1、讓消費者“多快好省”，這是京東新管理層立下的FLAG，也是公司創(chuàng)始人劉強東給京東在極為內卷的中國電商市場的定位，從京東集團二季度財報的數(shù)據(jù)和業(yè)績投資者電話會紀要來看，“多快好省”對于轉型中的京東來說，將是一場極為漫長的挑戰(zhàn)。
2、首先，從財報數(shù)據(jù)來看，考慮到去年第二季度的較低數(shù)據(jù)基數(shù)，京東2Q23的數(shù)據(jù)堪稱漂亮，二季度京東收入2879億元同比增7.6%，單季凈利潤86億元同比增長32.31%。但在多項財務指標數(shù)據(jù)都超出了市場預期的情況下，京東美股和港股的股價不漲反跌，昨日京東美股跌幅3%，這說明投資者對于財報的利好并不買賬。
3、投資者為何會不買賬呢？個人覺得還是對京東今年推動的“天天低價”模式頗為擔憂，電商市場已經有了一個PDD，而且事實上已經占領了用戶的心智，京東試圖用“天天低價”的模式來重新占領用戶心智，可謂是極為困難。
4、而且，京東“天天低價”的模式，從戰(zhàn)略上依賴于第三方賣家隊伍（3P）的壯大，京東的自營業(yè)務（1P）則是在618等活動期間才會成為低價的主力軍，這個戰(zhàn)略看上去沒有問題，但在實際執(zhí)行的過程中，就極為容易形成左右互搏的尷尬，因為不同于淘寶天貓、PDD的第三方賣家為主的電商模式，京東長期構筑的電商核心競爭力其實在自營業(yè)務上，具體表現(xiàn)在品質保真、送貨快捷、售后方便等多個維度。
5、雖然京東希望讓1P和3P的商品擺在同一舞臺下競爭，試圖用3P業(yè)務來倒逼1P業(yè)務走向“多快好省”，并在今年在流量分發(fā)、營銷等方面做了多項改革，但從618的結果來看，理想很豐滿、現(xiàn)實很骨感，絕大部分京東的忠實消費者還是優(yōu)先選購自營業(yè)務的商品，這就讓京東無法做到像PDD和淘寶天貓那樣真正下沉，這就意味著京東的核心客群依然是城市中產消費者。
6、這就是一個極大的尷尬，也是未來京東轉型過程中會無數(shù)次面臨的左右互搏狀況，用一句形象的話來說，京東的自畫像是1P和3P雙輪驅動的“多快好省”電商平臺，但最終消費者給京東的畫像還是1P業(yè)務，因此，京東在3P業(yè)務上投放的資源越多，其與最終消費者的期待就越發(fā)背離。
7、而且，從京東2Q23投資者電話會紀要來看，京東新管理層也是試圖向基層放權，讓組織更加扁平和敏捷，這就意味著熟悉消費者需求的一線員工會有更多的權限，但真正的問題是，在一個極為官僚化的龐大組織下，在劉強東立下了“多快好省”的京東大電商平臺目標，新管理層又對3P業(yè)務寄以厚望，那么極為追求短期效益的基層員工，不可能打自家老板的臉，真正把消費者的需求反應上去，而是只會講老板和新管理層喜歡聽的話，這就會讓京東的轉型之旅更加困難。
8、當然，從樂觀的角度來說，京東的電商形態(tài)是國內最像沃爾瑪?shù)钠脚_模式，沃爾瑪?shù)?P和3P業(yè)務就是和諧共生的，因此假若京東闖過轉型期，未來確實有可能真的實現(xiàn)“多快好省”的FLAG，但前提是在京東必須扛過極為內卷的中國電商價格戰(zhàn)階段，也就是未來的三至五年將是京東轉型最重要的時間窗口。
9、或許，京東當下側重3P的戰(zhàn)術，只是劉強東以攻為守的戰(zhàn)略布局之一，試圖以此來狙擊PDD的上升勢頭，尤其是PDD在數(shù)碼、家電等京東自營業(yè)務占優(yōu)勢的細分市場，從資本市場的布局來看，已經完成了5家上市公司布局的劉強東，京東電商不只是京東集團，還包括物流、倉儲、供應鏈等電商的全產業(yè)鏈，這些才是電商真正意義上的基礎設施，除了在支付渠道缺乏支付寶、微信支付那樣的殺手锏之外，劉強東手上幾乎集齊了電商的全部基礎設施，從這個角度來看，京東未來真正的潛力，應該在如何優(yōu)化目前已有的電商基礎設施資源分配，這是京東看不見的巨大優(yōu)勢，而不是消費者能夠直接感知的“多快好省”。

在國內經濟下行，消費市場萎靡，電商紅利見頂?shù)沫h(huán)境下，京東這一年日子還是不太好過的。不然劉強東也不會著急趕回來，整頓京東架構的同時，推出低價策略爭奪市場，目前就業(yè)績看，地價策略效果看起來還不錯。不過除了業(yè)績數(shù)字以外，外界對京東這小半年來的高管離職潮也比較關注，6月大促的時候，CEO徐雷宣布要退休，之后各個業(yè)務板塊都有高管離職，這是否對京東的未來造成影響，也是外界十分關注的。

