微軟透露：2024年用于風投的資金為2.75億美元
Rachyl Jones
2024-01-19
圖片來源：GETTY
微軟（Microsoft）的風險投資部門不能把母公司對熱門聊天機器人ChatGPT的制造商OpenAI的早期重磅投資歸功于自己。這筆由公司領導者負責的交易促使這家科技巨頭轉變為人工智能領域的領軍企業。
但兩位知情人士向《財富》雜志透露，微軟的內部風險投資部門M12確實有大量資金可供支配——本財年的資金規模為2.75億美元——該公司正在打算投資下一個大項目。到目前為止，這一數字一直是嚴守的秘密。
微軟每年都會從資產負債表中撥出資金來補充M12基金。消息人士稱，近年來，微軟提供的資金數額一直保持相對穩定。該基金通常不會花掉所有的撥款。這些知情人士表示，近年來，該基金每年向初創企業投資1.5億美元至2.5億美元。由于該基金財務狀況的機密性，這些知情人士要求不具名。
M12向《財富》雜志證實，目前其投資組合中有110項能動投資，其中包括人工智能平臺Typeface.ai。上周，微軟將這家初創公司的技術與其消費者洞察平臺進行了整合，該技術可以幫助企業利用生成式人工智能創建社交內容。微軟還投資了初創公司Split.io，并將其交付平臺提供給使用微軟Azure服務的開發人員。
微軟于2016年成立了名為微軟風投（Microsoft Ventures）的風險投資基金。據一位知情人士透露，當時該基金的年投資額不到1億美元。
2023年，M12（“M”代表微軟，“12”代表“企業家”一詞包含的字母數）在米歇爾·岡薩雷斯的領導下進行了重大的戰略改革。米歇爾·岡薩雷斯于2021年加入微軟，擔任公司的副總裁兼全球主管。此前，該基金的運作更為獨立，投資以綜合型為主，注重財務回報。但在2023年1月，岡薩雷斯宣布將轉向投資與微軟優先事項更一致的初創公司，即人工智能、云基礎設施和網絡安全領域。
岡薩雷斯在給《財富》雜志的一份聲明里說：“在過去的12個月里，我們意識到初創公司和微軟需要一個全新的M12，因此我們制定了更專注于與微軟優先事項相一致的公司的投資策略。這讓我們在人脈、客戶和獨特優勢的加持下為投資組合創造了非凡的價值。”
正如《財富》雜志此前報道的那樣，M12的一些內部人士對2023年的變化并不歡迎，這可能源于降低財務回報的重要性。對于微軟這樣一家2023年營收為2,120億美元的公司來說，2.75億美元的投資回報不太可能對公司產生實質性的影響。但投資那些能夠提升微軟自身產品的企業，可能會帶來更大的戰略效益。
最明顯的例子是該公司對OpenAI的多達130億美元的投資，這是由微軟而不是M12完成的。通過2019年的首輪投資，微軟已經成為人工智能領域的主要參與者。它將OpenAI的技術應用于Copilot，該人工智能助手幾乎集成到了微軟的每一款產品中。（財富中文網）
譯者：中慧言-王芳
微軟（Microsoft）的風險投資部門不能把母公司對熱門聊天機器人ChatGPT的制造商OpenAI的早期重磅投資歸功于自己。這筆由公司領導者負責的交易促使這家科技巨頭轉變為人工智能領域的領軍企業。
但兩位知情人士向《財富》雜志透露，微軟的內部風險投資部門M12確實有大量資金可供支配——本財年的資金規模為2.75億美元——該公司正在打算投資下一個大項目。到目前為止，這一數字一直是嚴守的秘密。
微軟每年都會從資產負債表中撥出資金來補充M12基金。消息人士稱，近年來，微軟提供的資金數額一直保持相對穩定。該基金通常不會花掉所有的撥款。這些知情人士表示，近年來，該基金每年向初創企業投資1.5億美元至2.5億美元。由于該基金財務狀況的機密性，這些知情人士要求不具名。
M12向《財富》雜志證實，目前其投資組合中有110項能動投資，其中包括人工智能平臺Typeface.ai。上周，微軟將這家初創公司的技術與其消費者洞察平臺進行了整合，該技術可以幫助企業利用生成式人工智能創建社交內容。微軟還投資了初創公司Split.io，并將其交付平臺提供給使用微軟Azure服務的開發人員。
微軟于2016年成立了名為微軟風投（Microsoft Ventures）的風險投資基金。據一位知情人士透露，當時該基金的年投資額不到1億美元。
2023年，M12（“M”代表微軟，“12”代表“企業家”一詞包含的字母數）在米歇爾·岡薩雷斯的領導下進行了重大的戰略改革。米歇爾·岡薩雷斯于2021年加入微軟，擔任公司的副總裁兼全球主管。此前，該基金的運作更為獨立，投資以綜合型為主，注重財務回報。但在2023年1月，岡薩雷斯宣布將轉向投資與微軟優先事項更一致的初創公司，即人工智能、云基礎設施和網絡安全領域。
岡薩雷斯在給《財富》雜志的一份聲明里說：“在過去的12個月里，我們意識到初創公司和微軟需要一個全新的M12，因此我們制定了更專注于與微軟優先事項相一致的公司的投資策略。這讓我們在人脈、客戶和獨特優勢的加持下為投資組合創造了非凡的價值。”
正如《財富》雜志此前報道的那樣，M12的一些內部人士對2023年的變化并不歡迎，這可能源于降低財務回報的重要性。對于微軟這樣一家2023年營收為2,120億美元的公司來說，2.75億美元的投資回報不太可能對公司產生實質性的影響。但投資那些能夠提升微軟自身產品的企業，可能會帶來更大的戰略效益。
最明顯的例子是該公司對OpenAI的多達130億美元的投資，這是由微軟而不是M12完成的。通過2019年的首輪投資，微軟已經成為人工智能領域的主要參與者。它將OpenAI的技術應用于Copilot，該人工智能助手幾乎集成到了微軟的每一款產品中。（財富中文網）
譯者：中慧言-王芳
Microsoft’s venture capital arm can’t take credit for its parent’s blockbuster early investment in OpenAI, maker of the buzzy chatbot ChatGPT. That deal, which helped to transform the tech giant into a leader in artificial intelligence, was handled by corporate leaders.
