打價(jià)格戰(zhàn)、搶礦、出海失利，寧德時(shí)代急了
俞再孟
2023-02-25
隨著延續(xù)了13年的國家補(bǔ)貼正式退場(chǎng)，新能源汽車廠商正在經(jīng)歷一段陣痛期。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新能源汽車在1月的產(chǎn)銷分別完成42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別也下降6.9%和6.3%。
作為全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)廠商，寧德時(shí)代同樣遭遇重創(chuàng)。數(shù)據(jù)顯示，1月寧德時(shí)代裝車量7.17GWh，環(huán)比大降近60％，同比下降11.8％，市占率44.41％，相比去年同期下降5.8個(gè)百分點(diǎn)。
國內(nèi)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比亞迪則緊追其后，裝車量達(dá)到5.51GWh，并將單月市占率提升至34.12%，超過去年全年市占率逾10個(gè)百分點(diǎn)。比亞迪電池自用比例高達(dá)94.4%，這一點(diǎn)有力地保證了比亞迪電池在市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱時(shí)的裝車量。
從去年兩倍的裝車量領(lǐng)先到今年1月差距不足2GWh，寧德時(shí)代感受到了比亞迪巨大的威脅。數(shù)據(jù)公布幾天后，寧德時(shí)代便向國內(nèi)動(dòng)力電池廠商發(fā)起了價(jià)格戰(zhàn)。
據(jù)悉，這項(xiàng)“鋰礦返利”計(jì)劃只面向理想、蔚來、華為、極氪汽車等多家戰(zhàn)略客戶，核心條款是：未來三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算，與此同時(shí)，簽署這項(xiàng)合作的車企需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時(shí)代。
鋰礦返利
事實(shí)上，寧德時(shí)代急于捆綁核心客戶不單單是因?yàn)楸葋喌系耐{，更大的原因在于買賣雙方形勢(shì)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)到了買方市場(chǎng)。
去年11月，碳酸鋰價(jià)格一度突破60萬元/噸，隨后價(jià)格逐步回落，12月價(jià)格跌勢(shì)進(jìn)一步加劇，1月份直接跌破50萬元/噸。據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，2月21日，電池級(jí)碳酸鋰跌5000元報(bào)41.75萬元/噸，創(chuàng)逾一年新低。乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹曾在1月8日發(fā)文表示，前期大量的電池投資和上游礦產(chǎn)投資帶來的供給充足，加之上游預(yù)期的調(diào)低，有利于降低資源價(jià)格。
現(xiàn)實(shí)中過剩的情況可能比想象中要嚴(yán)重的多。根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍樂觀估計(jì)，到2025年中國新能源汽車市場(chǎng)需要的動(dòng)力電池產(chǎn)能大約在1000到1200GWh。但目前包括電池廠、整車廠與其它跨界企業(yè)對(duì)外公布的產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)達(dá)到4800GWh，是預(yù)計(jì)需要產(chǎn)能的4倍多。上游的鋰電原料同樣如此。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，主要鋰電池材料到 2025 年的產(chǎn)能規(guī)劃已全部過剩。
產(chǎn)能過剩的問題在消費(fèi)者洶涌的時(shí)候感覺并不強(qiáng)烈，但在國家補(bǔ)貼退場(chǎng)之后，新能源汽車1月銷量直接腰斬，導(dǎo)致這一問題愈加顯現(xiàn)。
造成產(chǎn)能過剩的原因是多方面的。2010年以后，中國向純電動(dòng)汽車等新能源汽車發(fā)放補(bǔ)貼，在電池工廠的選址等方面也提供優(yōu)惠，電池產(chǎn)業(yè)加快擴(kuò)大?！吨袊圃?025》提出“節(jié)能與新能源汽車”作為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，明確把新能源汽車的發(fā)展視為國家的戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)。在國家的大力扶持下，從五糧液、直播電商到教育培訓(xùn)、珠寶首飾，上市公司布局新能源賽道的消息層出不窮，不斷掀起新能源投資的熱潮。
