堅持“長期主義”，為下一個百年布局
特刊
2024-01-08
“在全球化的今天，客戶的需求都是擺在明面的，如果不能創造需求，就要更好地滿足客戶的需求?！碑敱粏柤盀槭裁粗腥A煤氣的項目總能成功孵化和落地時，香港中華煤氣首席投資總裁、恒基（中國）投資公司總經理陳英龍毫不遲疑，自信且真誠地回答道。
香港中華煤氣，一家擁有超過160年歷史的能源企業，從1862年點燃香港街頭的煤氣路燈，到成為中國最重要的城市燃氣供應商之一，憑借在燃氣領域深耕百年的專業基因和可靠服務成立了企業戰略投資部CVC，打造了以氫能、光伏、儲能、智慧能源、生物質燃料等為發展核心的多元產業鏈和投資鏈。
但不同于其他行業，能源行業發展始終存在一個“悖論”：如何能在轉型過渡時期保障能源架構的安全與穩定，同時平衡價格不超出客戶的承受范圍，又能實現最終轉型的長期愿景。
對于陳英龍與中華煤氣而言，天然氣作為其主營業務在轉型時期有著較煤炭和石油行業更大的優勢。陳英龍表示，能源企業需要解決轉型過渡期的“‘3060’階段性需求”，所以面對眾多能源熱門賽道，無論是投資或孵化企業，首先要搞清楚兩個問題：第一，該賽道的未來上限在何處；第二，是否有足夠能力將布局的賽道整合成一個整體。這也是陳英龍與中華煤氣在投資理念上與眾不同的地方。
陳英龍提到目前中華煤氣所投資和孵化的賽道集中在兩個方面：一個是Electron（電子），主要集中在能源智慧科技創新與儲能方面；另一個是Molecule（分子），更多集中在生物質能源精煉上。陳英龍在這些投資中扮演著企業的“謀主”角色，無論是獲得全球知名私募股權投資機構貝恩資本4億美元投資的孵化項目生物質精煉公司怡斯萊（EcoCeres），還是致力于為清潔能源革命構建安全和經濟高效的儲能解決方案EnerVenue鎳氫氣電池公司，他都全程參與其中，為中華煤氣挖掘出更多充滿想象力的未來。
在接受《財富》專訪的時候，陳英龍卻始終堅稱，自己作為投資者的“超能力”只是“比別人更幸運”，在合適的窗口時機碰到了合適的項目，也有著理解和支持自己的決策者。不過一句“幸運”并不能完全解釋他二十余年沉浸和專注于能源行業的努力與決心。此次對話，《財富》團隊有幸與陳英龍深度交流，聽到了他作為能源從業者的洞察和心得，以及中華煤氣作為百年企業的“長期主義”布局與實踐。
以下為對話實錄，為簡潔表述經過編輯。
香港中華煤氣首席投資總裁、恒基（中國）投資公司總經理陳英龍
《財富》（中文版）：在當下的中國低碳轉型事業發展格局下，您更看好哪項綠色能源產業可以脫穎而出？中華煤氣目前的投資布局有什么綜合考量呢？
陳英龍：能源投資來到了一個熱鬧非凡的時代。但以當下能源轉型的需求來看，能源變革不會因單一賽道崛起而完成。無論是風、光、儲，還是核能、生物質能都無法單一滿足人類社會能源轉型的需求，所以我判斷“3060”短期愿景需要多個綠色能源產業共同努力才能達成。更長期的愿景下，最終脫穎而出的綠色能源一定會滿足成本可控、安全穩定、環境友好的三原則，大家都還在發展的路上。
中華煤氣在投資布局上有著長期規劃和一致性，不會因為某個賽道突然“大熱”便進入投資。中華煤氣更關注對于行業的熟悉程度，以及是否在愿景拼圖上。例如我們目前的兩個投資方向Electron（電子）和Molecule（分子）。它們雖然取決于不同的技術，但在未來能源體系上如同兩翼，缺一不可。同時，我們的投資也看重是否能滿足客戶的真實需求和市場痛點。發現需求很容易，但唯有解決問題才能贏得市場信任。