But M12, Microsoft’s in-house VC firm, does have a lot of powder at its disposal—$275 million this fiscal year—as it looks to invest in the next big thing, two sources familiar with the matter told Fortune. Until now, the number has been a closely guarded secret.
Microsoft replenishes M12 each year with funds from its balance sheet. The amount it gives has remained relatively stable in recent years, the sources said. The fund doesn’t typically spend all of its allotment. In recent years, it has invested $150 million to $250 million annually in startups, said the sources, who requested anonymity due to the confidential nature of the fund’s finances.
Currently, M12 has 110 active investments in its portfolio, it confirmed to Fortune, including AI platform Typeface.ai. Last week, Microsoft integrated the startup’s technology, which helps companies create social content using generative AI, with its consumer insights platform. Microsoft has also invested in startup Split.io and made its delivery platform available to developers using Microsoft’s Azure services.
Microsoft founded its VC fund in 2016 under the name Microsoft Ventures. At the time, the fund invested less than $100 million annually, according to one source.
In 2023, M12 (“M” for Microsoft, “12” for the number of letters in “entrepreneur”) underwent a major strategy shift under Michelle Gonzalez, corporate vice president and global head who joined in 2021. The fund had previously operated more independently and invested as a generalist, focusing on financial returns. But in Jan. 2023, Gonzalez announced it would shift to fund startups more closely aligned with Microsoft’s priorities—namely in AI, cloud infrastructure, and cybersecurity.
“Over the last 12 months, we realized startups and Microsoft needed a new M12, and so we developed a more focused investment strategy tightly aligned to Microsoft,” Gonzalez said in a statement to Fortune. “This has helped us create exceptional value through connections, customers, and unique benefits for our portfolio.”
Last year’s change—unwelcome to some within M12, as Fortune previously reported—may stem from a deemphasis on financial returns. For a company like Microsoft with $212 billion in revenue last year, returns on $275 million invested is unlikely to have a material impact on the company. But funding businesses that could enhance Microsoft’s own products may bear greater strategic benefits.
The most obvious example is the company’s $13 billion investment in OpenAI—completed by Microsoft, not M12. With its first round invested in 2019, Microsoft has emerged as a major player in AI. It is using OpenAI’s technology in Copilot, the AI assistant that is being integrated into nearly every Microsoft product.
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