據(jù)“起點(diǎn)鋰電”不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來，已經(jīng)有近30家上市公司公開表示跨界鋰電行業(yè)，截至10月底，幾乎平均每個(gè)月有3家上市公司官宣布局鋰電。另一份行業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域至少公布了75個(gè)投資計(jì)劃，總投資金額超過萬億元，其中有近半項(xiàng)目投資規(guī)模在100億元以上。
去年，隨著疫情帶來的供應(yīng)鏈問題不斷發(fā)酵，手握鋰礦資源的寧德時(shí)代賺得盆滿缽滿，2022年歸母凈利潤預(yù)計(jì)將達(dá)到300億元，較2021年翻番。全世界車企都仰賴寧德時(shí)代供貨，寧德時(shí)代成為當(dāng)之無愧的“寧王”。與此同時(shí)，一家獨(dú)大給整個(gè)行業(yè)帶來的結(jié)果就是“天下苦寧王久矣?！?任澤平稱寧德時(shí)代近年四面開戰(zhàn)，打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，脅迫車企，擠壓上下游利潤。
下游車企也在積極尋求其他電池供應(yīng)商，避免受制于寧德時(shí)代，這讓寧德時(shí)代愈發(fā)緊張。如今，隨著補(bǔ)貼退潮、油價(jià)下跌、消費(fèi)低迷、經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)弱等不利因素集中顯現(xiàn)，寧王終于放低身段，開始著手通過返利的方式留下核心客戶，甚至不惜冒險(xiǎn)賭碳酸鋰持續(xù)下跌。
不過，即使20萬元/噸的價(jià)格仍然高于寧德時(shí)代自有鋰礦開采的成本，這意味著對(duì)寧德時(shí)代而言只是少賺，卻把上游的部分利潤實(shí)實(shí)在在地留給了合作車企。一來有助于改善寧王的市場(chǎng)口碑，二來也提前鎖定了自己的核心利潤，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)熬過陣痛期相當(dāng)重要。
更重要的是，寧德時(shí)代作為業(yè)界龍頭，一舉一動(dòng)都對(duì)整個(gè)行業(yè)有舉足輕重的影響。有業(yè)內(nèi)人士表示，寧德時(shí)代的動(dòng)作使得整車廠形成了碳酸鋰價(jià)格進(jìn)一步大幅下行的預(yù)期，因而暫時(shí)停止或減少電池下單量，影響了電池廠商的整體生產(chǎn)節(jié)奏。另外，寧德時(shí)代也給不掌握鋰礦資源的二線電池廠商出了一道難題：跟，利潤率將大幅收縮，不跟，客戶可能流失。
天價(jià)奪礦
寧德時(shí)代此番有能力先發(fā)制人，在于它對(duì)上游鋰礦行業(yè)多年的耕耘。
2月21日，新疆公共資源交易網(wǎng)發(fā)布轉(zhuǎn)讓結(jié)果，新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦勘查區(qū)塊探礦權(quán)，最終由新疆志特新材料有限公司以60.88億元的價(jià)格獲得，成交價(jià)較1580萬的起拍價(jià)翻了384倍。
這場(chǎng)天價(jià)成交背后，又有寧德時(shí)代的影子。新疆志特新材料的大股東（占股49%）若羌志存新材料是志存鋰業(yè)集團(tuán)100%控股的孫公司，而志存鋰業(yè)集團(tuán)的二股東正是寧德時(shí)代，目前持股23.58%。2021年，志存鋰業(yè)獲寧德時(shí)代戰(zhàn)略投資，2022年11月寧德時(shí)代對(duì)志存鋰業(yè)進(jìn)行了增持。
能被寧德時(shí)代選中作為戰(zhàn)略投資對(duì)象，志存鋰業(yè)自然也是不一般。據(jù)公司官網(wǎng)介紹，公司打造了集“采礦－選礦－鋰鹽制備－鋰渣綜合利用”完整的鋰電新材料產(chǎn)業(yè)鏈，并成功完成獨(dú)有的“一步法提鋰”工藝升級(jí)改造。2021年，公司碳酸鋰出貨量全國第一，2022年出貨量達(dá)到6萬噸，計(jì)劃2023年鋰鹽產(chǎn)能達(dá)到20萬噸，2025年規(guī)劃鋰鹽產(chǎn)能至50萬噸。
在碳酸鋰價(jià)格一路下跌的當(dāng)下逆勢(shì)買下鋰礦，應(yīng)該是寧德時(shí)代與志存鋰業(yè)深思熟慮之后做的長期投資抉擇，這對(duì)當(dāng)下深受碳酸鋰制約的寧德時(shí)代而言非常重要。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，寧德時(shí)代江西礦產(chǎn)大概出產(chǎn)碳酸鋰3萬噸，加上邦普回收的碳酸鋰的總量，大概只能足夠核心客戶的需求。這也是寧德時(shí)代最后選擇只和核心客戶做捆綁的主要原因。
