DeepSeek讓美國陷入囚徒困境
張林
2025-02-08
DeepSeek的成功是中國經濟增長模式的某種映射，即在保證要素投入的同時將要素效率運用至極致，在保證技術和產品質量的同時將產出成本節約至極致。DeepSeek在人工智能領域取得的突破，將在內外兩個方面改變中國經濟所處的環境，從外部來看，它使得美國針對中國技術領域所奉行的“小院高墻”戰略陷入兩難，從內部來看，它將促使國內實體經濟與人工智能的融合大大提速。
DeepSeek如何觸動美國：經濟、金融與美元的交織
人工智能作為第四次產業革命的核心驅動力之一，在最近幾年日益成為美國經濟增長的核心引擎，美國經濟對于人工智能領域的依賴程度加深。
在2024年，多數研究機構認為人工智能對于美國經濟增長的直接拉動作用將在10年內顯現。投資銀行高盛認為至2034年，人工智能產業將直接拉動美國GDP增速抬升0.4個百分點。技術公司高知特認為，人工智能將使美國的生產率提高1.7%至3.5%，至2034年將拉動美國的GDP每年增長4770億至1萬億美元。學術智庫布魯金斯學會認為人工智能有助于降低美國的行政成本和財政支出，在數年內可以累計節約財政支出達9000 億美元，并可能在2044年之前將年度預算赤字降低約1/5。
除直接促進美國經濟增長之外，人工智能還促進了美國資本市場的估值抬升。近年來美國股票市場表現較好，特別是2022年ChatGpt的推出對于美國資本市場形成了正向的刺激。隨著美國科技巨頭在數字技術以及人工智能領域的投入和競爭，微軟、蘋果、英偉達、特斯拉等七大科技巨頭在標普500市值中的占比，已經從2014年的9.8%上升至2024年的34.6%。
最后，人工智能領域的突破還提振了全球對于美元的信心。自從布雷頓森林體系解體以來，美元指數的走高皆與科技進步相互關聯。在以下時間段內，美元指數皆呈現出明顯的上行：1980年至1985年，個人電腦領域取得突破，期間的1981年微軟發布了DOS系統；1995年至2000年，在個人電腦普及背景下美國出現互聯網投融資熱潮；2007年至2016年，軟件與智能手機跨越式發展，其中蘋果公司于2007年首次發布iPhone。2020年美國采取了無限量的量化寬松政策并出現了明顯的通脹，理論上而言美元應當走弱，但是由于人工智能技術領域的突破，美元指數在2022年以來總體呈現出升勢，當年OpenAI推出了ChatGPT。
而DeepSeek的出現，動搖了美國在AI領域領先的優勢和信念。
在DeepSeek出現之前，全球各界普遍認為美國在大模型及人工智能領域的領先優勢是“斷層式”的，這也是美國政府對華科技限制采取“小院高墻”戰略的底層邏輯。然而，人工智能對于美國經濟的影響越大，DeepSeek的成功對于美國經濟與政策格局所形成的沖擊就越顯著。
2025年1月20日，DeepSeek的R1模型正式公布使用，1月26日其在中國區和美國區蘋果App Store中的免費榜上同時沖到了下載量第一。隨后，美國資本市場出現大幅波動，標準普爾500指數在10天之內跌幅接近10%。1月27日這天，英偉達、微軟、Meta、亞馬遜等美股主要科技公司市值共計蒸發上萬億美元，盡管此后有所反彈。
來自于中國的新競爭變量的出現，不僅沖擊了美國在人工智能領域的優勢，也沖擊了全球各界對于美國在新一輪產業革命中處于顯著領先的信念。這也同時意味著，此前關于人工智能的領先對于美國經濟增長、資本市場以及強勢美元的推演結論可能將發生變化。
