美國神秘集團突然看上這家意大利銀行，其歷史比美國還長
Eric J. Lyman
2021-04-01
在漫漫時間長河中，意大利著名的西雅那銀行（Monte dei Paschi di Siena）似乎經歷了所有重大的歷史事件。然后，美國人沖著它來了。
西雅那銀行是歐洲最古老的銀行，成立于1472年——正值早期文藝復興的尾聲，那時候的人們還在使用羅馬數字做財務記錄。自此之后，這家銀行經歷了瘟疫和外來勢力的入侵，度過了經濟繁榮和蕭條期，見證過銀行管理層似乎不會犯錯的階段，也經歷過高管們的種種舉動好像旨在讓企業破產的時期。
這家銀行在過去15年的大部分時間里舉步維艱，雖然它與意大利的金融中心米蘭相距300公里（185英里），但直到最近，它都還是意大利第三大銀行。
在2007年至2008年金融危機爆發時，西雅那銀行斥資90億歐元收購了競爭對手Banca Antonveneta銀行，但不久后就陷入了困境。對金融衍生產品的高風險押注和大量不良貸款，也讓銀行一蹶不振。西雅那銀行的股價從2007年每股1.1萬多歐元的高點，跌至今年3月30日下午的1.15歐元，跌幅高達100%。過去十年間，意大利政府曾經撥款80億歐元，協助這家虧損銀行維持運營，現在政府持股達66%。
西雅那銀行成立于1472年，被認為是全世界連續經營歷史最悠久的銀行。近年來，該銀行陷入困境，現由意大利政府掌握大多數股權。圖片來源：Marc Hill—Bloomberg via Getty Images
過去幾個月里，意大利媒體紛紛熱炒美國公司詢問收購西雅那銀行的新聞，其中包括貝萊德集團（BlackRock）和孤星資本（Lone Star Capital）。貝萊德集團的發言人拒絕對此事置評，孤星資本的新聞部門也沒有立即回應置評請求。
但外界關于西雅那銀行的報道中，最吸睛的新聞和一個神秘的美國集團有關。該集團的領導人諾姆·迪克斯是一位在華盛頓州曾經連任18屆國會議員的退休人士。迪克斯在美國首都工作時被譽為“波音先生”，因為他多次大力宣傳這家航空航天巨頭，而在其任職的大部分時間里，該航空公司的總部就設在迪克斯所在的地區。
據彭博社（Bloomberg）的最新報道（而后也得到了意大利媒體的證實），迪克斯正帶領一家集團尋求募集40億歐元，以求讓這家窮困潦倒的金融機構轉型為具廣泛吸引力的強大銀行。據彭博社報道，該計劃可能會利用“全世界最古老銀行”這一“聲譽”，與海外的意大利人建立業務。
迪克斯在一份電子郵件聲明中告訴《財富》雜志，他“沒有參與”競購西雅那銀行。當被要求展開說明是否曾經參與此事時，他拒絕做進一步討論。意大利財政部的一位消息人士告訴《財富》雜志，實際上在去年11月，迪克斯這個名字的確出現在美國某大型投資集團參與西雅那銀行的競購案中。該消息人士補充說，財政部的官員對迪克斯的背景并不熟悉。
迫切尋求買家
對意大利財政部而言，只要是財大氣粗的競購者開價——任何報價——似乎都無大礙。財政部的官員將其在西雅那銀行的股份視為一種負擔，而這也已經是公開的秘密；多年來，他們一直打算出售銀行股份。多份報道稱，財政部正在尋求讓西雅那銀行與競爭同業——排名意大利第二的聯合信貸銀行（Unicredit）展開合作，但聯合信貸銀行到目前為止都拒絕參與任何真正的交易談判。
讓意大利人感到費解的是，為何現在國外對西雅那銀行的興趣會明顯大增。這間銀行的前身是托斯卡納的牧羊人在15世紀建立的“互助會”。
西雅那銀行的一位發言人告訴《財富》雜志，該銀行看到媒體稱迪克斯的集團對此感興趣的各種報道后，才得知此事。她補充說，迪克斯或任何代表都未聯系過銀行。這種情況也合乎情理：因為任何潛在買家都必須先獲得意大利政府和財政部開出的綠燈，才有望進行交易。如此一來，如果有正式收購邀約，銀行也不一定是第一個被告知的對象。
據彭博社報道，去年年底，迪克斯的代表首次就該交易與時任意大利總理的朱塞佩·孔特接觸過，但當時吃了閉門羹。
任何感興趣的集團都需要獲得由馬里奧·德拉吉領導的新意大利政府的同意。他當過8年歐洲央行（European Central Bank）的行長，對銀行業并不陌生，在20世紀90年代，還曾經擔任意大利財政部部長。如果有對西雅那銀行的任何收購提議，都會交由該部門做最終評估。
西雅那銀行的昔日榮光
在擁有5.5萬居民和西雅那銀行的托斯卡納小鎮錫耶納，該銀行的命運是一個近乎神圣的話題。幾代人以來，西雅那銀行的基金會就如同小鎮的財神，從城中著名的賽馬節（其傳統幾乎與銀行歷史一樣悠久）到夏季音樂會，從校園戲劇節目到青年足球隊，都會得到該基金的贊助。