另一方面，蜂巢能源、億緯鋰能、國軒高科、比亞迪、欣旺達(dá)等電池企業(yè)也在加緊鋰礦資源的布局，未來想搶占國內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額的門檻正在變得越來越高。
況且，中國鋰資源儲(chǔ)量僅占全球的6%左右，在資源有限尤其是優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源越來越少的情況下，志存鋰業(yè)等股東果斷出手似乎也在情理之中。這次新疆若羌縣的鋰礦位于阿爾金鋰多金屬成礦帶，氧化鋰含量為1.56%，品位高于國內(nèi)平均水平。60億元的價(jià)格已經(jīng)充分體現(xiàn)了這座鋰礦背后的價(jià)值。
北美受挫
除了布局國內(nèi)，寧德時(shí)代也加快了海外的布局步伐。1月26日，寧德時(shí)代在其位于德國圖林根州埃爾福特市的首個(gè)海外工廠宣布啟動(dòng)鋰離子電池電芯的量產(chǎn)。寧德時(shí)代為德國工廠投資了18億歐元，初步產(chǎn)能計(jì)劃為每年14GWh。另外，寧德時(shí)代正在匈牙利建造一家更大的電池廠，項(xiàng)目投資金額73.4億歐元，規(guī)劃電池產(chǎn)能為100GWh，預(yù)計(jì)2025年前后投產(chǎn)。
歐洲在不久前剛剛通過了一項(xiàng)新協(xié)議，從2035年開始?xì)W洲地區(qū)將停售所有的燃油車，這無疑將給歐洲的汽車制造商帶來空前的轉(zhuǎn)型壓力。在此之前，不少知名的汽車制造商已經(jīng)制定了各自的零排放時(shí)間表。
目前，歐洲國家純電動(dòng)汽車的滲透率普遍不高，這意味著歐洲市場(chǎng)未來的前景相當(dāng)樂觀。根據(jù)全球市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)IHS Markit的數(shù)據(jù)，歐洲電動(dòng)汽車電池市場(chǎng)將從2021年的82GWh，增長至2026年的410GWh，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)38%的年平均增長率。
寧德時(shí)代在國際上最大的對(duì)手LG新能源多年前就已經(jīng)開始布局在歐洲的電池生產(chǎn)，工廠設(shè)在波蘭。根據(jù)LG 新能源的計(jì)劃，2023年公司在歐洲的產(chǎn)能有望擴(kuò)大到90GWh，2025年產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步增至145GWh。另外，LG新能源還與福特合作在土耳其建設(shè)歐洲地區(qū)最大的商用車電池工廠，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)。據(jù)韓國市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research2月8日發(fā)布的數(shù)據(jù)，LG新能源2022年電池裝機(jī)量70.4吉瓦時(shí)，市占率13.6%，全球僅次于寧德時(shí)代，排名第二。
北美方面，借著美國電動(dòng)車補(bǔ)貼的東風(fēng)，LG新能源火力全開，宣布將在2025年之前在北美建立6座工廠，屆時(shí)LG新能源在北美產(chǎn)能將達(dá)到240GWh左右，預(yù)計(jì)占到北美整體產(chǎn)能的一半以上。由于中國企業(yè)在北美沒有工廠，LG新能源無疑將是最大的收益者。
在中美科技競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，寧德時(shí)代在北美市場(chǎng)的布局顯得尤其舉步維艱。寧德時(shí)代日前被曝將與福特共建動(dòng)力電池工廠，福特全資擁有，寧德時(shí)代為福特磷酸鐵鋰電池工廠的生產(chǎn)提供技術(shù)與服務(wù)支持。然而，寧德時(shí)代這項(xiàng)曲線入美的合作還是遭到了美國方面的審查，能否實(shí)際獲批難以預(yù)料。
盡管目前寧德時(shí)代擁有絕對(duì)的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，但在國際市場(chǎng)上更加游刃有余的LG新能源在未來不斷縮小與寧德時(shí)代的差距是可預(yù)期的。
從目標(biāo)產(chǎn)能來看，寧德時(shí)代2025年電池產(chǎn)能將達(dá)到670GWh以上，LG新能源2025年目標(biāo)定在520GWh。格局上，寧德時(shí)代主要耕耘中國市場(chǎng)，LG則將會(huì)把重心逐漸移至北美，屆時(shí)將形成各自獨(dú)霸一方的局面。（財(cái)富中文網(wǎng)）
編輯 楊安琪
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