薪酬差距使女性更難退休
PAOLO CONFINO
2024-04-26
一份新報告顯示，女性退休儲蓄的中位數比男性低8.4萬美元。圖片來源：PEKIC/GETTY IMAGES
在退休儲蓄方面，即使是牛市也無法助力女性趕上男性。
在一項最新研究中，研究人員對近期退休人員在經歷牛市和熊市之后的資產價值進行了模擬分析。他們發現，牛市過后，女性退休儲蓄中位數為18.46萬美元，而熊市過后，男性退休儲蓄中位數為19.94萬美元。
研究數據顯示，由于男性一開始的金融資產比女性多45%，因此即使在最佳市場條件下，女性也無法迎頭趕上。女性退休儲蓄中位數為18.5萬美元，而男性為26.9萬美元。
為了進行實驗，研究人員估算了熊市和牛市的收益率。對于熊市，他們使用了1973年至1979年間標準普爾500指數和10年期債券的平均回報率，當時美國經濟正遭受滯脹。牛市的代表是2017年至2022年的回報率，當時股市極其強勁。該分析還考慮到，這些老年人每年將從儲蓄中提取7.5%的資金來支付生活費用，幾乎每個人在退休后都會這樣做。然后，他們將所有這些因素都應用于女性和男性的儲蓄中位數估算過程中。
這份報告是由終身收入聯盟（Alliance for Lifetime Income）委托撰寫的，該聯盟是一個退休計劃服務機構的行業組織，研究了“嬰兒潮高峰期人群”的退休準備情況。“嬰兒潮高峰期人群”指的是1959年至1964年出生的人。“嬰兒潮高峰期出生的人口”達3000萬，大量人員將在未來5年內退休，占總人口相當大的比例。他們中是否有足夠多的人在經濟上做好退休準備，將對整個經濟產生連鎖反應。這些“嬰兒潮高峰期人群”為退休儲蓄的錢越多，美國社會保障網承受的壓力就越小，更不必提及“嬰兒潮高峰期人群”對退休后生活質量的期望了。
林肯金融集團（Lincoln Financial Group）首席執行官艾倫·庫珀在有關該報告的小組討論會上表示：“人們退休后，不想整天坐在椅子上看電視或網飛節目（Netflix）。他們實際上想走出去體驗生活，做工作時無法做的事情。”
薪酬差距使女性更難退休
研究顯示，即使是準備相對充分的“嬰兒潮高峰期人群”，市場普遍看跌也會危及他們的退休生活。在不同的市場條件下，男性和女性的退休賬戶增長情況如何，說明了一生中薪酬不平等的影響有多持久，以及解決不平等有多困難。除了儲蓄賬戶中位數比男性少8.4萬美元之外，女性在所有有助于實現舒適退休生活的資產類別中的表現都不如男性。她們擁有的房屋價值比男性低5%，獲得的社會保障福利比男性低25%。
保誠（Prudential）執行副總裁兼美國業務主管卡羅琳·費尼表示，要幫助女性建立更好的退休積蓄，就必須首先解決根本性原因。
其中包括性別薪酬差距和主要面向男性的金融業。皮尤研究中心（Pew Research）的數據顯示，截至2023年3月，男性每賺1美元，女性只能賺82美分。
費尼在小組討論中說：“這種薪酬差距會導致儲蓄減少，這是現實。”
她補充說，一些研究表明，在投資方面，女性的平均風險承受能力較低。
女性在退休后可能面臨更高的支出
費尼的觀點曾一度被認為是金融界的標準假設。然而，近年來這一論斷變得更有層次。《哈佛商業評論》最近的一項研究發現，在影響力投資方面，女性的風險承受能力實際上高于男性。其他研究表明，女性更明智，這可能會被簡單地歸結為規避風險。還有更多的證據表明，女性在投資方面更加謹慎，因為她們覺得自己可以獲得的資源和建議較少。
金融業被認為是“男性俱樂部”，再加上“女性不如男性精于理財”的刻板印象，這意味著她們在獲得投資建議方面往往得不到全面的服務支持。這使得女性比許多男性更難掌握合適的專業知識，而男性也可能不是金融專家。理財規劃公司信安（Principal）的一項研究顯示，三分之二的男性表示，他們很容易獲得高質量的投資產品，而女性的這一比例只有39%。
費尼說：“當然，如果把這些因素綜合起來，女性要想在退休后過上有經濟保障的生活就會困難得多。”
更糟糕的是，女性退休后不僅資金更少，而且由于她們壽命更長，更有可能成為照顧者，她們的開支也會增加。大多數美國人都不善于估計他們的退休生活將持續多久。如果女性不僅要照顧自己，還要照顧他人，即使到了晚年，這種差距只會變得更加嚴重。根據家庭照顧者聯盟（Family Caregiver Alliance）的數據，超過75%的照顧者是女性。即使是作為照顧者的職業女性，她們的退休生活也會受到沖擊，因為其經濟負擔會加重（通常是在工資已經較低的情況下），這意味著她們為自己的晚年儲蓄的資金會減少。
為了減輕退休準備的難度，費尼有一個簡單的建議：尋求幫助。她說：“世界上沒有愚蠢的問題。”（財富中文網）
譯者：中慧言-王芳
