有時看似復(fù)雜的問題，其實解決辦法就隱藏在我們身邊。先讓我們把不熟悉的海外市場擱置一邊，以中國為例。中國的城市化使大量農(nóng)村人口流向城市，未來耕地可能越來越少；另一方面，生活水平提高以后，人們對肉類、農(nóng)產(chǎn)品的需求會比以往增大。這里面蘊含著投資農(nóng)產(chǎn)品的機遇。同樣，海外市場也會存在類似于中國市場的趨勢。

????比如，《財富》雜志曾經(jīng)報道過印度的人口構(gòu)成特點。該國近四分之三的人口在30歲以下，當(dāng)人們的教育水平提高以后，這種年輕化的人口構(gòu)成會形成一種良性循環(huán)：更好的職業(yè)環(huán)境會帶來更大的投資機遇。印度每年商學(xué)院有25萬學(xué)生畢業(yè)，這類似當(dāng)年美國硅谷的成長，大量聰明且富有創(chuàng)業(yè)精神的年輕人將帶動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。相比而言，日本和西歐等發(fā)達(dá)國家，以及我們中國，卻正受到老齡化和勞動力萎縮的折磨。在這種對比之下，印度等國家優(yōu)秀的指數(shù)基金會具備非常大的投資價值。

????此外，梁大偉認(rèn)為，新興國家的債券也可以給投資者不錯的回報。債券利息收入比較高的新興國家，如果當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^好，他們會發(fā)行債券，同時拿當(dāng)?shù)刎泿抛鲂刨J。“好像人民幣兌美元，今年升值大概百分之兩點多，一年下來預(yù)計對美元差不多有5%的升值。”他進(jìn)一步解釋。

????不過，要想了解這些海外國家方方面面的情況，有時通過口口相傳甚至通過媒體得到的信息是不完整的。某種程度上，羅杰斯那種環(huán)球旅行、親眼目睹的方式也許是最可靠的。不過，即便是投資大師也需要“升級座駕”，花費更長的時間，才能發(fā)掘出真正的“潛力地帶”。對普通人來說，這也許只是一個在書中才能讀到的探險故事。此時，可靠的投資參考就顯得尤為重要。比如，印度尼西亞和南美諸國也許都是不錯的投資選擇，但這些市場距離我們太遠(yuǎn)，且有語言障礙，僅憑我們自己是沒有能力了解著些國家的公司背景的。這種情況下，一些出名的基金就是投資首選。而在選擇基金時，可以借助一些優(yōu)秀評級機構(gòu)的力量。“比如，美國有些評級機構(gòu)（像晨星公司等）歷史較長，過往業(yè)績較好，可以為投資者提供有價值的參考。”梁大偉指出。“最起碼能夠發(fā)現(xiàn)過去十年都表現(xiàn)不錯的基金。”這些公司的基金經(jīng)理往往比較穩(wěn)定，他們幾年都在同一個基金，具有較高的可信賴度。作為對比，如果投資海外僅靠自己盲目決策，很可能招致大量未知風(fēng)險，而退休理財中最重要的就是對風(fēng)險進(jìn)行平衡控制。

對比這些積極的投資對策，也許有人會提出，歷史告訴我們買房才是真正低風(fēng)險、高回報的投資工具。對于這個觀點，經(jīng)歷過香港房地產(chǎn)世紀(jì)之交泡沫破滅的梁大偉不太認(rèn)同：“買一套房可能自己住，買兩套三套就是投資了。作為投資工具，現(xiàn)在需要把它當(dāng)成投資工具來看。要了解它的風(fēng)險、升跌幅，以及以后的預(yù)期投資回報能不能持續(xù)等問題。”據(jù)他回憶，香港1997年買房子可以零首付，如果去銀行做按揭貸款，他還送你裝修費。對香港人來說，這等于買房基本上不需要首付，且還可以得到補助。而當(dāng)每個人都很容易買房的時候，這就已經(jīng)超過實際的需求。隨后泡沫破滅，如果打工的保不住工作，做生意的保不了自己的公司，那么此時的按揭肯定會成為夢魘。至今，很多港人仍沒有擺脫當(dāng)時的痛苦情緒。

????中國的監(jiān)管機構(gòu)現(xiàn)在吸取了很多這方面的經(jīng)驗，堅持一定程度的首付要求，銀行對房產(chǎn)按揭貸款的審核也較嚴(yán)。另一方面，從較長期的角度看，中國在未來10~20年會面臨越來越嚴(yán)重的老齡化問題。老齡人口越來越多，而買房的通常都是年輕人，需要結(jié)婚成家，一旦生下孩子，后面買的房便是投資。相反，大量的老齡人群到某個年齡會傾向于賣掉投資性住房，轉(zhuǎn)化成一筆現(xiàn)金，以安享退休生活。所以，房地產(chǎn)投資在這個階段就變成了投資組合中的一種客觀、冷靜的選擇。“人們應(yīng)該考慮是否真的需要做這項投資，自己是否真的能夠承擔(dān)按揭這樣一種長期承諾。”梁大偉總結(jié)道。

????中國人目前有北京、上海這樣的千萬級人口規(guī)模的都市。在美國，一些風(fēng)景優(yōu)美且不失文化和商業(yè)底蘊的城市才幾十萬人口，并且房價上可以有很大的選擇余地。即便是這樣的對比之下，在美國也并不都是“居者有其屋”。1971年，美國擁有自主房屋所有權(quán)的個人比例為63.4%，到金融危機爆發(fā)前，也只有68%。故而，對房地產(chǎn)投資需要冷靜看待，并且要注重其實際需求上的價值。

????最后，梁大偉提出了一個有趣的建議：當(dāng)退休人群把“財富傳承”掛在嘴上時，更需要考慮下一代的實際壓力。這些“中間層”上要照顧雙方老人，照顧他們未來醫(yī)療和生活品質(zhì)上的支出，下要照顧好第三代。“現(xiàn)在，孩子的生活成本也不低，都是學(xué)四、五門課，除了畫畫，還要培養(yǎng)音樂和舞蹈等才能。”梁大偉說，上下兩頭會給這個中間的一代帶來巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，中國人所說的“財富傳承”也許將無法緩解這種壓力。所以，除了通貨膨脹、醫(yī)療、生命延長等考慮之外，富足而退的人們更要多考慮這承上啟下的一代的需求，這也是西方退休人群體會不到的、獨特的中國變量。