阿里巴巴網上銀行成功可期，但真正的挑戰還在后面
Scott Cendrowski
2015年04月16日
阿里巴巴即將于6月份推出網上銀行業務，鑒于這家電商巨頭屢屢超出人們的預期，其網上銀行的成功或許指日可待。但就像中國其他的金融公司一樣，這家網上銀行也許很快就將面對一個只有經驗豐富的機構才能較好應對的市場。
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????中國科技企業的新一輪戰役已經打響。
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????今年早些時候，李克強總理視察了騰訊的微眾銀行。智能手機廠商小米最近也宣布推出一款新的貨幣基金，其收益率遠高于銀行存款利率。而阿里巴巴集團旗下的螞蟻金服也宣布，預計將于6月推出網上銀行業務。
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????在中國，網上銀行是個新事物，阿里巴巴、騰訊、百度和小米等科技巨頭都在努力獲取銀行業務牌照，向四大國有銀行發起挑戰，打破多數消費者只能享受低利率和屈指可數的投資渠道的狀況。
?????阿里巴巴曾在很多方面屢屢超越人們的預期：它將eBay趕出中國，運營著全球最大的電子商務網站，并舉行了全球最大規模的IPO。這家公司在銀行業務上取得成功或許指日可待，尤其是考慮到中國銀行業已經具備了開展一些基礎競爭的條件。
?????麥肯錫在去年調查了超過3000名中國人，其中70%的受訪者表示他們愿意開設一個僅支持網上交易的賬戶。麥肯錫還表示，四大銀行小額業務的市場占有率正在下降，從2011年到2014年下降了5個百分點。P2P借貸網站在中國的興起，也預示著國有銀行已然滿足不了市場需求，如今這類網站已經超過了1000家。
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????在中國，阿里巴巴已經成為一家家喻戶曉的金融服務公司。其貨幣基金產品“余額寶”第一次讓許多中國人意識到自己可以輕松地讓儲蓄收益率翻倍。阿里巴巴的支付寶也成為了許多中國人日常生活中的一部分，用它來付出租車費，給朋友轉賬，以及給數十萬商家付款。實際上，淘寶和天貓這兩家阿里巴巴電子商務網站的成功，很大程度上要歸功于支付寶等系統，目前這套系統隸屬于阿里旗下的螞蟻金融服務集團，它也是阿里巴巴網上銀行的運營方。
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????所有的銀行都必須經歷一個誕生發展的過程。不過阿里巴巴的銀行最為人詬病之處在于它還沒有接受過真正的考驗。《經濟學人》去年指出，銀行利率下降時，阿里巴巴的貨幣基金余額寶卻開始提高收益，這樣一來，持有者面臨的風險會遠高于之前。
?????此外，中國的股票市場和投資基金的波動性是大型市場中最劇烈的。以上海證券交易所為例，滬指在過去六個月中上漲了70%。這種波動很讓銀行家頭痛，如果遭遇資產突然撤出的情況，則更加雪上加霜。阿里巴巴的網上銀行主打那些捉摸不定的散戶，也許它很快就將面對一個只有經驗豐富的機構才能較好應對的市場。
?????另外，螞蟻金服和一些合作伙伴表示，他們將共同建立一個新的中國股票指數。它將會追蹤從家庭耐用品到服裝店，再到酒店和餐廳等行業的100家網絡零售商。阿里巴巴表示，這個新指數名叫中證淘金大數據100指數，它的想法就是追蹤中國蓬勃發展的電子商務領域的頂尖公司，從而更好地了解消費者。
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????目前，中國只有三個股票指數，而美國有幾十個，中國的確需要更多指數，不過阿里巴巴的指數確實有些不同尋常。比如，螞蟻金服的女發言人米蘭達?石表示，其合作伙伴會分析來自支付寶的銷量數據，以及時更新指數，而且每月將淘汰和添加一些公司。支付寶在目前的中國網絡支付市場占據主導地位，不過騰訊正利用微信支付系統迅速擴張市場份額。由于阿里巴巴、騰訊和百度正積極攻城略地，中國的科技界已然是群雄割據。創建一個數據全部由一家公司提供的股票指數，將加劇金融市場的割裂局勢。
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??? 此外阿里巴巴表示，支付寶的在線銷量數據將會得到實時分析，從而遴選出表現最好的公司加入指數。每個月指數覆蓋的公司都會變化，保證里面的是100家中國最好的A股公司。相比之下，標準普爾500指數每年可能只會替換10家公司。
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????與西方的先例進行詳細比較，最多也只能讓你了解到這里。中國正在忙于走自己的路。但金融市場上的恐懼和貪婪，在全球哪里都是一致的，新進入者也許花不了多長時間就會明白自己該怎樣應對這場永不止歇的斗爭。（財富中文網）
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????譯者：嚴匡正
????審校：任文科
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