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????大多數企業家和經理人年齡在 35 到 55 歲之間，這樣的家庭多數存在同樣問題：一是如何利用家庭已有的閑置資金，制定理財方案，使家庭成員在退休之后仍能享受優厚的生活水平；二是如何利用現有的收入水平，通過每月固定的投資，使整個家庭在退休之前積累財富。根據企業家家庭收入、支出以及相關數據可以推斷出，此類家庭的資產投資回報比率應當每年力爭超過 10%。

????特約作者：于善輝

????如何選擇金融產品？

????目前，可投資的金融產品種類繁多，如股票、基金、期貨、外匯等。根據中年企業家群體的特殊性，由于他們沒有多余的時間進行頻繁操作，加之各種產品的風險水平不同，可以排除期貨、外匯。當然會有人提出異議，大多數基金就是投資于股票，何不直接投資股票，這樣既節省費用，又可以獲得較高收益。下面就來對比一下 2006 年大盤和基金增幅情況。

????雖然上證綜指、深證指數在 2006 年都有一倍以上的漲幅，但股票型基金的平均凈值回報率也達到一倍以上，這說明基金回報率雖然低于上證綜指漲幅，但考慮大盤新股上市導致的股指虛增，基金的整體表現其實要好于大盤。而在近期的震蕩走勢中，將股票與基金的收益狀況加以對比，可以發現兩者之間的收益率相差不大。

????不僅如此，股票投資是專業性很強的投資，一般個人難有時間和精力從事。目前市場的波動幅度加大，如果沒有長期理念，很可能選錯方向，造成嚴重損失。這時，投資者把手中的資金交給基金經理打理，應屬較明智的選擇，通過專業化投資，選擇正確方向替投資者管理資產，這樣可以在控制風險的情況下，達到利潤的最大化。

????怎樣制定基金組合方案？

????投資者可以在基金公司、證券公司、銀行、第三方投資咨詢機構購買基金。但是，由于市場上基金種類繁多，且盈利水平參差不齊，所以投資者往往處于盲目的被動購買狀態，因此他們應該在咨詢相關機構的前提下理性選擇，保持一種學習的態度。

????企業家家庭應該根據自身承受風險能力、投資收益目標、閑置資產水平等方面的差異，選擇最適合自己的一款基金組合配置。下面提供一組“天相投顧”開放式基金組合方案。

????投資基金應注意什么問題?

????家庭對于三到五年的閑置資金，可以采用一次性購進基金的方式。投資者可以根據基金以往業績、基金經理操作風格、基金公司背景以及評級機構提供的基金評級報告，選擇基金進行投資。根據資金量的大小，考慮是否要構建組合。一般 10 萬元左右的資金建議購買 1 只（最多 2 只）基金就可以了。100 萬以下的建議購買 3～5 只即可。如果資金額比較大，可以考慮構建組合。在構建組合的時候，要考慮選擇風格不同、股票投資相似度較低的基金，以平穩組合的業績表現和分散風險。（提示：根據資金量來決定基金的投資數量，不要太分散。具體選擇基金時，建議重點關注整體投資管理能力和風險控制意識較強的基金公司旗下的基金品種，以使得閑置的資金能較為安全和充分地分享到中國經濟發展和市場上揚帶來的長期收益。）

????對于家庭中每月的結余資金，投資者可以制定基金定期定投方案。基金定期定額可以在不加重投資人經濟負擔的情況下，做小額、長期、有目的性的投資。家庭不必籌措大筆資金，每月運用生活必要支出外的閑置金錢來投資即可，既能強迫儲蓄，又不會造成經濟上的額外負擔，更能積少成多，使小錢變大錢，以應付未來沒有新收入下的養老需求。比如說，一位 45 歲的企業家，每月拿出收入中的 2,000 元來做基金定投，如果基金的年收益率為 15%，則等到 60 歲退休的時候，本金加投資收益的總額將會達到 135.37 萬元。如果每月定投數額更多，累積的收益將更為可觀。即使每月只定投 500 元，如果離退休時間還有 20 年，堅持定投后到退休時的累積本金和投資收益也可以達到 75.8 萬元。這筆較大金額的錢將會極大地改善退休后的生活條件。根據每月定投金額的不同和離退休年限的不同，定投后的累積金額情況見下表：

????堅持“核心 + 衛星”的組合策略，加強資產的流動性，以備不時之需。什么是核心資產？核心資產應對的是金字塔最下層那個對人們日常生活最重要的財務目標，如孩子的教育、未來的養老、突發事件等。核心資產通常占日常總資產的 70% 到 80%。核心資產的投資，應更多地考慮中長期的穩健回報。而對于一些如海外度假等奢侈性的財務需求，可以用 20% 至 30% 左右的資產，作為衛星資產來投資。衛星資產的主要目標，不在于中長期穩健的回報，而在于更高的收益率。同時，衛星資產的風險承受能力也可以較高，因為衛星資產的損失，不會影響我們最基本的財務目標，如養老及教育等。

????在家庭制定基金理財方案時，核心產品（投資基金的重要產品）應該放在以大盤藍籌或以大盤方向為主的配置型基金上，剩下30%的衛星產品可以配置較高風險的基金來獲取增強收益的效果，例如主題類和以中小盤為方向的股票型基金上。

????積極組合：積極進取，獲取牛市超額收益

????博時主題：在寬幅震蕩的行情中，以大盤藍籌和行業優勢為背景上市公司表現尤為突出。該基金發揮重倉股行業特點，在同類基金中保持較高的凈值增長率。以 40% 的資產配置在優質行業型基金品種上，既可以有效防御市場高位震蕩風險，又可以充分分享牛市中股票市場的收益。

????鵬華 50：鵬華 50 基金是積極投資偏股型開放式基金，投資的股票數量限制在 50 只左右。鵬華基金管理公司 2005 年以來偏股型基金整體表現突出，鵬華 50 是鵬華基金公司旗下獲益能力較強、長期業績表現穩健的基金品種。鵬華 50 基金屬于投資比較積極的高風險、高收益型基金。

????景順增長：景順增長基金選股能力突出，善于把握市場熱點。2006 年該基金持續、穩定、突出的業績表現和良好的風險收益配比效果令人矚目。由于對金融股的超額配置，在大盤藍籌表現一般的 2007 年初，該基金表現不佳。但它所體現出來的突出的股票和債券投資能力還是繼續值得肯定。在大盤藍籌股逐漸走好的時候，它是可以關注的品種。該基金屬于高風險、高收益類型。

????穩健組合：從容應對市場震蕩，獲取長期穩健收益

????寶康配置：股票投資上限為 75%，2007 年一季度末投資分散，地產、金融行業配置相對高，輔以食品、通訊行業。該基金操作靈活，持續業績表現優異，風險調整后收益較高。

????海富通精選：設立以來一直由海富通基金公司副總經理、投資總監陳洪擔任基金經理。該基金投資風格持續穩健，選股能力出色，風險收益配比效果良好，比較適合于追求長期穩定收益的投資者。

????興業可轉債：倉位設置較低。可轉債配置比例可以達到比較高的水平。股票投資能力突出，換手率較低。是震蕩市場中的良好避險品種。