????盡管馬多夫丑聞尚未殃及花旗集團(tuán)以及其它大型美國銀行，但它是金融業(yè)可悲狀態(tài)的又一例證。

????作者：Colin Barr

????馬多夫殘局中的損失仍在統(tǒng)計中。不過即便美國金融公司躲過重創(chuàng)，此事也無益于鞏固它們破敗的聲譽(yù)。

????伯納德L.馬多夫投資證券公司（Bernard L. Madoff Investment Securities）于上周四倒閉，而這家大型經(jīng)紀(jì)公司的創(chuàng)始人馬多夫被逮捕，他面臨的指控是，在一項(xiàng)長時間的傳銷計劃（pyramid scheme）中，欺詐投資者資金高達(dá)500億美元。馬多夫公司的倒閉，可能使數(shù)以千計的投資者失去自己的畢生積蓄。

????迄今為止，主要受害者中尚無大型美國商業(yè)銀行和投資銀行。美國銀行（Bank of America）和花旗集團(tuán)（Citigroup）拒絕就自身對馬多夫可能的風(fēng)險敞口置評，而摩根大通（JPMorgan Chase）未立即回復(fù)尋求置評的電話。

????在于周二報告第4財季損失21億美元時，高盛（Goldman Sachs）未透露對馬多夫的任何風(fēng)險敞口。摩根士丹利（Morgan Stanley）于周三公布財務(wù)狀況，投資者也將等著看它是否會提及任何與馬多夫相關(guān)的投資。

????上述銀行以及其他許多銀行的股票在周一再次大跌，繼美林（Merrill Lynch）下調(diào)其評級后，摩根大通的股價下跌了近8%。分析師蓋伊?莫斯考夫斯基（Guy Moszkowski）援引資本市場蕭條，將摩根大通的評級下調(diào)至“遜于大盤”，本質(zhì)上就是“賣出”。

????很明顯，在對投資者而言數(shù)十年來最糟的一年中揭露重大欺詐，無助于穩(wěn)定投資者情緒。美林經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)?羅森伯格（David Rosenberg）在自己周一早上的便箋中指出“馬多夫事件對投資者信心的打擊”。

????迄今為止，損失最大的是將富有投資者的資產(chǎn)投入馬多夫公司的綜合對沖基金公司，以及一些大型海外銀行。

????總部位于倫敦的大型銀行匯豐（HSBC）于上周日表示可能因向投資于馬多夫的機(jī)構(gòu)客戶提供融資損失“大約10億美元”。其他可能面臨與馬多夫相關(guān)損失的外國銀行包括法國巴黎銀行（BNP Paribas of France）和蘇格蘭皇家銀行（Royal Bank of Scotland）。

????將在馬多夫帝國倒塌中蒙羞的不僅僅是上述機(jī)構(gòu)。西班牙的桑坦德銀行（Banco Santander）是歐元區(qū)最大的金融機(jī)構(gòu)，該銀行表示其最優(yōu)投資服務(wù)（Optimal Investment Services）部門在馬多夫的公司投資了30億美元的客戶資金。

????即便這樣的損失不足以威脅那些資產(chǎn)達(dá)數(shù)萬億美元的機(jī)構(gòu)，但這也絕不利于減弱人們不斷增長的懷疑：金融機(jī)構(gòu)在引導(dǎo)客戶避開問題投資方面嚴(yán)重失職。

????First Capital是一家位于佛羅里達(dá)州西棕櫚灘的中級市場放款機(jī)構(gòu)，其總裁馬克?桑夏恩（Mark Sunshine）表示：“有些人根本缺乏常識，沒人費(fèi)力去算一算。”

????“行家”們上了不止一次當(dāng)

????所謂的馬多夫騙局十分大膽，桑夏恩表示其與今秋早些時候揭露的另一起金融詐騙同樣驚人：聯(lián)邦政府以詐騙罪起訴明尼亞波利斯企業(yè)家湯姆?皮特斯（Tom Petters），皮特斯本月已被拘捕，其指控是在10多年的時間里騙取投資者資金高達(dá)30億美元。

????現(xiàn)在看來，馬多夫的遮遮掩掩和其多年來異常穩(wěn)定的利潤似乎明顯太過美好，以至不大可信，不過桑夏恩表示，所謂的皮特斯騙局背后的說辭更令人難以置信。

????線人向聯(lián)邦機(jī)構(gòu)表示，為了引誘投資者，皮特斯有一次稱皮特斯集團(tuán)正在買入名牌電子設(shè)備，以期轉(zhuǎn)售給“大方盒式”（big-box）零售商，并承諾這將帶來超額回報。

????桑夏恩表示，這應(yīng)該引起了投資者的警覺，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)這個計劃“將需要一個同新澤西州一樣大的倉庫。”

????他說道：“這整件事簡直荒誕至極。”

????然而，根據(jù)12月1日在明尼蘇達(dá)州聯(lián)邦地區(qū)法院提起的指控，皮特斯的騙局進(jìn)行了13年。在此期間，他增持了一些知名公司的股份，例如寶麗來（Polaroid）以及直復(fù)營銷公司Fingerhut。

????皮特斯的公司于10月份申請第11章破產(chǎn)保護(hù)。這些公司已被多位投資者起訴，其中包括Ritchie Capital Management，后者稱在皮特斯一案中損失了2.2億美元。

????馬多夫案和皮特斯案中的損失表明，當(dāng)市場大潮退去——今年全球股指價值縮水了40% 至 50%——就連那些看來精明的投資者也突然出現(xiàn)風(fēng)險敞口。

????而監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能調(diào)查馬多夫的投資業(yè)務(wù)——盡管證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）早在10年前就收到了警告，將無利于增強(qiáng)投資者對市場公平的信心。

????這不太可能改變，除非華盛頓表明將盡力執(zhí)行目前的法律，并通過新的法律。

????桑夏恩說道：“證交會對此似乎漠不關(guān)心。投資者盡可以自己犯些愚蠢的錯誤——他們不需要不管事的監(jiān)管者幫忙。”