《財富》專訪：力挽美國銀行危機的女局長
Leo Schwartz
2023-05-07
在美國歷史上第三大銀行倒閉案爆發后的那個星期一的早上，紐約州的州長凱茜·霍楚爾主持了一場新聞發布會，試圖安撫整個國家的緊張情緒。轟然倒塌的簽名銀行（Signature Bank）擁有紐約州經營牌照，但決定接管這家銀行，并將其移交給美國聯邦存款保險公司（FDIC），從而為自2008年以來最動蕩的金融周末劃上句號的，并不是州長本人。在做了簡短的開場白后，霍楚爾將講臺讓給了此次行動的策劃者：紐約州金融服務管理局（New York Department of Financial Services）的局長阿德里安娜·哈里斯。
哈里斯站在講臺上，以風輕云淡的口吻描述了她的團隊如何與聯邦政府合作，避免了災難的發生。“各大銀行今天早上正常營業。”她帶著一絲微笑說道。
紐約州金融服務管理局是一家非同尋常的強勢監管機構，不僅僅是因為它身處世界金融之都，還因為其監管范圍非常廣泛，從銀行到保險，再到學生貸款提供商，不一而足。但近年來，紐約州金融服務管理局對猶如云霄飛車的加密行業的監管舉措，已經將這家機構置于熾熱的聚光燈和放大鏡之下，其一舉一動甚至比美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）等聯邦監管機構更受關注。
不同于在華盛頓特區的同行，紐約州金融服務管理局還有一個額外的目標：其明確職責不止是監管，還要促進經濟增長。對于擁有令人信服的政府和企業工作經驗的哈里斯來說，雙重任務意味著既要維系紐約州在培育加密行業方面的全美領先舉措，還要確保該州不會向下一個薩姆·班克曼-弗里德（目前已經破產的加密貨幣交易所FTX的創始人——編者注）敞開大門。
“應對任何新型創新的關鍵是，如何促進負責任的、有用的創新，同時保護消費者和市場免受不法分子的影響。”哈里斯在接受《財富》雜志的視頻采訪時表示，“現在正值多事之秋，政策制定者很難兼顧方方面面，但這就是工作。”
哈里斯和紐約州金融服務管理局的權勢源自該部門采用的開創性加密監管方式，即2015年推行的加密貨幣牌照BitLicense。由時任局長本杰明·勞斯基設計的BitLicense，讓紐約州成為全美第一個創建加密監管框架的州。這一開創性舉措，加上紐約州金融服務管理局愿意頒發信托許可證，吸引了一批頭部加密公司入駐紐約。信托許可證比BitLicense更高一級，可以讓加密公司獲得受托權限。
數字資產公司Paxos的前首席運營官安德魯·張稱，正是由于勞斯基對加密行業持歡迎立場，他的公司才決定從新加坡搬到紐約。2015年，Paxos成為第一家獲得加密資產信托許可證的公司。“這一切都拜他所賜。他看好加密行業的前景，這實在令人難以置信。”安德魯·張說，“讓我們從一開始就實施監管。”
憑借BitLicense和信托許可證的雙重認證，加密公司能夠在紐約開展合規業務，例如發行穩定幣，為客戶持有比特幣（Bitcoin）和以太幣（Ether）等虛擬貨幣。與此同時，由于美國國會遲遲無法通過相關立法，聯邦監管機構未能制定任何加密行業法規——這一真空仍然存在。“紐約州金融服務管理局表示，要進入這一領域，與加密行業展開對話，他們確實在這樣做。這跟我們在聯邦層面看到的情形迥然不同。”Coinbase的美國政策主管卡拉·卡爾弗特說。Coinbase是最早獲得BitLicense牌照的加密公司之一。
直面加密怒火