《財富》（中文版）：看起來，中華煤氣選擇怡斯萊（EcoCeres）是符合以上考量的。您能簡單分享中華煤氣為什么關注氫化植物油（HVO）項目與可持續航空燃料（SAF）的研發嗎？
陳英龍：是的，怡斯萊（EcoCeres）是我們在Molecule（分子）方面從0到1孵化的代表，也是公司“長期主義”規劃的一項成果。從2009年孵化階段開始到2021年正式量產，再到如今獲得了市場的認可，一路走來，堅持初心十分重要。
用一句話來說明怡斯萊（EcoCeres）的目的，那就是“Waste to Wonder（變廢為寶）”。怡斯萊（EcoCeres）通過把俗稱歸類為“地溝油”的生物廢棄油脂以及農林廢物等轉化為如同柴油的氫化植物油（HVO）、可持續航空燃料（SAF）與纖維素乙醇(CE)燃料。從初心而言，不僅避免了“地溝油”進入餐飲行業危及人們的健康。而且滿足了航空業巨量的清潔能源需求，出于最基礎的安全考慮，航空業現階段難以完全實現電氣化，傳統化石燃料依舊是主流選擇?？沙掷m航空燃料（SAF）在生產的過程中并不涉及額外的碳排放，其產生碳排放的原材料將會轉化為有用的燃料，為航空業難以減排的困境提供了行之有效的方案。
當然，巨大的需求也是怡斯萊（EcoCeres）光明未來的保障，歐盟對于可再生能源有非常明確的規定，要求購買的柴油、汽油、航空煤油中必須摻有可再生燃料的成分，這保證了怡斯萊（EcoCeres）“首屈一指”的轉化能力擁有極大的投資價值，去年貝恩資本投資了4億美元。
怡斯萊（EcoCeres）張家港工廠
《財富》（中文版）：您剛剛提到了能源的穩定性和可靠性問題。那么采取新型能源、提高能源效率的同時，如何確?？蛻魧@些新型能源解決方案的接受和信任？
陳英龍：新能源能否取代傳統能源的一個難點在于符合“能源悖論”中的三原則，也就是要同時滿足成本可控、安全穩定、環境友好。穩定性和安全可靠是能源產業的底線，也是客戶的剛需，所以具有顛覆性的、安全性未驗證的能源是否納入能源應用應該被審慎考量，不應該只一味地追求技術上的新穎。對能源企業而言則需要迎難而上，能源企業團隊應該把安全作為最重要的價值觀，時刻保障所提供的能源系統或方案從安全性和能效上與舊有方案并無差異，是無害化的可持續方案，從而打消客戶與公眾對新方案的疑慮。
以怡斯萊（EcoCeres）為例，它所生產的可持續航空燃料（SAF）與歐盟標準現有的航空煤油的基礎屬性一致，只是改用更為環保和無害的生產原料，并沒有改變航空煤油安全可靠的屬性，從而可以得到市場的認可。同時在中華煤氣關注的另一條Electron（電子）中，我們從最初始階段就投資新型鎳氫氣電池公司EnerVenue，它的電池產品解決的是長時間續航、極端溫度耐受以及傳統電池的安全問題，避免了傳統場景如數據中心及發電站對電池易燃易爆的顧慮。
EnerVenue新型鎳氫氣電池《財富》（中文版）：可以和我們具體聊聊EnerVenue嗎？為什么中華煤氣如此看重儲能？此外，您能分享一些其他可再生能源和新能源領域的投資計劃和措施嗎？