西雅那銀行審計委員會（MPS’ Board of Auditors）的前主席、目前在米蘭的博科尼大學（Bocconi University）教授稅法的托馬索·迪坦諾認為，銀行員工和錫耶納的居民都認識到，他們所愛的銀行需要被拯救。
但他想知道，美國人會是救世主嗎？
“意大利試圖阻擋外國參與本國銀行業，已經有很長時間了。”迪坦諾說。“盡管如此，以前也出現過幾次案例，大多數情況下，沒有帶來不好的結果，但那都是和其他歐洲銀行合作。西雅那銀行一直視自身更帶有錫耶納的特色，而不是托斯卡納、意大利或歐洲。”
“美國想要擁有所有權，可能會是一次艱難的買賣。”他補充說。
錫耶納的長期居民、錫耶納大學（University of Siena）的銀行學教授魯杰羅·貝爾泰利告訴《財富》雜志，這家銀行的歷史根源尤為重要。他說，很多當地人都對意聯銀行的遭遇不寒而栗。這家意大利二線銀行的總部位于米蘭城外，自2019年起被意大利最大的聯合商業銀行收購后，正接二連三地從一個個市鎮和廣場消失，慢慢離開人們的視野。
“無論最終接手西雅那銀行的是誰，只要聲明‘我們認可銀行的悠久歷史，我們希望保持銀行名稱和傳統，想要保留原本的特性’，那就能夠說動很多當地人了。”貝爾泰利說。“如果他們可以這樣做，我認為他們來自哪里并不重要。”（財富中文網）
譯者：Emily
在漫漫時間長河中，意大利著名的西雅那銀行（Monte dei Paschi di Siena）似乎經歷了所有重大的歷史事件。然后，美國人沖著它來了。
西雅那銀行是歐洲最古老的銀行，成立于1472年——正值早期文藝復興的尾聲，那時候的人們還在使用羅馬數字做財務記錄。自此之后，這家銀行經歷了瘟疫和外來勢力的入侵，度過了經濟繁榮和蕭條期，見證過銀行管理層似乎不會犯錯的階段，也經歷過高管們的種種舉動好像旨在讓企業破產的時期。
這家銀行在過去15年的大部分時間里舉步維艱，雖然它與意大利的金融中心米蘭相距300公里（185英里），但直到最近，它都還是意大利第三大銀行。
在2007年至2008年金融危機爆發時，西雅那銀行斥資90億歐元收購了競爭對手Banca Antonveneta銀行，但不久后就陷入了困境。對金融衍生產品的高風險押注和大量不良貸款，也讓銀行一蹶不振。西雅那銀行的股價從2007年每股1.1萬多歐元的高點，跌至今年3月30日下午的1.15歐元，跌幅高達100%。過去十年間，意大利政府曾經撥款80億歐元，協助這家虧損銀行維持運營，現在政府持股達66%。
過去幾個月里，意大利媒體紛紛熱炒美國公司詢問收購西雅那銀行的新聞，其中包括貝萊德集團（BlackRock）和孤星資本（Lone Star Capital）。貝萊德集團的發言人拒絕對此事置評，孤星資本的新聞部門也沒有立即回應置評請求。
但外界關于西雅那銀行的報道中，最吸睛的新聞和一個神秘的美國集團有關。該集團的領導人諾姆·迪克斯是一位在華盛頓州曾經連任18屆國會議員的退休人士。迪克斯在美國首都工作時被譽為“波音先生”，因為他多次大力宣傳這家航空航天巨頭，而在其任職的大部分時間里，該航空公司的總部就設在迪克斯所在的地區。
據彭博社（Bloomberg）的最新報道（而后也得到了意大利媒體的證實），迪克斯正帶領一家集團尋求募集40億歐元，以求讓這家窮困潦倒的金融機構轉型為具廣泛吸引力的強大銀行。據彭博社報道，該計劃可能會利用“全世界最古老銀行”這一“聲譽”，與海外的意大利人建立業務。
迪克斯在一份電子郵件聲明中告訴《財富》雜志，他“沒有參與”競購西雅那銀行。當被要求展開說明是否曾經參與此事時，他拒絕做進一步討論。意大利財政部的一位消息人士告訴《財富》雜志，實際上在去年11月，迪克斯這個名字的確出現在美國某大型投資集團參與西雅那銀行的競購案中。該消息人士補充說，財政部的官員對迪克斯的背景并不熟悉。
迫切尋求買家
對意大利財政部而言，只要是財大氣粗的競購者開價——任何報價——似乎都無大礙。財政部的官員將其在西雅那銀行的股份視為一種負擔，而這也已經是公開的秘密；多年來，他們一直打算出售銀行股份。多份報道稱，財政部正在尋求讓西雅那銀行與競爭同業——排名意大利第二的聯合信貸銀行（Unicredit）展開合作，但聯合信貸銀行到目前為止都拒絕參與任何真正的交易談判。