哈里斯于2022年1月接任紐約州金融服務管理局的局長，成為首位執掌該部門的黑人女性。她當時在密歇根大學（University of Michigan）的公共政策中心擔任教授，并兼任企業咨詢機構博然思維集團（Brunswick Group）的高級顧問。
在她的大部分職業生涯里，哈里斯都供職于公共服務部門，相繼在美國財政部（Treasury Department）和美國前總統貝拉克·奧巴馬的政府任職，其間負責管理金融服務，并領導過一個關于分布式賬本技術和加密貨幣的跨部門工作組。
盡管如此，在哈里斯履新紐約州金融服務管理局之際，進步人士擔心她會過于順從企業利益。在進入政府之前，哈里斯還擔任過蘇利文·克倫威爾律師事務所（Sullivan & Cromwell）的合伙人，而這家律師目前正在處理FTX破產案。在離開奧巴馬政府后，她一頭扎進了企業界。根據《財富》雜志查閱的2021年財務信息披露表，哈里斯曾經是10家公司和非營利組織的董事會成員，其中包括備受爭議的貸款平臺LendingClub和房地產新創企業Homie。她還曾經擔任另外11家公司的顧問，其中許多都是金融科技公司，比如發薪日貸款應用程序Brigit。
在2022年1月為《紐約每日新聞》（New York Daily News）撰寫的專欄文章中，非營利性進步主義組織種族與經濟行動中心（Action Center on Race and the Economy）的政治總監米歇爾·吉列姆對霍楚爾任命哈里斯執掌紐約州金融服務管理局的做法提出質疑，稱哈里斯是“金融科技的推手”，并提及她在Brigit、LendingClub和Homie的工作經歷。吉列姆在接受《財富》采訪時稱，過去一年證實了她對哈里斯的種種憂慮，尤其是在霍楚爾政府與勞工組織發生爭執的背景下。“這當然沒有改變。”吉列姆說，“她仍然深受企業游說者的影響。”（哈里斯拒絕置評。）
在哈里斯短暫掌舵期間，紐約州金融服務管理局一直在非常果敢地履行其廣泛的監管職責，不僅對人壽保險公司采取執法行動，還就銀行應該如何應對氣候變化帶來的風險發布了指導意見。對于她繼承的加密監管業務，她向來表現得非常審慎，甚至在加密市場于去年暴跌之前亦是如此。
在加密行業內部人士中，不斷有人批評紐約州金融服務管理局頒發BitLicense的過程緩慢而費勁。目前共有33家數字資產公司獲頒BitLicense或信托許可證——FTX.US在2022年5月申請信托許可證，但從未獲得批準。自哈里斯宣誓就職以來，只有6家公司獲得了BitLicense牌照。
一家位于紐約的加密新創企業的創始人告訴《財富》雜志，他們不能苦苦等待三年才獲得批準，實在耗不起——就在紐約州金融服務管理局的雇員不緊不慢地研究財務記錄和商業計劃以尋找潛在風險的時候，相關法律費用會直沖云霄。為了不損害紐約州金融服務管理局對他們的印象，這位創始人要求匿名。該公司目前已經決定不在紐約申請牌照，轉而探尋進駐開曼群島等海外地區的可能性。
哈里斯表示，得益于去年州預算撥付的新型虛擬貨幣專項監管資金，紐約州金融服務管理局的加密團隊不斷壯大，這足以證明牌照申請流程正在改善。她剛來的時候，加密團隊的成員少得可憐，現在有50多人。即便如此，哈里斯警告說：“速度不是衡量標準。”她補充道：“這并不意味著我們不應該提高效率。”
