the FCA’s findings, which earned them a 30% discount on the $39.8 million fine the regulator initially proposed. Another U.K. regulator, the Prudential Regulatory Authority, levied its own $38.8 million penalty.
After the incident, regulators investigated CGML and found fault with the firm’s procedures for vetting and flagging unusual trades. Regulators noted that “the breadth and significance of issues indicated substantial weaknesses in the control environment across [CGML], which fell below … expectations. The firm was instructed to remediate the identified issues in a timely and effective manner.”
A Citi spokesperson told Fortune that the firm has addressed deficiencies in its vetting protocols. “We immediately took steps to strengthen our systems and controls, and remain committed to ensuring full regulatory compliance.”
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