讓意大利人感到費解的是，為何現在國外對西雅那銀行的興趣會明顯大增。這間銀行的前身是托斯卡納的牧羊人在15世紀建立的“互助會”。
西雅那銀行的一位發言人告訴《財富》雜志，該銀行看到媒體稱迪克斯的集團對此感興趣的各種報道后，才得知此事。她補充說，迪克斯或任何代表都未聯系過銀行。這種情況也合乎情理：因為任何潛在買家都必須先獲得意大利政府和財政部開出的綠燈，才有望進行交易。如此一來，如果有正式收購邀約，銀行也不一定是第一個被告知的對象。
據彭博社報道，去年年底，迪克斯的代表首次就該交易與時任意大利總理的朱塞佩·孔特接觸過，但當時吃了閉門羹。
任何感興趣的集團都需要獲得由馬里奧·德拉吉領導的新意大利政府的同意。他當過8年歐洲央行（European Central Bank）的行長，對銀行業并不陌生，在20世紀90年代，還曾經擔任意大利財政部部長。如果有對西雅那銀行的任何收購提議，都會交由該部門做最終評估。
西雅那銀行的昔日榮光
在擁有5.5萬居民和西雅那銀行的托斯卡納小鎮錫耶納，該銀行的命運是一個近乎神圣的話題。幾代人以來，西雅那銀行的基金會就如同小鎮的財神，從城中著名的賽馬節（其傳統幾乎與銀行歷史一樣悠久）到夏季音樂會，從校園戲劇節目到青年足球隊，都會得到該基金的贊助。
西雅那銀行審計委員會（MPS’ Board of Auditors）的前主席、目前在米蘭的博科尼大學（Bocconi University）教授稅法的托馬索·迪坦諾認為，銀行員工和錫耶納的居民都認識到，他們所愛的銀行需要被拯救。
但他想知道，美國人會是救世主嗎？
“意大利試圖阻擋外國參與本國銀行業，已經有很長時間了。”迪坦諾說。“盡管如此，以前也出現過幾次案例，大多數情況下，沒有帶來不好的結果，但那都是和其他歐洲銀行合作。西雅那銀行一直視自身更帶有錫耶納的特色，而不是托斯卡納、意大利或歐洲。”
“美國想要擁有所有權，可能會是一次艱難的買賣。”他補充說。
錫耶納的長期居民、錫耶納大學（University of Siena）的銀行學教授魯杰羅·貝爾泰利告訴《財富》雜志，這家銀行的歷史根源尤為重要。他說，很多當地人都對意聯銀行的遭遇不寒而栗。這家意大利二線銀行的總部位于米蘭城外，自2019年起被意大利最大的聯合商業銀行收購后，正接二連三地從一個個市鎮和廣場消失，慢慢離開人們的視野。
“無論最終接手西雅那銀行的是誰，只要聲明‘我們認可銀行的悠久歷史，我們希望保持銀行名稱和傳統，想要保留原本的特性’，那就能夠說動很多當地人了。”貝爾泰利說。“如果他們可以這樣做，我認為他們來自哪里并不重要。”（財富中文網）
譯者：Emily
Over its long and eventful history, Italy’s storied Monte dei Paschi di Siena had seemingly been through it all. Then the Americans came calling.
Europe’s oldest bank, MPS was founded in 1472—the tail end of the early Renaissance, a time when financial recordkeeping was still conducted in Roman numerals. Since then, the bank has survived plagues and outside invasions, economic booms and busts, periods when the bank's management seemed incapable of making a mistake, and times when their every move seemed designed to sink the business.
For much of the last 15 years, it's been rough going for an institution that, until recently, was Italy’s third-largest bank despite being located 300 kilometers (185 miles) from the country’s financial capital, Milan.