京東業(yè)績表現(xiàn)全面超預期，第三方商家發(fā)展卻更值得關注？
在這一年一度的中報季，各家電商巨頭的財報都備受市場關注，這不京東的財報公布，核心指標的業(yè)績表現(xiàn)全面超預期，在這一系列的變化之中第三方商家的發(fā)展卻成為了市場熱議的焦點，我們到底該怎么看這件事呢？
一、京東業(yè)績表現(xiàn)全面超預期
據(jù)證券時報的報道，京東集團在港交所公告2023年二季度及中期業(yè)績。2023年第二季度，京東實現(xiàn)收入2879億元人民幣，同比增加7.6%；Non-GAAP（非美國通用會計準則下）凈利潤86億元，同比增長31.6%；Non-GAAP凈利潤率3%，創(chuàng)歷史同期最高紀錄。
分業(yè)務來看，2023年第二季度，京東零售（包括京東健康及京東工業(yè)等）收入人民幣2532.8億元，利潤率3.2%。
二季度京東電子產品及家用電器商品收入同比增長11.4%，核心品類優(yōu)勢進一步加強。京東集團首席財務官單甦表示，在京東供應鏈優(yōu)勢和高質量服務能力的推動下，家電和3C等核心品類繼續(xù)獲得市場份額，同時大商超品類按預期在穩(wěn)步調整，以建立更健康的業(yè)務模式。
商家方面，今年第二季度，京東第三方商家數(shù)量增加超過一倍，并達到歷史新高；年初推出的“春曉計劃”持續(xù)發(fā)力，商家生態(tài)活躍，二季度京東新增商家數(shù)同比增長417%。而據(jù)財聯(lián)社的報道，在財報溝通會上，京東高管表示，會平衡成本、效率和體驗，由消費者基于產品、價格、服務來選擇1P（自營供貨商）或3P（第三方）商品，預計在相當長的時間里，京東的3P最終形態(tài)會達到60%的GMV占比。
二、第三方商家發(fā)展為啥更值得關注？
京東發(fā)布了第二季度財報，各項核心數(shù)據(jù)表現(xiàn)全面向好，凈利潤表現(xiàn)創(chuàng)歷史紀錄。這些數(shù)據(jù)無疑表明京東發(fā)展正全面向好。然而，在關注京東業(yè)績的同時，第三方商家的發(fā)展更值得關注，我們該如何分析這件事呢？
首先，京東的凈利潤創(chuàng)下歷史紀錄，凸顯了公司經營能力的提升。今年二季度，京東Non-GAAP凈利潤率3%，創(chuàng)歷史同期最高紀錄，遠超預期。這一數(shù)據(jù)的背后，彰顯了京東在電商領域的持續(xù)改善和發(fā)展。這得益于京東對供應鏈的優(yōu)化和管理，以及對用戶體驗的持續(xù)投入。通過不斷提升物流配送效率和服務質量，京東成功吸引了更多用戶，促進了銷售增長。
其次，京東的第三方商家發(fā)展呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，二季度新增商家數(shù)量同比增長率達到了417%，這表明京東的商戶生態(tài)建設能力正在不斷增強。同時，京東的“春曉計劃”也在持續(xù)發(fā)力，旨在為第三方商家提供更加完善的服務和支持。這些舉措不僅有助于提高第三方商家的銷售額和利潤，也有助于增強京東的市場競爭力。
為什么說第三方商家的發(fā)展更值得關注呢？京東正在進入全面升級的狀態(tài)，從原先自營的優(yōu)勢中進一步進化，京東的生態(tài)優(yōu)勢開始逐漸構建起來。首先，第三方商家的快速發(fā)展，可以增加京東平臺的多樣性，為消費者提供更多的選擇。其次，第三方商家的快速發(fā)展，也可以為京東帶來更多的收益。例如，京東可以通過向商家收取傭金、廣告費用等方式獲取收益。最后，第三方商家的快速發(fā)展，還可以為京東帶來更多的用戶流量。因為商家為了吸引更多的消費者，會不斷推出新的產品和服務，從而吸引更多的用戶前來購物。
第三，京東已經不再是一家企業(yè)的單打獨斗，而是借助雙邊市場的平臺經濟優(yōu)勢，讓自己和其他企業(yè)一起形成合力，共同為消費者提供更好的產品和服務。京東與商家之間的關系已經不僅是簡單的買賣關系，更像是一種合作伙伴關系。京東為商家提供一系列的營銷、技術等服務，讓其能夠快速成長;而商家則為京東的用戶提供更好的商品和服務，形成良性互動。
因此，對于當前的京東來說，業(yè)績向好的背后是整個生態(tài)體系的日益完善，生態(tài)建設的補全才讓京東更加值得我們期待。