不論寧組合或茅指數(shù)，只是在代表兩種利益。一個是現(xiàn)實利益，一個是夢想利益。為什么這么火？因為抱團！如果你以為抱團之間會斗爭你就錯了，不過是抱團的人們從一條船跳到另一條船。只有從上帝視角才知道何時跳對何時跳錯。為什么抱團如此重要？因為不斷新來的各種猴子已經(jīng)點滿了整個森林，已經(jīng)讓這里不能透氣，聰明的種子為了陽光，為了不被猴子收割就往高處爬吧。交易的本質(zhì)是一場博弈，所有經(jīng)濟學理論只是在為博弈服務(wù)，如果你以為博弈是在給那些犯錯的經(jīng)濟學理論找一個藉口，你就繼續(xù)在山下待著吧。

茅指數(shù)，就是以茅臺為代表的各行業(yè)龍頭股，茅指數(shù)覆蓋的行業(yè)較多，因此在行業(yè)分布上更加均勻，消費、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、工業(yè)這些行業(yè)的龍頭股都在茅指數(shù)里面，這里面每個企業(yè)都是赫赫有名的大公司，你不一定買過這里面的股票，但是很可能你吃的、穿的、用的，都是這些公司的產(chǎn)品。

你肯定知道，在過去的這幾年，茅臺帶著茅指數(shù)的大部隊，漲得酣暢淋漓，漲得氣勢磅礴，在春節(jié)之前，茅臺更是以永遠滴神的形象留在基民心中。

而在春節(jié)之后，從茅臺暴跌開始，市場的風向就轉(zhuǎn)到了寧組合，所謂寧組合，是指寧德時代為代表的一批股票，鋰電、新能源車、新能源、醫(yī)美、CXO、AI、半導體以及先進制造領(lǐng)域的龍頭公司，因此其行業(yè)分布更偏科技和醫(yī)藥。信息技術(shù)和醫(yī)療保健行業(yè)在寧組合指數(shù)中的權(quán)重分別為40%和28%，而消費、工業(yè)和剩余其他行業(yè)的權(quán)重僅為16%、12%和4%。

你可以這樣形象化的理解茅指數(shù)和寧組合的區(qū)別，茅指數(shù)里面都是功成名就的中年大叔，他們沉穩(wěn)，有城府，即便是腆著肚子坐在老板椅上，喝酒過度帶來的小肚子清晰可見，但他們手里有權(quán)，包里有錢，你可能不喜歡，但是他們確實代表了當前最賺錢的企業(yè)。

而寧組合則是初入江湖的少年，他們血氣方剛，他們義薄云天，他們的眼中看到的都是幾十年后的未來，是碳中和背景下的青山綠水，是5G通信全覆蓋之后的萬物互聯(lián)，是不需要打開美顏，也已經(jīng)憑借醫(yī)美實現(xiàn)了現(xiàn)實世界PS的醫(yī)美時代，他們現(xiàn)在可能還窮得叮當響，但是他們相信自己的未來前景無限美好，他們相信未來屬于年輕一袋，他們可能代表了未來最賺錢的企業(yè)。

有一句話是這么說的，“投資要投兩種企業(yè)，一種是要改變世界的，一種是世界改變不了的。”

茅臺可口可樂是世界改變不了的典型，寧德時代特斯拉則是以改變世界為志向的。

從茅指數(shù)到寧組合，公募基金的這次調(diào)倉，放在未來兩三年的維度來看，是對是錯，我們目前不得而知，但唯一可以確定的是，當市場關(guān)注「什么東西不能被世界改變」，這個過程中的變數(shù)會更少，而市場要去預測「什么東西可以改變世界」，這里面，無論是行業(yè)變遷、技術(shù)進步還是企業(yè)經(jīng)營，都存在更多的變數(shù)。

這意味著，從茅指數(shù)時代到寧組合時代，股票型基金的整體波動，將再上一個臺階。

“江山代有才人出，各領(lǐng)風騷數(shù)百年。”同樣的話也適用于股市。

今年年初，“茅指數(shù)”表現(xiàn)紅紅火火，大家著急忙慌的趕著上車。春節(jié)后，受貨幣政策趨緊影響，估值高得燙手，“茅指數(shù)”便如廬山的瀑布一般，飛流直下三千尺。城頭變幻大王旗，投資市場以業(yè)績論成敗，“茅指數(shù)”風頭不再，近兩個月表現(xiàn)相當搶眼的“寧組合”站了起來。

“寧組合”很好理解，就是聚焦技術(shù)成熟、發(fā)展迅速的賽道，如新能車、芯片、醫(yī)美，以寧德時代為首，一籃子裝下這些行業(yè)龍頭，成長屬性突出，彈性也更大。當然，波動也大。

股市變幻莫測，有如大海，有時風平浪靜，有時波濤洶涌。然而，當你在這片海域呆夠至少一個完整的牛熊周期，就會發(fā)現(xiàn) “市場最終會回歸正確”，均值回歸才是最終的歸宿，所以還是那句話：堅持長期主義，做時間的朋友。