陳英龍：目前，我們的能源系統里缺少一個“安全銀行”，大型儲能技術久久未能突破。面對當今社會巨大的能源需求，以及全球能源變革進程的現實，儲能技術的突破將大幅改變新再生能源生產不穩定與能源響應的波幅問題，從而大幅度推動能源轉型的進程。EnerVenue的電池產品技術上來自航空航天領域，經過了時間和安全性的驗證，并將場景應用擴及至所有再生能源使用場景。EnerVenue具有3萬次的循環使用壽命，可以承受超高和超低溫度，不需要額外空調或熱管理系統, 也無火災或熱失控風險。從環境保護而言，也采用完全可回收的環保材料打造，避免了傳統動力電池的污染。斯倫貝謝（SLB）、沙特阿美與IDG資本都投資了該項目。此外，我們還投資了香港本土的液流電池Luquos Energy的“安全及低成本的液流電池”項目。該項目采用水系技術避免了傳統液流電池生產和使用過程造成的毒性及污染，成本也更加可控，從而獲得了TERA-Award智慧能源創新大賽銅獎。
除了儲能產業的投資，2022年以來中華煤氣還與IDG資本聯合打造了國內首支以“技術投資+場景賦能”為主題的零碳科技基金，針對碳排放重點場景提出創新方案，大力投資太陽能、動力電池、儲能、智能電網及充換電、氫能、碳捕捉、碳交易及管理等零碳科技相關創新領域。尤其是太陽能光伏轉換率的提升，將會極大推動相關綠能產業的發展。
《財富》（中文版）：中華煤氣體系下的港華智慧能源在業內已經家喻戶曉。您能和我們分享一下港華智慧能源在綠色技術創新實踐方面有何突破性成果嗎？尤其是在場景落地方面，相較于其他能源企業有何不同？
陳英龍：港華是一家具備綜能化、去碳化和數智化的能源互聯網聚合服務商。在港華服務的工業園區中，不僅大量鋪設了分布式光伏，同時打造了相關的工商業儲能項目，通過港華EMS的能源管理系統和AI算法構建微電網系統，最終通過虛擬電廠（VPP）技術，實現用戶側資源的靈活調控和聚合效應，更加精準高效匹配供需，和現有電網調度系統有效銜接，最大程度提升系統靈活性，保證客戶的高效安全穩定供能，形成多能互補和源網荷儲能源形態，為客戶提供一站式能源服務，同時也助力客戶完成“雙碳”目標。目前，港華智慧能源已經走進江蘇、廣東、浙江和深圳等全國22個省市，投資建設500多個智慧能源項目，布局91個零碳園區，打造了泰州零碳智慧園區、唐山零碳智慧園區、濟寧零碳智慧園區等標桿示范園區，以及深圳市福田區委大院“光儲充智柔”一體化停車場項目、廣州國際精密低碳工廠項目等成功案例。
那么，為什么港華智慧能源的項目落地頗為順利。在我看來，關鍵在于我們并非強行去創造需求，而是洞悉了客戶的需求之后再進入該賽道。這也與中華煤氣作為城燃企業的基因相關，長期服務城市居民與工商業主的一線團隊更能理解用戶的直接需求，也更善于為客戶處理實際問題。就如怡斯萊（EcoCeres）的孵化，公司早在2009年就清楚地洞悉了該市場的巨大需求和潛在客戶，當2021年投入量產之后自然不用擔心市場銷路。競爭是在所難免的，我們需要的是在賽道陷入內卷前比人領先更多一步。
《財富》（中文版）：無論是Electron（電子）還是Molecule（分子），綠色科技孵化也意味著長周期的資金投入，中華煤氣的投資理念是什么？
陳英龍：我必須要說我是一個幸運的人。我首先要感謝我有一個內心強大的老板，李家杰主席。當能源投資很長時間并沒有處于風口時，老板并沒有讓我們去盲目地追尋熱點項目，而是理性務實地選擇了看得懂的賽道。我也是一個“比較笨”的人（笑），我們在投資的時候也往往會選擇“不那么聰明”的人。過于聰明的人很容易把握短暫的機會，而忽略更長遠的愿景。20年來我沒有離開過能源，對能源行業有一定的經驗和積累，對于不了解的領域不會輕易進入。專注很重要，就像是一場“賽馬”，賽馬的目光需要足夠的專注自己的賽道而不被其他因素所影響。但是，“專注”并不代表“固執”，在面對項目偏離了初心與目標知識要干脆地放棄，及時調整策略。