正是由于上述一系列的影響，美國企業界和政界對于DeepSeek的反應較為負面。微軟認為可能與DeepSeek有關的個人使用OpenAI的API竊取了大量數據。OpenAI向媒體表示他們發現了DeepSeek項目使用了“蒸餾”技術的證據。1月28日，美國白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特稱，美國家安全委員會已經對DeepSeek進行安全審查。2月3日，美國總統特朗普此前與英偉達首席執行官黃仁勛在白宮會面，討論了DeepSeek項目情況及收緊人工智能芯片出口問題。
DeepSeek背后的中美人工智能競爭：模式差異與戰略選擇
首先，DeepSeek模式實質是中國經濟模式的映射。
回顧2008年以來中國經濟增長的模式，在國內視角看來是基建與房地產投資驅動，在全球視角看來卻是制造業投資與供給的驅動。2010 年中國制造業增加值首次超過美國，2022 年中國制造業增加值占全世界比重為 30.2%，2024年該比重進一步上行至31.6%，排名第二的美國其比重僅為中國的一半。
除了“量”的增長之外，中國在制造業領域也體現出顯著的技術趕超性質。2012年以來，規模以上裝備制造業增加值年均增長8.7%，規模以上高技術制造業增加值年均增長10.3%。2023 年，高技術制造業增加值占規模以上工業增加值比重為 15.7%，比 2012 年提高6.3個百分點。中國制造業出口產品結構也迅速由勞動密集型產品為主向技術密集型產品為主導轉型，其中機電產品出口占比從2019年的58.6%躍升至2023年的74.4%，特別是“新三樣”（電動載人汽車、鋰離子蓄電池、太陽能電池）出口增速較快。
除“量多”與“質優”之外，在較為高端的制造業領域，中國制造還以低成本和低價格為突出特征。對于要素性價比的極致利用，對于技術與質量標準下的極致成本節約，是中國制造業“低價創新”的經濟技術特征，無論是在裝備制造領域、新能源領域，還是在消費電子領域，都是以高性價比取勝，而這也正是DeepSeek獲得成功的經濟技術特征。
從成本上來看，根據公開數據，OpenAI的GPU投入成本可能高達每年數十億美元（含訓練和推理），隨著模型復雜度提升（如 GPT-5、多模態擴展），成本可能進一步上升。而DeepSeek推出的V3模型僅使用2048塊H800 GPU就完成了6710億參數模型的訓練，成本僅為 557.6萬美元。從單次訓練成本來看，OpenAI的GPT-4模型、Google的Gemini模型、Meta的Llama-3模型，以及DeepSeek的V3模型的成本分別為1至2億美元、2億美元、3000萬至5000萬美元、1000萬至5000萬美元左右。再從終端的API價格來看，GPT-4模型的輸入價格為$ 0.03千token，輸出為$0.06/千token，而DeepSeek的價格為$0.01/千token，中文應用場景中的定價更低。
從全球大模型市場來看，雖然美國的大模型技術和大模型投資仍然居于主導地位，但是,以DeepSeek為代表的中國大模型卻在成本和數量上取得了優勢，從而可能在人工智能領域，至少是在生成式人工智能領域復刻制造業領域的成功。這使得中國技術企業可以用“跨越高墻”的策略來應對美國的“小院高墻”策略。
通常認為，人工智能技術主要依賴于算法、算力和數據三種要素，DeepSeek的創新主要集中于算法的優化層面，但是算法的優化所形成的聯動效應又節約了算力和數據。當然DeepSeek自身也承認，其成功是“站在巨人的肩膀上”才能實現的，這一點也無需避諱，技術創新普遍都建立在技術溢出的基礎之上。
拋開技術上的爭論不談，DeepSeek的成功在結果上，的確將美國的小院高墻策戰略置于了兩難困境：一方面，對華過度管制有可能倒逼中國加速自主創新，甚至從算法上的自主創新加快向算力創新過渡，而這一環節正是芯片競爭所集中的領域；另一方面，放松或者放棄管制有可能進一步喪失市場競爭優勢，從而在算法和數據領域繼續喪失因“干中學”等因素帶來的市場收益或創新機遇。
