????即使銀行紛紛破產，曾經安全的投資方式而今為丑聞所困，但仍有一些方法可以保護你的投資安全。

????作者：Mina Kimes

????在這個連大銀行都在為生存而戰的時刻，傳統上安全的投資方式突然也不那么可信了。

????如果一間銀行倒閉了，那么你在該行的貨幣市場賬戶會怎么樣呢？更糟糕的是，面對斯坦福金融 (Stanford Financial)這樣一邊用高于平均收益率來吸引投資者一邊將集資來的錢扔進 “旁氏騙局”（Ponzi scheme）中的銀行，假如你不幸地從其手中購買了定期存單，那又該怎么辦呢？

????其實大可不必驚慌：就目前而言，即使獲得的收益不比從前，把資金放在定期存單和貨幣基金上還是安全的。但是許多發行商現在確實面臨著破產的可能性，所以你更應調查發行商的基本面，而不是只看其收益。

????金融信息服務網站bankrate.com的資深金融分析師格雷格?麥克布萊德（Greg McBride）說，若想避免選中像斯坦福金融這樣的銀行，最簡單的方法就是：首先咨詢該存單是否獲得了聯邦存款保險公司（FDIC）的支持，斯坦福就不在此列。

????他說：“不是所有叫‘定期存單’的，都意味著其有所保障”。FDIC的保障額度是25萬美元，但投資者可以通過分散購買多家銀行產品的方式提高保障金額。

????.一旦確定你所購買的存單產品有保險，而且不會因為提前兌現而承擔額外罰款，那么你就可以進行收益比較了。但要記住，高收益就像零售市場的促銷——它們有可能暗示此舉是孤注一擲。Bankrate.com網站上一年期定期存單產品中收益率最高的是美國通用汽車金融服務公司銀行（GMAC Bank）發行的，而其正是苦苦掙扎中的通用汽車金融部門中的一部分。

????網上許多高收益率的定期存單產品都由一些不太出名的機構發行，例如以網絡為基礎的基金公司或地區性銀行。當然這不能說明他們不可信(畢竟現在連許多藍籌股銀行也岌岌可危)，但必須要確定的一件事是，你所選擇的發行商表現穩定。

????即使是獲得FDIC支持的存單產品，其收益也可能因為發行商破產或被收購而變動。“如果真的出現收購情況，那么收購商有權選擇依據各賬戶資金情況承諾兌現收益”，麥克布萊德說。富國銀行（Wells Fargo）當初收購美聯銀行（Wachovia Corporation）時是可以保留所有存單收益的，但其選擇兌現收益，但并不是所有的銀行都會這樣做。

????盡管要有以上種種考慮，但比起其他債券型投資來說，定期存單的投資收益率還是相對較高的。Bankrate..com網站上，在所有獲得FDIC支持的一年期定期存單中，最高收益率可達2%至3%。雖然與去年夏天相比有所下降，卻仍比一年期國債0.7%的收益率高出不少。

????Voyager Wealth Management公司總裁唐?漢弗萊斯（Don Humphreys）透露他的客戶指名要求購買定期存單產品，他說“和手頭上的其他產品相比，收益率要更好些”。雖然收益有所減少，但通貨膨脹率也隨之下降了，所以定期存單的實際投資收益率事實上比去年還要高些。

????流動性強，但收益低

????如果想隨時自由提取現金，那么相對定期存單來說，投資貨幣市場基金是個不錯的選擇。貨幣市場基金屬共同基金范疇，其投資方向相對安全，比如商業票據和國債。因其基礎投資項目的收益率在最近幾個月嚴重下挫，所以貨幣市場基金的收益率也跌至歷史新低。

????貨幣市場基金調查公司Crane Data總裁彼得?柯蘭(Peter Crane)直言不諱，“現在對于我們來說，1%的收益率也算高了”。目前市場上最大的貨幣市場基金——富達現金儲備基金（Fidelity Cash Reserves）的收益率最近首次跌至1%以下。

????但與定期存單產品不同，貨幣市場基金的收益率浮動相對規律。漢弗萊斯說正是根據目前市場的低迷情況，他們進行了最近一次的購買。“如果手頭有短期內無需急用的資金，那么我絕對推薦購買定期存單產品”，他說，“在貨幣市場基金中，即使是投資方向最激進的產品，其收益率也一般”。

????貨幣基金管理者已免去交易稅費，試圖刺激市場，使收益率保持在正數，但已有若干家基金破產或被并購，柯蘭預計下一波并購熱潮即將到來。若果真如此，將會出現市場上賬戶資金合并成新基金，或者干脆將基金退還給投資者的情況。

????雖然這些基金本身并無FDIC的支持，但財政部在去年9月推行的項目保障了它們的資產。柯蘭說，該項目預定4月到期，但也有可能延期。

????柯蘭認為，“政府不可能再放任其他貨幣基金跌破凈資產”，他所說的，是指促成該項目誕生的Reserve Primary 貨幣基金的資金大量外撤案。

????不過，他還是建議投資者避開收益率最高的貨幣市場基金，轉而選擇收益率排名第三或第四的產品。

????柯蘭說，“一般而言，收益率最高的基金吸引的投資群往往有問題——他們一旦發現所投資的產品收益率不再是市場第一就立刻撤資，造成資金外逃，這也正是Reserve一案中的情況”。收益率比其他產品高千分之一的誘惑顯然不值得去冒這個風險。

????那些愿意犧牲部分流動性，但仍希望能夠不必支付罰金就取回存款的投資者還有第三個選擇——貨幣市場存款賬戶。其本質是允許部分取款的存款賬戶。

????從抗風險角度說，貨幣市場存款賬戶與定期存單類似——它們也有FDIC的支持，個人賬戶最高可達10萬美元，退休金賬戶最高可達25萬美元。但與定期存單產品不同的是，貨幣市場存款賬戶的收益并無保證。

????“貨幣市場存款賬戶的獲利比貨幣基金要好得多”，麥克布萊德說，“但變動性也更強”。柯蘭則認為貨幣市場存款賬戶現在接近2%的投資收益率很快就將跌到與貨幣基金收益率一致的水平上。

????但他也表示，鑒于當前現金投資市場上普遍低迷的投資收益率，能確保資金安全就已足夠誘人了。

????麥克布萊德說：“就現在而言，投資者更關心的是拿回本金，而不是其所帶來的收益。”