在退休儲蓄方面，即使是牛市也無法助力女性趕上男性。
在一項最新研究中，研究人員對近期退休人員在經歷牛市和熊市之后的資產價值進行了模擬分析。他們發現，牛市過后，女性退休儲蓄中位數為18.46萬美元，而熊市過后，男性退休儲蓄中位數為19.94萬美元。
研究數據顯示，由于男性一開始的金融資產比女性多45%，因此即使在最佳市場條件下，女性也無法迎頭趕上。女性退休儲蓄中位數為18.5萬美元，而男性為26.9萬美元。
為了進行實驗，研究人員估算了熊市和牛市的收益率。對于熊市，他們使用了1973年至1979年間標準普爾500指數和10年期債券的平均回報率，當時美國經濟正遭受滯脹。牛市的代表是2017年至2022年的回報率，當時股市極其強勁。該分析還考慮到，這些老年人每年將從儲蓄中提取7.5%的資金來支付生活費用，幾乎每個人在退休后都會這樣做。然后，他們將所有這些因素都應用于女性和男性的儲蓄中位數估算過程中。
這份報告是由終身收入聯盟（Alliance for Lifetime Income）委托撰寫的，該聯盟是一個退休計劃服務機構的行業組織，研究了“嬰兒潮高峰期人群”的退休準備情況。“嬰兒潮高峰期人群”指的是1959年至1964年出生的人。“嬰兒潮高峰期出生的人口”達3000萬，大量人員將在未來5年內退休，占總人口相當大的比例。他們中是否有足夠多的人在經濟上做好退休準備，將對整個經濟產生連鎖反應。這些“嬰兒潮高峰期人群”為退休儲蓄的錢越多，美國社會保障網承受的壓力就越小，更不必提及“嬰兒潮高峰期人群”對退休后生活質量的期望了。
林肯金融集團（Lincoln Financial Group）首席執行官艾倫·庫珀在有關該報告的小組討論會上表示：“人們退休后，不想整天坐在椅子上看電視或網飛節目（Netflix）。他們實際上想走出去體驗生活，做工作時無法做的事情。”
薪酬差距使女性更難退休
研究顯示，即使是準備相對充分的“嬰兒潮高峰期人群”，市場普遍看跌也會危及他們的退休生活。在不同的市場條件下，男性和女性的退休賬戶增長情況如何，說明了一生中薪酬不平等的影響有多持久，以及解決不平等有多困難。除了儲蓄賬戶中位數比男性少8.4萬美元之外，女性在所有有助于實現舒適退休生活的資產類別中的表現都不如男性。她們擁有的房屋價值比男性低5%，獲得的社會保障福利比男性低25%。
保誠（Prudential）執行副總裁兼美國業務主管卡羅琳·費尼表示，要幫助女性建立更好的退休積蓄，就必須首先解決根本性原因。
其中包括性別薪酬差距和主要面向男性的金融業。皮尤研究中心（Pew Research）的數據顯示，截至2023年3月，男性每賺1美元，女性只能賺82美分。
費尼在小組討論中說：“這種薪酬差距會導致儲蓄減少，這是現實。”
她補充說，一些研究表明，在投資方面，女性的平均風險承受能力較低。
女性在退休后可能面臨更高的支出
費尼的觀點曾一度被認為是金融界的標準假設。然而，近年來這一論斷變得更有層次。《哈佛商業評論》最近的一項研究發現，在影響力投資方面，女性的風險承受能力實際上高于男性。其他研究表明，女性更明智，這可能會被簡單地歸結為規避風險。還有更多的證據表明，女性在投資方面更加謹慎，因為她們覺得自己可以獲得的資源和建議較少。
金融業被認為是“男性俱樂部”，再加上“女性不如男性精于理財”的刻板印象，這意味著她們在獲得投資建議方面往往得不到全面的服務支持。這使得女性比許多男性更難掌握合適的專業知識，而男性也可能不是金融專家。理財規劃公司信安（Principal）的一項研究顯示，三分之二的男性表示，他們很容易獲得高質量的投資產品，而女性的這一比例只有39%。
費尼說：“當然，如果把這些因素綜合起來，女性要想在退休后過上有經濟保障的生活就會困難得多。”
更糟糕的是，女性退休后不僅資金更少，而且由于她們壽命更長，更有可能成為照顧者，她們的開支也會增加。大多數美國人都不善于估計他們的退休生活將持續多久。如果女性不僅要照顧自己，還要照顧他人，即使到了晚年，這種差距只會變得更加嚴重。根據家庭照顧者聯盟（Family Caregiver Alliance）的數據，超過75%的照顧者是女性。即使是作為照顧者的職業女性，她們的退休生活也會受到沖擊，因為其經濟負擔會加重（通常是在工資已經較低的情況下），這意味著她們為自己的晚年儲蓄的資金會減少。
為了減輕退休準備的難度，費尼有一個簡單的建議：尋求幫助。她說：“世界上沒有愚蠢的問題。”（財富中文網）
譯者：中慧言-王芳
Even a bull market can’t help women catch up to men when it comes to retirement savings.