在人工智能領域，也許低價傾銷戰略要遠遠優于技術封鎖戰略，但是很顯然，美國已經失去了實施這一策略的窗口，并且陷入到了某種囚徒困境之中。對于美國市場上的競爭對手而言，諸如OpenAI這樣的機構或許需要重新反思自己的閉源框架以及技術路徑。當地時間2月5日，OpenAI宣布向所有用戶開放ChatGPT搜索功能，從這個角度來看，DeepSeek的確幫助推動了技術平權和知識平權。
對于中國的人工智能企業和行業而言，或許不應只考慮國內市場這一內部循環，而是要建立并保持“跨越高墻”的能力，甚至降低跨越高墻的必要性，比如引導高墻另一側的用戶主動跨越到這一邊來，正如此前的Tiktok用戶涌進“小紅書”那樣，這就是所謂的參與全球競爭并形成國際競爭力。
DeepSeek驅動下的中國產業躍遷：比較優勢與擴大開放
DeepSeek取得突破，打開了實體經濟智能化的想象空間。
參考中國互聯網經濟以及科技公司取得成功的經驗，可以想象DeepSeek將很快從技術突破走向商業成功。移動互聯經濟具有非常強的網絡效應，只要用戶數量和用戶流量能夠集聚，即便是針對個體消費用戶采取零收費，也可以形成巨大的利潤空間。而DeepSeek的低成本優勢，恰恰有利于做到這一點，同時也有助于降低中小企業實現智能化的門檻。
從目前DeepSeek可以落地的應用場景來看，人工智能和實體經濟的融合將持續提速：在金融服務領域，人工智能可以服務于智能風控、量化投資、合規審計；在醫療健康領域，人工智能可以服務于輔助診斷、藥物研發與病程管理；在制造業領域，人工智能可以服務于工業質檢、供應鏈優化及設備運維；在教育科研領域，人工智能可以服務于知識庫、知識圖譜的構建以及專業知識的傳播；在企業管理領域，人工智能和企業ERP系統的連接可以提高企業管理效率和智能化管理水平；在政務服務領域，人工智能可以應用于信息歸集、智能審批、政策仿真等公共服務。
除此之外，與人工智能大模型相連接的開發者生態和多模態應用則有可能進一步推動算力、數據、硬件等科技產業鏈的協同發展。
DeepSeek不應只是中國的，還應該是世界的。
雖然中美在科技領域的角力還會延續，但是正如貿易沖突并不能完全隔絕貨物與服務的進出口一樣，科技沖突也并不能完全隔絕人工智能領域的跨境交流。美國科技界將DeepSeek視作競爭對手，但卻并沒有一味地采取隔絕策略，英偉達、微軟和亞馬遜的部分服務平臺已經納入DeepSeek的模型使用。
DeepSeek以本土化為鮮明特色，并且蘊藏著技術與知識平權的技術理想主義色彩，但是如果不能在英語、德語、日語等非漢語市場參與市場競爭，不得不說將是中國人工智能行業的損失。人工智能是一種生產型服務業，在美西方持續推動高技術制造業領域的本土回流及近岸布局的背景下，中國的生產型服務業有可能形成一種對沖性的力量，比如在貨物貿易順差有可能收窄的同時，生產型服務業的逆差也有可能同時收窄。
即便美國還會繼續采取技術封鎖并強化小院高墻，但市場交易本身天然尋求最大可能的交易規模和最大可能的低廉成本，違反商業邏輯的政策很難在長期內執行。更重要的是，DeepSeek的開源技術路徑使得它天然的具有“開放”特征和“全球”屬性，它把技術主導權更好的交到了全球開發者手中。由此，中國在對外開放領域中的政策可能會更加靈活，在美國從全球自由貿易領域中不斷退卻的過程中，中國有機會扛起全球自由貿易的大旗。（財富中文網）
張林，遠東資信首席宏觀研究員，《財富》中文網專欄作家，本文文責自負
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