當然，一個好的機會一定不會只有一個人發現。所以，面對投資企業，中華煤氣并不擔心投資的利潤變少，而是始終愿意與之分享好的投資機會。李主席有一個理論是：“1000萬的10%，優于100萬的100%”。好的投資伙伴給我們帶來的不僅是資金上的支持，還有經驗的借鑒與底層邏輯的相互印證。
《財富》（中文版）：看得出來，您和中華煤氣都有著“長期主義”的特質，在您看來目前企業最大的挑戰是什么？您認為中華煤氣的未來會往哪個方向走？
陳英龍：是的，我們希望能夠打造一個真正長期主義的百年企業，雖然我們已經是160年的企業了（笑），我們很清楚這不是一個神話，所以我們希望能延續它的活力走向下一個百年。在這個過程中無論是200年300年，安全可靠作為能源企業的底線永遠不會改變。同時，長期性與一致性的戰略執行也不會改變。中華煤氣的戰略執行從不會簡單地在數年進行更替，因為瞄準的目標往往是下一代或數代后人的福祉。
當然，最大的挑戰是未來的選擇。值得慶幸的是，無論是最高決策層李主席還是基層員工都有很大的危機意識，在能源變革當中不斷警醒自己。目前我們很幸運，天然氣作為轉型過程中重要的清潔能源支柱是我們尋找未來出路的堅實后盾，短期內不會被新能源徹底取代。但未來是急迫的，我們不能在有限的窗口時間里偏安。所以無論是Electron（電子）還是Molecule（分子）的解決方案，我們都在更加努力地探尋。
后記
剛剛落幕的《聯合國氣候變化框架公約》第28次締約方會議 (COP28)上，為了討論給愈發“火熱”的地球降溫，能源轉型與可再生能源技術開發再一次成為世界各國密切關注的熱點話題。相較于過去的沉寂，近年來在全球政府氣候政策與能源企業的共同努力之下，全球能源的變化趨勢主要體現在油氣規模下降、可再生能源（風、光、電等）規?？焖贁U張?？稍偕茉赐顿Y相較于數年之前已不可同日而語，國際能源署《2023世界能源投資》報告稱清潔能源與化石能源的投資比已從五年前的1:1擴大至了1.7:1。作為全球第一大能源生產國和消費國，中國在這場能源變革的浪潮里積極探索著轉型能源的發展之路，國家能源局最新披露的數據顯示，目前全國發電總裝機約29億千瓦，其中可再生能源裝機達到14.5億千瓦，占全國發電總裝機超過50%，歷史性超過火電裝機。
但另一份同樣由國際能源署發布的《2023年度煤炭市場報告》中也一針見血地指出了2023年全球煤炭需求將比上年增長1.4%，首次超過85億噸。雖然報告預測了未來數年全球煤炭需求將會下滑，但該數據也印證了凈零排放能源轉型并非可以一蹴而就，這也為舊日的行業龍頭與新世代的挑戰者留下了相同的機會，誰都有可能主導下一個時代。
當面對時代變局與復雜多變的投資前景時，陳英龍與中華煤氣所代表的“百年老字號”如何利用自身在賽道的專注與長期積累抓住時間窗口將成為關鍵。正如陳英龍在對話中說到的那樣：“嘗試是需要代價，我們在付出成本，可是換來的是我們未來下一個160年的可能。我們努力一直在做更多嘗試，希望160年后的每一年我們都能保有這顆赤子之心?！?/p>
特刊 | 文中香港中華煤氣、恒基（中國）相關數據均來源于采訪，未經允許不得轉載。