In a new study released Thursday, researchers offered an analysis that modeled the asset values recent retirees would have after a bull market and a bear market. They found that after a bull market, the median value of women’s retirement savings would be $184,600, while men would have $199,400 after a bear market.
Because men start off with 45% more financial assets than women, according to the study’s data, women were unable to catch up in even the best market conditions. The median retirement savings for women is $185,000, while for men it is $269,000.
To run their experiment the researchers estimated rates of return for a bear market and a bull market. For the bear market, they used the average return rate of the S&P 500 and 10-year bonds from 1973 to 1979, when the economy was suffering from stagflation. The stand-in for a bull market featured return rates from 2017 to 2022, when the stock market was particularly robust. The analysis also factored in that the seniors in question would withdraw 7.5% of their savings each year to fund their living expenses, as virtually everyone does during retirement. They then applied all those factors to the median savings for women and men.
The report, commissioned by the Alliance for Lifetime Income, a trade organization of retirement plan servicers, examined the retirement readiness of “peak boomers,” defined as people born between 1959 and 1964. Numbering 30 million, “peak boomers” represent an exceptionally large segment of the population that is poised to retire en masse over the next five years. Whether or not enough of them are financially prepared to retire will have ripple effects across the economy. The more money these peak boomers have saved for retirement, the less strain the U.S.’s social safety net will be under—to say nothing of what kind of quality of life these boomers might expect in retirement.
“When people retire they don’t just want to sit in a chair all day long, and watch TV or Netflix,” said Lincoln Financial Group CEO Ellen Cooper, during a panel about the report on Thursday. “They actually want to go out and experience life and do the things they weren’t able to do when they were working.”
The pay gap makes retirement harder for women
A broadly bearish market would jeopardize even relatively well prepared peak boomers, according to the research. How much the retirement accounts of men and women grow in different market conditions illustrates how long-lasting the effects of a lifetime of pay inequities can be, and how difficult to overcome. Aside from having $84,000 less in their median savings accounts, women fare worse than men across all asset classes that can contribute to a comfortable retirement. They owned homes that were 5% less valuable and got Social Security benefits that were 25% lower than men’s.
Helping women build better nest eggs in retirement requires addressing the root causes first, said Caroline Feeney, Prudential executive vice president and head of U.S. businesses.
They include the gender pay gap and a financial industry geared primarily toward men. As of March 2023, women earned 82 cents for every dollar that men did, according to data from Pew Research.
“This pay gap translates into lower savings—that’s a reality,” Feeney said during the panel.
She added that some research has shown women on average have a lower risk tolerance when it comes to investing.
Women can face higher expenses during retirement
Feeney’s point was once considered a standard assumption in financial circles. However, in recent years that assertion has become more layered. A recent study from the Harvard Business Review found that when it came to impact investing, women actually exhibited a higher risk tolerance than men. Other research indicates women are more judicious, which can get reduced to simply being risk-averse. There’s also more evidence pointing to the fact that women feel more cautious about investing because they feel as if they have fewer resources and advice available to them.
The financial industry’s reputation as a boys’ club, along with the stereotype that women are less money-savvy than men, has meant they’re often underserved when it comes to investment advice. That makes it harder for women to find the right expertise than many men, who also may not be financial experts. Two-thirds of men say they have easy access to high-quality investment products compared with just 39% of women, according to a study from financial planner Principal.
“You pull all of that together, of course, it makes it far more difficult for women to be in a position to live a secure financial retirement,” Feeney said.
To make matters worse, women not only have less money in retirement but they can have more expenses as well because they live longer and are more likely to be a caregiver. Most Americans do a poor job of estimating how long their retirement will last. That shortfall only gets worsened when women have to care for someone else beyond just themselves, even in old age. More than 75% of caregivers are women, according to the Family Caregiver Alliance. Even working women who are caregivers can take a hit to their retirement, because they have an added financial burden (often on an already lower salary), which means they have less to sock away for their golden years.
To mitigate the difficulties of preparing for retirement, Feeney has simple advice: ask for help. “There are no silly questions,” she said.
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