她對加密執法行動的態度更加激進，尤其是在FTX于2022年11月崩潰后的幾個月。隨著班克曼-弗里德的加密帝國轟然倒塌，所有人都將目光投向幣安（Binance）。盡管這家以躲避規則著稱的無國籍交易所并沒有BitLicense牌照，但與Paxos的合作關系讓幣安在紐約站穩了腳跟——Paxos發行了一種名為BUSD、冠以幣安品牌的穩定幣，其市值已經超過200億美元。聽聞幣安正在利用穩定幣相關的客戶抵押品謀取私利（此舉令人不安地讓人回想起FTX的過往行徑），紐約州金融服務管理局迅速展開行動，要求Paxos終止與幣安的合作關系，并停止發行該代幣。幣安的聯合創始人及首席執行官趙長鵬在推特（Twitter）上發文稱，鑒于“某些市場的監管環境存在不確定性，”幣安將開始審查其他項目。
許多業內人士批評哈里斯對Paxos采取高壓手段，因為紐約州金融服務管理局此前已經批準該公司發行BUSD。她對這一行動進行了辯護：“出于穩定市場的考量，我們做出了負責任的決定。”
刺激經濟
盡管如此，紐約州金融服務管理局的職責不僅僅是穩定市場，它還要推動經濟增長。曾經主管數字資產的前副局長馬修·霍默說：“如果一家加密公司在那里，我們就想成為監管它的那個人，希望他們進駐我們的地盤，因為我們肩負著推動經濟增長的重任。”他隨即補充道，由于美國國會的加密立法工作仍然停滯不前，BitLicense和紐約信托許可證現在變得更加值錢。
隨著加密公司接連倒塌，譴責聲浪與日俱增，哈里斯越來越難以平衡紐約州金融服務管理局的優先事項。她在今年3月中旬接管簽名銀行的決定是一個閃爆點。這家銀行致力于服務加密、房地產和各類小企業的企業家，因為儲戶擠兌風潮而陷入動蕩。但在許多加密公司的領導者看來，紐約州金融服務管理局的行動意在打壓幣圈，一些人宣稱要離開紐約，盡管哈里斯否認這次查封行動與簽名銀行的加密業務有關。
“不管紐約州金融服務管理局的意圖是什么，加密社區對它的看法都非常負面，這將損害整個行業對紐約州金融服務管理局的長期信任。”Paxos的前首席風險官、哥倫比亞大學商學院（Columbia Business School）的兼職教授奧斯汀·坎貝爾當時對《財富》雜志表示。
這項接管行動表明，哈里斯愿意涉足有爭議的領域，同時提升她的家鄉州的地位。2022年12月，她被任命為美國金融穩定監督委員會（Financial Stability Oversight Council）的委員，代表所有州的銀行業。這個極具權勢的聯邦機構根據《多德-弗蘭克法案》（Dodd-Frank Act）創建而成，其成員包括美國財政部的部長、美聯儲（Federal Reserve）的主席和美國證券交易委員會的主席等重量級財經高官。“我們一直都在研判磋商。”她告訴《財富》雜志。
對簽名銀行的接管彰顯了紐約州非凡的金融實力。此舉不僅將紐約州金融服務管理局推到銀行業危機的暴風眼，也讓哈里斯站在了風頭浪尖。截至本文發稿時，促使她采取行動的那個危險周末的諸多細節仍然在不斷浮出水面。哈里斯對此次接管行動進行了一番辯護，哪怕《多德-弗蘭克法案》的設計者之一、美國國會的前議員巴尼·弗蘭克也提出了批評。目前已經成為簽名銀行的董事的弗蘭克認為，這家銀行本來可以依靠自己的力量生存下來。
紐約州金融服務管理局的前副局長霍默表示，應對這種批評是哈里斯的職責所在。在他看來，紐約的地位并沒有受到威脅。他還指出，社交投資平臺eToro在今年2月獲得了一張BitLicense牌照；這個例子足以證明，即便在聯邦監管機構還在謀求加密管轄權的時候，紐約仍然在鼓勵負責任的創新。
“如果一位加密創新者想接受監管，想獲得因為受到監管而戴上的那種光環，他其實并沒有很多選項。”霍默說，“紐約仍然是最好的選擇。”（財富中文網）
譯者：任文科
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