今年上半年，各家險企3.5％預定利率產品熱銷。特別是3月份監管召開險企座談會釋放下調3.5％預定利率產品信號，一些險企開始陸續下架高定價產品，同時開始下架炒作。日前，監管正式下發7月底前3.5％預定利率產品全部下架，可能會激發險企最后一波銷售炒作。而自8月份開始，保險產品形態將普遍進入3.0％以下時代。

專業人士介紹，預定利率指的是保險公司在進行產品定價時，根據公司對未來資金運用收益率的預測而為保單假設的每年收益率。較高的預定利率有利于提升保險產品競爭力，但也給險企帶來利差損風險。據資料，2019年之前，險企備案類保險年金產品的預定利率上限為4.025%，隨后這一上限降至3.5%。今年3月份，銀保監會組織行業調研，重點涉及險企負債與資產匹配情況，險企負債成本合理性，降低責任準備金評估利率對新產品定價、存量業務退保等方面的影響等。這被看做監管要求下調預定利率的風向。

事實上，在利率下行周期，投資收益率長期下行也是必然。如果保險產品端的定價策略和分紅策略不相應調整，壽險行業的利差損風險就會逐漸加劇。因此，預定利率告別3.5％時代，盡管讓險企產品競爭力降低，但防范利差損，切實做好負債成本管控，防止成本過高引發流動性風險，從長遠看對險企還是有利的。