MPS went into a downward spiral not long after it embarked on an ill-fated €9 billion acquisition of rival Banca Antonveneta just as the 2007-2008 financial crisis was unfolding. A risky bet on derivatives and a mountain of under-performing loans didn't help either. The MPS share price bombed from a peak of more than €11,000 per share in 2007 to €1.15 on March 30 afternoon—a decline of, well, let's call it 100%. The Italian state now holds a 66% sake in the loss-making bank after keeping it afloat with €8 billion in bailouts over the span of a decade.
Over the last few months, the Italian press has buzzed with reports of a few American names inquiring about a deal for MPS, including BlackRock and Lone Star Capital. A BlackRock spokesman declined to comment on the matter, while the Lone Star press office did not immediately respond to a request for comment.
But the most intriguing reports of outside interest in MPS centered around a mysterious U.S. group led by Norm Dicks, a retired 18-term congressman from Washington State who, while in the nation's capital, was best known as “Mr. Boeing” for his repeated and forceful advocacy for the aerospace giant, which was headquartered in Dicks’ district for most of his tenure.
According to a recent Bloomberg report, that was later confirmed by the Italian media, Dicks is heading up a group looking to raise €4 billion to transform the down-on-its-luck lender into a banking power with broad appeal. The plan appears to revolve around leveraging "the cachet" of "the world’s oldest bank to build a business with Italians abroad," Bloomberg reported.
In an emailed statement, Dicks told Fortune he is “not involved” in a bid for MPS. When asked to elaborate if he had ever been involved in the past, he declined to discuss the matter further. A source at the Italian Treasury told Fortune that Dicks’ name did in fact emerge as recently as November of last year in connection with a bid for MPS involving a large American investor group. The source added that Treasury officials were unfamiliar with Dicks' background.
Desperate to find a buyer
An offer—any offer—from deep-pocketed bidders would seemingly be a no-brainer for the Italian Treasury. It’s an open secret that Treasury officials see their shares in MPS as a burden; they’ve been shopping their stake in the bank for years. There have been multiple reports the Treasury is seeking an MPS tie-up with rival Unicredit, Italy’s second-largest bank. Unicredit has so far resisted engaging in any serious deal talks, however.
What's puzzling Italians is why there's now this apparent flurry of foreign interest in MPS, which was founded as a “mutual aid society” for Tuscan shepherds in the 15th Century.
An MPS spokeswoman told Fortune the bank only learned of Dicks following the various media reports about his group's alleged interest in the bank. She adds the bank hasn't been contacted by Dicks, or by anyone representing him. That stands to reason: any potential buyer would have to first get the green-light from the Italian government and Treasury to make a deal work. In that way, the bank wouldn't necessarily be the first group informed should a serious offer materialize.
According to Bloomberg, Dicks' representatives first approached then-Italian Prime Minister Giuseppe Conte about the deal late last year, and were rebuffed.
Any interested group would need to go through the new Italian government led by Mario Draghi, no stranger to the banking world after a high-profile eight-year tenure as the head of the European Central Bank. In the 1990s, Draghi was director-general at the Italian Treasury, the same entity that will ultimately evaluate any offer, should their be one, for MPS.
The one-time pride of Siena
The fate of MPS is a near-sacred topic in the Tuscan town of Siena, home to 55,000 residents and MPS’ home base. For generations, the MPS Foundation was like a wealthy godfather to the town, sponsoring everything from the city’s famed Palio horse race (the race is a tradition nearly as old as the bank) to summer concerts, school drama programs, and youth football teams.
According to Tommasso Di Tanno, a former chair of MPS’ Board of Auditors who now teaches tax law at Milan’s Bocconi University, the bank’s staff and the residents of Siena recognize that their beloved bank needs saving.
But the Americans?, he wonders.
“Italy has a long history of trying to block foreign participation in the country’s banking sector,” Di Tanno said. “Despite that, it has happened in a few cases and for the most part, nothing bad happened. But that was always with other European banks. MPS has always seen itself as more Sienese than Tuscan or Italian or European."
"American ownership might be a tough sell,” he added.
Ruggero Bertelli, a longtime Siena resident and a banking professor at the hometown University of Siena, told Fortune the bank’s roots are a huge deal. He said many locals shudder at the experience of UBI Banca, a second-tier Italian bank based outside Milan, which was acquired starting in 2019 by Banca Intesa, Italy’s largest bank, and is slowly disappearing from view, town by town, square by square.
“Whoever eventually takes over Monte dei Paschi could sway a lot of locals just by stating, ‘We recognize the bank’s rich history, and we want to maintain the name and the traditions. We want the bank to preserve its identity,’” Bertelli said. “If they do that, I don’t think it’ll matter where they come from.”
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