突然發現，中國互聯網發展的風向已經變了！最近，華爾街忙壞了，一邊是高盛、摩根大通等頻繁看空我們的互聯網企業，對阿里騰訊京東唯品會紛紛下調評級。另一邊，SEC也沒閑著，一口氣把京東、唯品會、網易、360等大量中國互聯網企業列入了預摘牌名單之中。當然，也很有效果，不少互聯網企業的市值已近乎腰斬。
前段時間，有人做了一項統計。兩年前，一個蘋果市值只相當于阿里騰訊京東等的總和。現在一個蘋果，得抵上幾乎整個中國互聯網企業市值的總和。看上去，的確很慘烈，也令不少人“心灰意冷”。但其實，大家可以發現，中國互聯網企業并沒有因市值的下滑而失去信心，反而是開始了一場大反攻。阿里騰訊京東唯品會們已經紛紛宣布了回購，阿里帶頭的250億美元，直接等于市值的十分之一了。
最關鍵的是，它們發展的邏輯似乎開始變了。阿里是風向標，已經不再強調競爭，而是打破壁壘，合并了淘寶天貓，同時把支付系統開始向支付寶之外的工具開放。而且，阿里已經不再躺著掙錢，而是深度介入整個商品流通鏈條，加大了自營業務。很多人都不知道，阿里國內零售板塊，現在有40%的收入來自自營或直營。
京東唯品會的舉動同樣不容忽視，昨天京東宣布了新百貨戰略，有一個重點將是同步推動線下實體的發展，也就意味著京東已經把自身定位于實體企業，全面發展實體了。唯品會雖體量不及天貓京東，但用戶黏性卻不容小覷，背后其實也是付出了極大代價。供應鏈端，唯品會已經深入各大品牌供應鏈，具備從源頭放價的能力。物流端，一開始也是自建物流，后來全部并給順豐，所有自營都通過順豐。這幾年，唯品會也在悄悄向線下投入，已經有數百家門店。
所以，這是一個令人詫異的現象，面對華爾街的唱空，面對市值動輒腰斬的下滑，阿里騰訊京東唯品會等這些中國互聯網企業并沒有失去信心，反而是開始拋棄過去西方的那一套以規模、體量為核心的發展思維，開始走出一條屬于中國互聯網自己的高質量發展之路！

盡管SEC這一消息是在港股盤前發布，但今天上午，恒生科技指數開盤就漲2.09%，其中B站漲逾6%，百度、美團、阿里巴巴、快手漲超3%，小鵬汽車漲超4%。顯而易見，這個預摘牌名單的威懾力已經降低很多，換而言之市場終于不再那么噤若寒蟬了。這背后是429政治局會議以來，對中概股的市場預期穩定了很多，這也再次說明，只要預期管理精確，市場就會有正面反饋，反之如果預期忽左忽右，市場就會無所適從，政策就會進退失據，唯有不斷來回折騰。

值得注意的是，經濟日報頭版頭條今日早間發表社論《推動平臺經濟健康可持續發展》，稱“中央政治局會議提出支持平臺經濟發展，給相關市場主體注入信心，但提振起來的樂觀情緒能延續多久，很大程度上取決于支持發展的具體措施何時出臺、力度如何。相關部門應盡快落實，讓平臺企業安心發展，再度迸發創新發展活力”。這一表態至關重要，后續利好政策值得期待。

如今中概股集體面臨一個異常尷尬的局面，最先進入預摘牌名單的富途、百度和愛奇藝等公司，現在已經從預摘牌名單進入了確定摘牌名單，而京東等80余家中概股，也被拉進了預摘牌名單，要我說，這不叫做什么“一意孤行”，這明明就是中美之間審計底稿的問題根本就沒有溝通好，盡管為了穩定資本市場，各個財經官媒也在不斷釋放樂觀消息，但是只要中概股公司還在摘牌名單上，就說明這個問題根本沒有被解決。